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【国际商品期货早报】本周避险成主题,两大重磅交易机会来袭

避险情绪主导市场,黄金一度在40分钟内涨近8美元,这一贵金属则遭重击。本周两大重磅交易机会来袭,你做好准备了吗?

【热点回顾】

周四避险情绪主导市场,尤其是在晚盘的时候,避险资产纷纷走高,黄金40分钟内涨近8美元;美元兑日元下跌0.51%,刷新2月4日以来新低;美油则跌超1美元至盘中低位61.02美元/桶;恐慌指数VIX涨逾20%至23.32。不过值得注意的是,这些资产的走势随后均出现了不同程度的逆转,涨跌幅有所收窄。



美联储主席鲍威尔周四晚间在美联储举行的社区发展研究会议上致开幕词,其准备的声明中未评论货币政策以及当前经济状况。鲍威尔只提到,在确保经济动能方面面临挑战,目前中产阶级收入相对停滞,不公平状况扩大。

②美国3个月国债收益率和10年期国债收益率自3月以来首次出现倒挂。通常情况下,10年期美债收益率应该高于3个月美债收益率,以补偿投资者持有长期债券的通胀风险,因此当收益率差变为负值时,可能预示着经济将衰退。这种收益率曲线倒挂现象上一次发生在今年3月份,前后持续了约一周时间。

③美国财政部周三标售价值270亿美元的10年期美债,得标利率达到2.479%,比2.465%的发行收益率还要高出1.4个百分点,为2016年8月以来的最高水平。得标利率主要反映购债者的需求及举债的成本预期,此次得标利率上升表明市场对美债的需求并非无限。

④国际钯金周四一度下跌3%至国际黄金价格下方,最低触及1265美元/盎司,对经济增长可能受拖累的担忧令钯金承压。钯金今年曾一路飙升,并于3月21日攀至新高1615.5美元/盎司,整整高出黄金逾300美元。但随后钯金走势急转直下,经历了两波大跌。从投资情绪看来,近期市场对钯金的短期走势展望偏向看跌,但出于需求前景考虑长期仍较看好。

英镑周四一度跌至本月低点1.2967,主要是因市场怀疑执政党和反对党工党之间的脱欧谈判不会取得任何进展。此外,一项调查显示,英国企业上月对员工的需求增幅为2012年以来的最低水平,薪资增速出现放缓,或暗示在英国脱欧的阴影下,英国劳动力市场正在失去其光芒。

⑥巴克莱称美国对伊朗的金属制裁可能推高铁矿石价格。世界银行表示,在淡水河谷矿难后,铁矿石市场已因供应短缺而步履蹒跚,任何进一步减产都可能推高铁矿石价格,因而巴克莱表示,在有3100万吨缺口的铁矿石市场,伊朗出口即使是小幅减少也可能会对市场产生巨大影响。

⑦菲律宾央行周四宣布降息25个基点至4.5%,这是该央行自2016年来的首次降息。本周马来西亚和新西兰也都完成了自2016年以来的首次降息。有分析师认为,受到国际贸易复杂变化等影响,亚洲多个新兴国家的央行都有降息的可能。

富国银行发布月度报告前瞻各国央行动向:
美国:目前美国通胀持续低于美联储目标水平,但经济继续处在潜在增速附近,这预计将令美联储在2019年按兵不动;

欧洲:欧洲核心通胀依然停滞在1%附近,经济增长依然缓慢,因此我们预计欧洲央行2020年第一季度前都不会加息;

英国:今年大部分时间内脱欧不确定性都将笼罩在英国上空,因此我们预计英国央行在2020年第一季度前都不会加息;

加拿大:我们同样推迟了加拿大央行加息时间,我们预计其直至2020年第一季度前都不会加息,但之后料加息25个基点;

日本:由于日本央行愈加鸽派的态度及今年消费税上调等因素,我们预计日本央行2019年都不会对货币政策做实质性改变。
【风险预警】

☆周五16:30英国将公布第一季度GDP年率初值,市场预计英国第一季度GDP季率和年率增速将分别提高至0.5%和1.8%。英国央行估计,第一季度年化经济增长率约为2%,是去年第四季度增速的两倍多。

☆周五20:30美国将公布4月季调后CPI月率。美联储主席鲍威尔上周称,拖累通胀的因素可能是“暂时的”,且看不出利率向任何一个方向调整的有力理据,CPI数据或将显示更多有关通胀的迹象。



受到全球经济放缓前景的影响,油价在最近一段时间一直处在下跌趋势。昨日EIA库存意外大减396.3万桶以及伊朗将逐步退出伊朗核协议的消息也只能勉强支撑油价。不过,来自利比亚的最新消息正在带来一丝希望。

利比亚国家石油公司负责人穆斯塔法·萨纳拉(Mustafa Sanalla)在最新发布的一篇文章中表示:
“作为利比亚国家石油公司的主席,我认为除非立即停火,否则利比亚的石油出口将受到严重影响。”
萨纳拉指出,利比亚的局势正在恶化,冲突对石油行业劳动力的影响非常大,严重损害了利比亚的产油能力。4月10日黎波里郊区的一场爆炸,致使利比亚南部油田经历着燃料和餐饮的短缺。除此之外,在最近一次袭击中,一名石油工人被绑架,不安情绪开始在工人中蔓延。

他还表示,随着战火的持续蔓延,利比亚石油行业的设备遭到了掠夺,石油出口能力也已经开始受到严重影响。原本供石油行业使用的Sidra机场和码头现已被利比亚国民军占领,被掠夺的船只也将被用于军事目的。

而随着冲突的继续升级,除了石油设施,其他相关机构和企业也开始受到影响。利比亚的石油航空服务公司Petro Air已经停止了许多航班,影响了利比亚许多油田船员的变动。国际石油公司的工作人员也陆续从利比亚撤离,该国许多大型项目被迫中断。

除此之外,利比亚国民军与全国协议政府的冲突已经扩大到石油系统的控制权领域,利比亚石油部门也越来越难以在冲突中维持中立立场。

在过去的两年,利比亚交战双方都无法完全控制整个利比亚的石油系统,为了稳定石油出口,双方必须合作。其中,利比亚国民军控制着利比亚石油出口路线的源头,而联合国支持的全国协议政府则掌握石油出口决议权。这种“暂时的和平”一度促使利比亚成功增产,2019年3月的石油日产量一度从16年8月的25.5万桶/日提高到126万桶/日。

而如今,这种平衡被打破了,石油行业同时承受着来自双方的攻击。萨纳拉还表示,有证据表明,除了争夺石油系统的统治权,他们还企图通过非法出售利比亚石油自筹斗争资金。萨纳拉警告,破坏利比亚石油行业的出口垄断权将导致长期内战。

渣打银行在报告中写道:
“我们认为利比亚石油行业此前‘暂时的平衡’已经被打破。目前伊朗和委内瑞拉每天减少190万桶的出口,而利比亚的石油出口预计将减少100万桶/日,原油供应的缺口已经不容小觑。”

 

 

2019年5月10日 10:14
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