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来自现货交易者的总结--投资很简单

现货原油交易因其灵活的交易机制和高效的杠杆,有利于投资者更好更快的在投资市场获益,而深受广大投资者的青睐。然而进入市场后,总觉得摸不到窍门,操作很迷茫,总有不断的投资者询问到底怎么投资才能赚钱。下文,来自一位资深交易者的经验总结,希望能帮助迷失的交易者。

想来想去,投资就两句话:

(1)唯有简单,才能正确

(2)自己懂的,才能简单

我们团队好几年前就开始拿自己少量资金做内测,想看看嘴上的“宏观金融思考框架”是不是能变成真金白银的资产—— 实践下来感受是(1)中国市场是坑多,机会多;(2)能“看对”和能“做对”之间隔着的,还不止一点点。

坑多大家都能理解,尤其是股票市场的个股。一来书本上教的那些“价值投资”标的真是没有那么多,二来波动大,庄家控盘的概率高,稍不留神筹码就被洗干净。很多时候,你会发现,“看对”和“赚到钱”根本不是一回事。尤其是我们这种纸上谈兵的人,特别容易犯一些自己天天给别人讲的“偏误”。比如说,总觉得自己多少是“圈内人”,N多道听的“内幕”,途说的“绝密”,全塞到组合里——最后会发现,这样下来的“投资”就是乌合之众,不亏钱才怪。

必须自己将坑都趟一趟,跌个嘴啃泥,才会学着长大。

我们团队好几年前就开始拿自己少量资金做内测,想看看嘴上的“宏观金融思考框架”是不是能变成真金白银的资产—— 实践下来感受是(1)中国市场是坑多,机会多;(2)能“看对”和能“做对”之间隔着的,还不止一点点。

坑多大家都能理解,尤其是股票市场的个股。一来书本上教的那些“价值投资”标的真是没有那么多,二来波动大,庄家控盘的概率高,稍不留神筹码就被洗干净。很多时候,你会发现,“看对”和“赚到钱”根本不是一回事。尤其是我们这种纸上谈兵的人,特别容易犯一些自己天天给别人讲的“偏误”。比如说,总觉得自己多少是“圈内人”,N多道听的“内幕”,途说的“绝密”,全塞到组合里——最后会发现,这样下来的“投资”就是乌合之众,不亏钱才怪。

必须自己将坑都趟一趟,跌个嘴啃泥,才会学着长大。

之后就一直空仓,一直到18年11月。11月开始宏观形势就比较明朗了(这些逻辑我在线下课,线上课,公号里都重复过多次,就不赘述),没有什么好犹豫的,肯定是先上车。12月讨论了一下,觉得可以做个试验,就分了两个账户,一个我们叫“懒人账户”,就打算跟着大盘,因为对趋势比较有把握,用分级B加了点杠杆,另一个叫“操心账户”,主要是想试验“主动择时”策略是否能奏效。从2018年12月1日到2019年3月31日,四个月下来的累积回报率,懒人账户是41%,操心账户是83%多。

懒人账户的逻辑超级简单,基本是宏观预判,完全是择时,操作也非常不频繁(平均半个月看一次)。2018年12月的预判是,一季度“经济触底不反弹”,货币宽,金融资产价格肯定涨。没有时间精力研究行业和个股,那就乖乖的买大盘指数,然后保守的加点杠杆。到1月后发现市场偏好中小盘概念,就在中证500指数上加了点杠杆。另外在这个逻辑下,券商板块肯定是受益最大的,又配置了点大券商。因为判断所有资产价格都涨,所以又配了点大房地产—— 考虑到大盘同期22%的收益率,41%的成绩算中庸,完全就是宏观大势的涨幅,略微超出的部分就来自很少的一点点杠杆和基于宏观的行业选择上。

再看操心账户。83%的成绩是挺好的,而且回撤控制在5%以内。那这个收益来自哪里呢?我总结就是三个词:宏观,对冲,和杠杆。这个账户我们一分钱也没有放股票,主要就是国债期货和股指期货。这也是总结了自己的特点以后做出的决策:因为对宏观预判确定性高,所以操作上仍然保证“宏观”为主的策略,资金量少,就用期货加大杠杆,同时配置国债和股指期货,就是为了对冲,减少波动。逻辑都不复杂。

