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美股第四次熔断,黄金坐上过山车,经济衰退已不可避免

【全球速览】

1 高盛:标普500或跌至2000点

很不幸,昨晚美股又被送去ICU了。此前成功预测点位,把美股抬进ICU的高盛集团又来给大家指路了。高盛首席美股策略师最近指出,由于公共卫生事件将导致各行业供应链断裂,预计美国企业盈利将在第二、第三季度崩溃,同时标普500指数有望跌至2000点。但他还指出,企业利润将在年底好转,第四季度股指有望攀升至3200点。

2 零利率恐导致经济衰退

但也有不少人对未来经济产生担忧。桥水基金创始人,达利欧最近表明,虽然公共卫生事件冲击较大,但仍零利率将会给经济带来更多的问题。这一举措可能会导致,实际利率走高、信贷紧缩加剧、通缩压力增加。这可能导致美国经济未来出现负增长。

3 苹果创金融危机以来最大跌幅

作为股神“巴菲特”口中世界上最好的股票,苹果公司也难逃暴跌的命运。由于苹果关闭了除大中华地区以外的所有零售店,苹果昨天创下了金融危机以来最大的跌幅。但不少投资者已经将目光转移至下一个财年,将希望寄托于明年的5G版Iphone。

【行情回顾】

美元指数宽幅震荡。在美联储紧急降息一天之内,已有包括新西兰联储、韩国央行在内的15家央行跟随降息,日本央行和加拿大央行也采取了相应的刺激政策。受美联储降息影响,美元指数一度表现顽强,但美盘时段加速下行,目前交投于98关口附近。此外,昨天公布的美国3月纽约联储制造业指数,创下2009年3月以来新低,这表明制造业正面临进一步衰退。该数据也拖累了美指。

美股再次触发熔断。股市方面,美联储紧急降息并未提振市场,美股昨天暴跌,标普500指数开盘即跌超7%,触发熔断,暂停交易15分钟。市场人士认为,虽然美联储有意缓解金融市场紧张情绪,但很可能适得其反,导致投资者对公共卫生事件本身的担忧,演变为对可能发生经济危机的恐慌。

黄金暴跌暴涨。除了美股,贵金属也集体崩盘。在美联储紧急降息100个基点之后,金价跳空高开,最高涨至1575.20美元每盎司,但之后持续下挫,晚间最低下探至1451.08美元每盎司,较日高跌超120美元,随后金价反弹60美元;而白银跌幅一度扩大至16%;铂金则节节走低,盘中暴跌26%;除此之外,钯金也一度失守1500大关。对贵金属来说,在大恐慌时期,避险属性已经无法确保涨势,抛售正在所有市场发生。

欧盟或加大财政刺激。非美货币方面。欧元兑美元在1.1070至1.1240区间宽幅震荡。欧盟委员会预计欧盟今年经济将萎缩1%,而不是增长1.4%。据悉,欧元区财长们同意进行相当于GDP1%的财政刺激。

FXSTREET观点:欧元兑美元风险偏向下行。那欧元接下来会怎么运行呢?FXSTREET指出,在4小时图中,欧元兑美元徘徊于看跌的20日移动均线附近,但高于看涨的100日移动均线。同时,技术指标处于负水平内,没有明确的方向强度。该货币对风险偏向下行,有可能向下测试1.1145,若跌破该位置,可关注1.1095和1.1050;若迎来反弹,可留意1.12、1.1235以及1.1270。

英镑震荡下行。接着来看看英镑。英镑兑美元则震荡下行,日内跌幅达到1.2%。英国首相约翰逊表示,G7集团承认新型冠状病毒给世界经济带来重大风险,并且在流动性问题上达成一致,将尽一切可能为企业提供所需的流动性。

美油跌破30美元。最后来关注一下油市。由于市场恐慌情绪升级,且沙特石油价格战没有出现缓和迹象,美油日内再度暴跌。沙特阿美CEO表示,4月将每天抽取原油库存30万桶,使总供应量达到历史新高。这意味着沙特增产步伐继续加快。需求方面,随着制造业陷入衰退,原油需求再次受挫。这样一来,供需失衡现象或将加剧。不过,多头还有最后一个指望,就是各国能源部门的购油计划。当前,消息人士称,美国能源部门最快在两周内开始采购用于战略石油储备的原油,总量达7700万桶。另外,印度也准备从阿联酋和沙特大量购买原油。

