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掌握美元,黄金,原油本周大动向,投资有依据

回顾18年年末,美元受美国政治因素影响被投资者抛弃,市场预计美元将出现大幅下跌,然而事实上美元现在依旧独占鳌头。黄金方面,受到厌恶风险情绪影响,19年黄金作为对冲风险的投资受到追捧。同时,由于新的一年对原油的需要,原油也有了新的开端。下面详细了解有关资讯。

美元方面

美元指数在2018年上涨4.4%,创2015年以来最佳年份,因美国经济增长强劲让美联储可以多次升息,即便其他多数发达经济体因动能下滑而步履维艰。

2018年底,交易商开始押注美元将从18个月高位下跌,因迹象显示美联储正在接近政策紧缩三年周期的尾声。很多人认为联储还将停止缩减资产负债表。而像欧洲央行和澳洲联储等其他央行,则在准备开始加息。

美元本该开始跌了。但相反,投资者在缩减这种押注,因为全球其他央行纷纷效仿美国联邦储备委员会(FED)向鸽派立场的转变,令美元较其他货币的利率优势保持完好。

美元在经历12月和1月的下跌之后已经回升,2月迄今涨幅达到1%。美元兑澳元等一些货币更是跳涨超过2%。

今年美元兑新兴市场货币下跌,新兴市场收益率上升吸引投资者。但有迹象显示,发展中国家的加息周期也已来到暂停。印度本月降息,预计4月将再度降息。

全球流动性方面,美联储、欧洲央行和日本央行的资产总规模2018年末收缩,为2015年以来首见。这个缩减幅度主要来自美联储,而接下来的缩减速度料将变慢——美联储证实,很快将宣布停止缩表的计划。百达资产管理资深宏观策略分析师Steve Donze预测,美联储缩表将在2019年底告一段落,资产负债表规模届时在3.75万亿美元,之后将随GDP扩张。
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黄金方面

不管是股票指数、农业还是新兴市场资产,都曾在价格上涨时不时被视为通胀走高的避风港。摩根大通表示,金融股在利率上升时能与之抗衡,而单种大宗商品或基础金属也能起到些作用,因为资源稀缺也会导致通胀上升。但据该公司分析,有两类资产当前很明显成为最佳选择。

“当前美联储的反应不是唯一一个影响实际资产的因素,在这种特殊的宏观环境下,通胀保值债券 (TIPS)和黄金或是最能经受考验的通胀对冲工具,”John Normand等策略师在2月22日的报告中写道。“同样重要的还有中国对某些大宗商品(基础金属)需求的结构性疲软,以及其他大宗商品(石油)供应结构上更具有弹性。

美联储似乎在考虑使通胀高于其2%的目标,以抵消多年来一直低于该水平的影响。上周五美联储副主席克拉里达表示,零利率区间意味着,通胀超过通胀目标的可能性更高。美联储威廉姆斯也指出,通胀预期近几年恶化,不能理所当然地锚定通胀预期。

原油方面

由于欧佩克在1月份开始正式减产,美国的原油钻井数大幅下滑,国际油价从1月份开始,持续上涨。截至发稿,WTI原油上涨0.09%,报57.2美元/桶;布伦特原油报67美元/桶。

受到国际油价的影响,国内成品油价也从2019年以来,持续上涨。

进入2019年后,国内成品油经历了三次调价,分别是:1月14日,汽柴油均上调105元/吨;1月28日,汽柴油分别上调245元/吨和230元/吨;以及2月14日,汽柴油均上调50元/吨。

本轮计价周期以来,国际油价还在继续上涨。最近一周的国际油价刷新了3个月以来油价新高,累计涨幅近10%。

一方面,由于欧佩克及俄罗斯等国持续减产。据国际能源署数据,1月份,欧佩克成员国总计产油3080万桶/日,减产80万桶/日,这使得1月份全球原油供应减少了140万桶/日。同时,欧佩克2月份的原油出口量也有望降至2015年以来最低水平。

另一方面,委内瑞拉的局势提升市场担忧情绪。由于国际油价的上涨,原油变化率也在正值区间内稳固上升。

今日是本轮成品油调价周期的第6个工作日,据卓创资讯测算,截至第五个工作日,原油变化率为6.50%,对应汽柴油上调283元/吨。而据金联创测算,第五个工作日的原油变化率为6.57%,对应汽柴油上调310元/吨。

目前有OPEC减产、美元回落、委内瑞拉局势等诸多因素推升油价,原油变化率也正处高位,所以,2月28日国内成品油“四连涨”几已成定局。

俗话说瘦死的骆驼比马大,之前市场预计的欧元或将取代美元成为经济各国交易结算货币的猜想目前看来还未能实现,美元现在依然占据着领头羊的地位。而油价方面终于迎来了上涨的动力,去年年末欧佩克等国的各项提升油价的行为终见成效。投资者可根据市场信息抓住石油上涨行情。


 

 


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2019年2月25日 15:41
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