近期黄金下跌或是买入最佳点

眼看着十一月出头了,即将迎来大非农。美国劳工部劳动统计局公布的反映美国非农业人口的就业状况的数据指标,公布的数据对原油和美元都会产生影响,从而也会对黄金的价格产生影响。


近期,因全球股市大跌引发市场恐慌情绪,投资者纷纷涌向金市避险,国际金价一度升逾1240美元/盎司。而随着股市收复部分失地,美元指数反弹,加之金价已累计不小涨幅,需要时间来消化上涨幅度,因此近期出现承压回吐涨幅。法国农业信贷银行(CreditAgricole)认为,在经过近期重挫之后,目前黄金看上起很有吸引力,该行认为,金价进一步下行的空间有限。


美元近期的反弹使黄金跌至“值得投资”的水平,金价下跌风险“有限”。报告显示:“尽管全球风险情绪相对不稳定,黄金过去几周大部分时间都承压。看来美国市场利率走高导致美元走强,从而拖累金价下跌。”

周三“小非农”数据亮眼,美元触及16个月高位,且股市反弹引发对较高风险投资的兴趣重燃,金价跌至近三周低点。然而,金价仍有望创今年1月以来的最佳表现,10月上涨1.7%。受股市波动推动,金价将结束六个月的跌势,这是自1996年8月至1997年1月这段时间以来最长的连跌。

不过,考虑到美元目前持续强劲,仍运行在96关口上方,且美联储料将在12月加息,短期内金价恐面临进一步调整。渣打银行贵金属分析师Suki Cooper表示:

“作为一种避险资产,黄金难以从中获益。短期而言,黄金在很大程度上受到风险环境、股市表现和美元走强的推动。”

但从长期来看,目前金价整体走势依旧相对强劲,多头正处于短线技术面回调趋势,如果回落的话,那么将迎来一个极佳的买入机会,投资者可逢低买入。法国农业信贷称,目前的金价是“有吸引力的买入机会”。

法农报告称:“美债收益率的进一步上升很可能会对风险情绪产生更大的拖累。如果是这样的话,美元可能很快就会再次失去对美债收益率的敏感性,而金融环境的额外紧缩可能会刺激风险厌恶情绪。”

报告指出,即便是在改善全球风险情绪的环境中,只要这是由改善的经济增长和通胀预期所推动,那么黄金也能表现得很好。法国农业信贷称,黄金的长期前景是由对冲通胀的价值所驱动的。

由于美联储继续收紧货币政策及对未来将进一步加息的预期,美元持续走高,一举攻克96大关,金价上涨受到限制。美国9月核心个人消费指数PCE年率录得2%,与预期一致,同比前值2.2%有所下跌;月率数据环比前值增长0.1%,与预期相符。显示出美国经济仍强劲,使得市场预期美联储将继续维持加息政策,美元指数交投逾一年来高点位置附近。

此外,本周市场焦点将集中于美国10月非农就业报告,预计10月非农就业人数将增加19万,较9月的13.4万有所改善,后者主要受到佛罗伦萨飓风的负面影响;预期10月失业率将保持在3.7%不变,但平均小时薪资增长可能加快至3%以上,年率或触及逾九年高位3.1%。这些数据的表现将对美元产生显著影响,从而对金价走势构成指引,投资者需重点关注。

此外,投资者还需密切关注11月6日美国国会选举,这将决定国会是由共和党控制还是由民主党主宰。近期美股波动很大程度上跟中期选举不确定性有关。如果中期选举出现意外情况,美股可能会出现重挫黄金则有望飙升。

另外,也应关注美联储的加息行为,目前数据显示加息有助于美国经济发展,则美联储有可能再次加息以推进经济发展从而改善财政赤字。但特朗普强烈反对加息行为,或许特朗普针对鲍威尔会有一些举措,这些事件都值得大家关注。


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2018年11月1日 16:34
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