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美联储决议加上大非农,本周风云四起

上周最后一个交易日,黄金涨势喜人,大幅拉升突破1510关口,虽然随后略有回缩,但是依然保有大体涨势。白银更是突飞猛进,涨幅超黄金。原油随着消息面的公布低开后上涨。

上周五黄金一度于1500美元关口附近拉涨逾15美元,最高至1517.85美元/盎司,但随后走势逆转,几乎回吐日内全部涨幅。白银涨势瞩目,最高涨3%至18.31美元/盎司,金银比快速下行至一周低位。

油市方面,上周五油价先跌后涨www.yx1898.com,布伦特原油一度站上62美元/桶,为四周来首次。有报道称北海福尔蒂斯输油管道的问题已经解决。

美联储决议撞上非农周+四大重点数据。本周四凌晨2:00将迎来万众瞩目的美联储决议。在连续两次降息后,市场预计本月决议将会上演“三连降”。据CME“美联储观察”,10月决议上降息25个基点的概率高达90%以上。

说起来也真是奇怪,在9月底,市场预期美联储10月降息25个基点的概率还在45%左右。三个星期过后,据CME“美联储观察”,市场预期美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率已经高达94.1%。按这种预期来看,下周四美联储降息已经几乎是板上钉钉的事情了。

问题在于,当前美联储官员内部的分歧较大,预测美联储下一步的行动比以往都难;此外,经历了两场鹰派降息后,市场变得更加谨慎了。有分析指出,市场对利率决议的反应将取决于美联储官员发出的未来降息指引,而不是降息本身。

另外,在决议前一日就迎来三大重点数据——10月ADP就业人数、第三季度实际GDP年化季率初值和第三季度PCE年率初值。尽管这三项数据不会对隔日的决议产生很大的影响,但是若录得低于预期,将加剧市场的恐慌情绪,提前开启市场的巨震模式。

而决议后一日即本周五,美国还将公布非农数据和10月Markit及ISM制造业数据。相信投资者对上月非农“爆冷”的惊魂一幕依然历历在目,而制造业数据一直是揭示经济衰退的重要参考指标,若这两项数据都不及预期,再加上决议的“余震”威力,其杀伤力恐难以估量。

除了美联储外,投资者还需要关注加拿大央行、日本央行决议。与美国不同的是,市场预计加拿大央行将按兵不动,对于日本央行的决定预期却存在尖锐的分歧。
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欧盟终于要敲定脱欧期限。接下来一周将会是英国的“选举之战”。周一,英国政府提交提前大选动议。此前报道称,英国首相约翰逊将推动于12月12日进行大选,并希望借此重新获得议会的多数席位,从而推动其脱欧协议获得通过。

目前来看,延期脱欧似乎已经大势所趋,硬脱欧的风险较三周前有所下降。然而直到上周五,约翰逊表示仍有可能在10月31日脱欧。英国首相发言人Slack也指出英国的无协议脱欧准备工作将会继续进行。

另外一个不确定性在于欧盟。根据市场消息,欧洲理事会可能在周一召开特别会议,敲定英国脱欧延期的时长。欧盟官员透露,现阶段欧盟倾向把英国脱欧限期延至2020年1月底,但考虑到英国可能在下月完成脱欧协议立法工作,脱欧最终所需时间或比预期中短,甚至有望在11月15日或30日正式脱欧,关于脱欧的好消息将导致英镑的急剧波动。

由于OPEC计划性和非计划性性的减产给价格限定了下跌的空间,在宏观层面短期不存在较大影响的情况下,原油可以说是跌无可跌,市场利好消息促进价格上行在情理之中。但这种弱逻辑的反弹行情需要格外谨慎,稍有不利的消息便可能动摇其上涨趋势甚至再次掉头向下。

俄罗斯央行降息50个基点至五年半低位,25日俄罗斯央行降息50个基点至6.5%(逾五年半低位),为连续第四次会议降息,降息幅度超市场预期。俄罗斯央行还表示,可能在未来会议中的某一次再度下调关键利率。

美国10月密歇根大学消费者信心指数回落,美国10月份消费者信心指数虽仍维持在高位,但有所回落。衡量未来5-10年消费者通胀预期的指标创下2.3%的历史新低,分析认为美联储可能将该数据作为支持连续第三次降息的依据,因通胀目标可能仍无法达到美联储设定的2%的目标。

本周大事件云集,市场预期已久的美联储降息事件即将出结果,一旦决议公布行情将是大幅波动,隔天大非农EIA数据又将掀起浪潮,另外,预计本周关于英国脱欧最终延长与否也会有所决断。投资者这周要随时关注事件动态,把握大行情。
2019年10月28日 12:00
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