▼ 股市方面

隔夜,美股收盘一片飘绿,标普500指数下跌了11.98%,纳斯达克指数的跌幅为12.32%,道琼斯指数下跌了12.93%;到了今天早上,中国股市开盘走势分化,上证综指上涨了0.25%、创业板指数的涨幅为1.59%,香港恒生指数下跌了0.27%。

▼ 内盘期货方面 

黑色系和有色金属一片飘绿,沪镍下跌了0.45%,铁矿石跌幅为0.38%,螺纹钢下跌了0.39%,能源化工板块集体下跌,甲醇下跌了0.65%,燃油跌幅为0.65%,沥青下跌了1.34%,农产品方面一片飘绿,棕榈油下跌了0.3%,豆粕跌幅为1.08%,棉花下跌了0.52%。

【风险预警】

美元 ▎美联储紧急降息和QE  美元恐遭遇抛售

荷兰国际集团分析师指出,在美联储紧急降息之后,预计其它央行本周也将陆续降息。但是货币政策的作用仅限于此,市场焦点将转向各国政府愿意采取何种措施来对抗疫情带来的经济影响。预计美国第二季度GDP增速年率为-5%。美国通过财政刺激方案的前景,看起来也遥不可及。荷兰国际预计,新的QE最终会让美元走低,不过美元遭遇抛售的时机还存在不确定性。该机构认为,一旦市场恢复信心,美元将遭遇抛售。

欧元 ▎欧元仍存下行空间  需留意1.1060阻力位

昨天早上美联储再度降息,导致美元指数膝跳反射式下跌,使得欧元兑美元上涨。然而,在欧洲时段开始后,欧元兑美元再度脱离日内高位。原因在于,当前在全球恐慌模式下,投资者持有美元现金的意愿仍旧高涨。有分析指出,欧元兑美元反弹触及10日均线后出现回落,而5日均线与10日均线形成死亡交叉的形态,也表明汇价仍有下行空间。后市需要留意,上周低位连同60日与100日均线共同聚集的1.1060一线关键阻力位,如果跌破,则意味着更大下行空间的开启。

黄金 ▎黄金跌破200日均线  后市存下行风险

昨天,黄金一度跌超5%,触及1451.55美元每盎司,刷新去年11月26日以来的新低。白银、铂金和钯金也有不同程度的下跌。道明证券大宗商品策略师表示,抛售套现仍是金市的常态,这和金融危机期间的情况类似,当时金价与股市相差不大,在好几个月的时间里一直处于相当低的水平。目前,金价也跌破200日移动均线,这被视为看跌信号。

【重点前瞻】

17:30  英国劳动力市场或保持强劲

先来看看英国的就业数据。尽管英国脱欧进程对经济有比较大的影响,但是就业数据却没有受到比较大影响。最近几个月,英国三个月ILO失业率在3.8%。有分析指出,自英国开启脱欧进程以来,来自欧盟的移民劳工开始出现减少,这加剧了英国劳动力市场的紧缺。也就是说,英国的失业率可能继续维持在低位。

当前,市场预期英国1月三个月ILO失业率为3.8%,持平于前值,如果公布值小于预期,或利多英镑;如果公布值大于预期,或利空英镑。

另外,英国失业金申请人数将会在同一时间公布,所以各位还请综合考虑,作出合理的投资布局。

20:30  美国零售销售或有不错表现

接着来看看美国2月零售销售月率。去年10月以来,美国零售销售月率开始走强,最近两个月公布的零售销售月率,维持在0.3%。

今年2月份,美国的经济数据整体向好。ISM非制造业PMI好于预期。ADP就业人数表现强劲,非农就业人口远超预期。基于此,零售销售也可能有不错的表现。

当前,市场预期,美国2月零售销售月率为0.2%,如果该数据符合预期,或者超过预期,美元指数有望获得支撑。反之,如果低于预期,美元指数可能遭遇打击。

周三04:30  美国API原油库存料将增加

接着,来关注明天凌晨将会公布的美国API原油库存。上周,市场预期API原油库存会增加184.8万桶,结果增加了640万桶。同时公布的汽油库存和精炼油库存降幅超过预期。API报告还显示,美国上周原油进口减少5.5万桶每天,数据公布之后,美油波动不大。

到了本周,市场预期美国当周API原油库存会增加293.3万桶。如果公布值大于预期,油价或将承压;反之,油价可能上涨。

除此之外,还需要留意沙特和俄罗斯的石油价格战。目前双方仍在继续增产,并没有让步的打算。而美国已经开始回购本国的石油。沙特和俄罗斯接下来的动向,将持续影响油价。再来看看需求端,受到疫情以及股市大幅下挫的影响,原油需求将会大幅下滑,这也将使得油价承压。