回头看,虽然操心账户的收益率看上去是懒人账户的2倍,但是算算时间心血,是投在懒人账户的4倍都不止——我们自己调笑说,要算单位时间回报率,其实懒人账户高得多。这也更使我们感到,真正的主动型投资,不是个业余的活儿—— 小散们想要获得主动收益,确实需要付出极大的心血,能量守恒这个定律在投资上绝对适用。

所以总结下来,投资如果要获得更好的收益,能且仅能做那些你懂的事情—— 而一旦懂了,一定会简单。反过来说,如果你觉得“很难”的事情,大概率就是没懂,这时候的投资决策,很难不出错。这就是开始说的原则:“唯有简单,才能正确,自己懂的,才能简单。”除了原则,真的就是对人性的考验,要在“欲望”和“克制” 中间取得平衡。没有欲望,很难做“主动策略”,但是一旦上杠杆,又要求极度的克制。
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从这大半年的情况来看,没有犯大错,但放在下阶段,其实有很多值得商榷的地方:

比如懒人账户是否太懒?在一个趋势这么明确的情况下,是否应该稍微aggressive一点点——就像你明知道对方是个适合自己的好姑娘,因为担心被拒绝,还是不温不火淡淡的说“今晚月色真美”。是不是过度保守?

更重要的是,现在这样懒的策略,在下个阶段是否能奏效,其实存在很大不确定性。到目前这个阶段,即使“上涨”趋势保持,但上涨的行业分化一定会加大。所以非常“被动”的策略可能会陷入极度平庸。所以最近根据对行业分化上涨的判断做了一些调整,比如加大对新能源汽车的配置。但反过来说,如果懒人账户不“懒”了,那岂不是变成了“操心账户”? 换算成单位时间精力的产出,又是否划算呢?这一点感觉没有想透。

再说到操心账户,书本告诉我衍生品价格随着价格波动而增大——这句话很容易被理解成波动大的市场里,衍生品更好赚钱。但是如果换成操作的角度考虑,你也可以有这样的推论:因为高杠杆的存在,衍生品交易必须保持高频,因为短期波动很容易将长期趋势干掉。所以,如果市场的波动和分化变大,后面的杠杆交易就会更加“操心”,风险也可能加大。所以可能需要进行调整。

根据这个逻辑,下阶段的原则仍是“唯有简单才能正确,自己懂的才算简单”16个字。这个原则下,在操作中:

只做宏观趋势的择时

趋势明确的情况下,应该加大杠杆

波动增大的情况下,降低杠杆,增加对冲

新人进入这个市场的时候,需要注意的事情有很多。

现货原油投资者入门的第一步是要选择正规的平台,正规平台的首要标准是得到权威机构的资质认可,而且交易环境要稳定,无滑点等的问题,投资者不宜过分追求低佣金和低手续费,有些以不良手法运营的平台经常出现滑点,操作卡顿,甚至无法出金的情况,这样手续费再低都不偿失。

现货原油投资者入门的第二步是要做好资金计划,因为保证金交易存在一定的风险,大盈大亏都有可能,因此我们建议投资者只用自己的闲散资金去投资,而且交易中要注意控制好仓位,适时、适度地止损,确保万一投资失利都不会对自己和家庭生活产生影响。

现货原油投资者入门的第三步是学习如何操作,首先要及时关注影响黄金价格的因素,注意市场动态,根据技术分析原理和指标发出的信号去买卖,不能过分依赖老师,更绝对不能轻易把账号让交给别人操作。

现货原油投资者入门的第四步是注意心态的培养,交易中不能因为盈利而得意忘形,不因亏损而心灰意冷。而好心态的标准就是能够及时的执行止损和止盈,亏损时不惊慌失措,沉着冷静,该砍仓时决不犹豫,明白“留得青山在不愁没柴烧”的道理。

总而言之,投资者要在交易过程中真正的去理解交易,形成自己的认识,有自己独特的见解,自己掌握的才是牢固的正确的,别人告诉你的道理,总是浅显,不一定适合自己,所以,可以借鉴他人经验,但积累的过程还是要有自己的经验总结,每一次的交易成果除了赢取的利润还应该有交易的经验和秘诀。

 

 

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2019年4月15日 16:51
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