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英国金融咨询公司deVere首席执行官Nigel Green接受新浪财经采访时说,市场对于全球陷入暂时性的经济衰退已经达成共识。他预期这场经济衰退会影响深远但是不会持续很久。

“现在无论你怎么看,无论是从全球需求端还是供给端出发,已经都基本可以确定全球会出现一场由新冠肺炎疫情引发的经济衰退。”Nigel Green发出此段评论的背景,是美股周一(16日)出现史诗级暴跌,道指收盘狂泻约3000点,创史上最大单日下跌点数。

美联储进行第二次降息是本月第二次紧急抗疫举措,将利率降至零,并推出7000亿美元QE计划,但未能消除市场对疫情及其经济恶果的担忧。美国总统特朗普承认疫情可能使美国经济陷入衰退。VIX恐慌指数大涨43%创历史新高。

Nigel Green认为,虽然各国政府与央行已经在试图减弱疫情对全球经济的影响,市场对全球陷入暂时性经济衰退还是已经基本达成共识。Nigel Green的预期是这场经济衰退会影响深远但是不会持续很久。他相信所有的下滑都是暂时的,因为这些下跌并不是由深层次的问题引发,也不是因为经济的极度不平衡,而更多的是因为一个没有预期到的危机震荡引发的。

“每一场经济衰退之后都会创造一个新世界。此次危机同样如此。新冠肺炎疫情引发的经济衰退很有可能从根本上改变我们生活,经商和投资的方式。”Nigel Green对新浪财经坦言。

每次危机都会诞生很多机会

Nigel Green坦言:新冠病毒引发的经济衰退恢复时,我们会生活在一个新时代,人们生活,经商和投资的方式都会发生根本性的改变。只是当世界在适应一个新时代时,投资人需要改变他们的投资组合,减少风险,抓住投资机会。

“我们已经进入到一个负利率的时代。从第二次降息,到现在零利率,而且还是由美联储作出的决定,这些举措都显示出美国将很快加入英国和日本的阵营,采取负利率策略。”Nigel Green认为,负利率会帮助刺激金融财产定价,也会吸引一些需要加码投资组合的投资人,让很多新资本都会有机会入场。他们会给投资人更多的理由去进入股市。

从工业领域的影响而言,Nigel Green认为疫情会加速所谓的“第四次工业革命”,这又将推进对包括人工智能以及超级计算机在内新技术的应用。

具体而言,Nigel Green列举到新产业一定会浮现,而且有赢家和输家。这就意味着在有一些领域失业率会很高,甚至是史无前例的萧条,可在其他领域又会产生诸多的就业和投资机会。危机之后,家人,朋友和同事的相处方式也会发生改变;企业会更多思考如何高效运营;投资人将如何通过数字技术设施的完善管理资产,等等。

企业应抓住危机带来的发展机会

瑞士洛桑国际管理发展学院(IMD)教授格瑞文(Mark Greeven)也对新浪财经表示:在新冠疫情跨国爆发背景之下,有很多不同的声音。有一点大家基本都一致同意,就是短期内疫情所带来的影响一定是负面的——从最近的欧洲和美国市场的恐慌程度就能看得出来。即使如此,当欧洲依然处在一种恐慌状态时,中国却是已经对抗疫情两月有余了。中国正在复工,中国的制造业也有望迅速恢复。

“全球产业的供应链之前都因为中国的产能受阻而受到影响。我们看到一些中国公司应对的很好——参考一下海尔,他们已经通过广泛的全球工厂网络恢复了8成的产能,同时,我们在与IMD一些高级职业经理人探讨产业链的问题时,也鼓励很多公司找到他们供应链中脆弱的环节,重新调整生产布局,令其覆盖面更广。”格瑞文认为:
“不论如何,最关键的是尽快回归正常的商业运营。这就需要作出机敏的回应,以灵活的方式降低固定成本支出,并在商业模式中更具创新能力。”
此外,格瑞文还表示这次危机也是对传统产业的一种鞭策,提醒那些有责任的传统产业要尽快改变:
“中国企业的调整如此之快,令人惊叹。他们采用远距离工具进行工作,娱乐甚至学习。数字化解决方案,机器人和无人机运送仅是开端。中国已经在数字创新领域十分领先,我期待危机后人们的生活方式会有更大的改变——互联度增高,数字化程度进化到到前所未有的程度。
2020年3月17日 13:57
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