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基本面和技术面有什么关系,交易中应该如何应用?

投资中基本面和技术面谁更重要,这方面的争论好像从来没有停止过,到现在也没有一个明确的答案,这方面就仁者见仁,智者见智吧,笔者的观点如题目一样,基本面分析注重的投资方向的逻辑分析,技术面分析侧重的是操作的合理性,两者之间可以互相印证,不分轻重缺一不可,只是侧重点不同而已。

基本面分析可以明确告诉我们未来投资的逻辑



我们以石油为例,未来石油价格的中轴会在那个位置?毫无疑问,当世界经济恢复正常发展阶段,世界油价会以页岩油成本为轴心上下波动,非常时期除外,比如现在。为什么?因为美国页岩油产量大,成本高决定了这一切。疫情结束,世界经济进入复苏期,石油的需求恢复正常后,石油会再次进入供求平衡,没有页岩油的参加是做不到供求平衡的。与传统石油相比,页岩油成本高,产量大(如上图所示),注定会成为世界油价的稳定器,页岩油的成本也必将成为世界油价的轴心。为什么,这里就不展开来分析了,需要耗费大量的篇幅才能说的明白,这里知道这个结论就可以了。石油需求端分析告诉我们,未来美油的潜在目标价格在页岩油的成本位附近。



如上图所示,这是美国页岩油6大产区成本价统计,平均价格在46.6美元,最低的也在31.7美元,而现在WTI价格是多少,26美元,这还是反弹以后的价格,也就是说,现在美国页岩油都处于亏损状态,包括世界上不少的传统产油国也一样,我们不用去考虑需求端如何,就开采亏损这一条就足够了,开采的越多亏损的就越多,这样的油价会持久吗?肯定是不会的,所以,以当下油价看,大方向看多是没有问题的。

基本面分析让我们知道,未来油价的中轴位置在页岩油成本位附近,油价的开采成本限制了油价下跌的空间,当前的油价做多是有投资价值的。

技术面分析分让我们的操作更加合理,也能去反证基本面分析逻辑的正确



看到这张图,相信大家已经很熟悉了,从5号点我们就一直在跟踪分析原油的走势,9号点走出后,分析出20美元存在强支撑,在后面回踩9号点时可以小仓位介入,对了就是我们的底仓,错了就当是试错了。然后在9-10一笔走出后,再去找10-11一笔回调的低点,在这个点位加大仓位,现在看就是11号点。当然,在这个过程中可能会出错,我是出错了,在10-11一笔中间位置26.5美元时,我进过一次场,结果止损掉了,不过在11号点后面再次出现底分型时,再次进场。之所以敢进场是因为:

1.基本面分析出的逻辑已经很清晰,这里做多是没有问题的。

2.技术面上因为9-10一笔很强势,在8号点附近形成二买的概率很高,所以敢于在这里出现止跌信号时二次加仓。

3.在9号点时建立了底仓,现在是盈利状态。按缠论的说法,这叫用小仓位提前消除心中的“患”,心中无“患”,操作起来会更加得心应手。大家应该也有这方面体验,当你在盈利状态时操作胆子很大,自己有十成功力基本都能发挥出来,而亏损时就会畏手畏脚,平时能做好的都做不好,就是这个原因。

进场的原因在前面文章中详细分析过,不再赘述。说这些主要是为了说明,基本面能分析出油价现在跌出了机会,但是在什么价格介入合理,还是技术面更精准,因为技术分析能精确的计算出某个位置进场后的风险比是多少,在进场点出场点方面,技术面比基本面更精确,这是其一。

其二,技术面在20美元止跌企稳,可以用来印证基本面从开采成本推演出油价跌不下去的论点是正确的,随着11号点二买的出现,进一步加大了我们判定原油大底已经出现的预判概率,当11-12这一笔把10号点吃掉后,技术面上就确认了原油大底的出现,也印证了基本面对原油的推演逻辑。

总结:基本面侧重的是逻辑分析,能给我们指明方向,技术面解决的是操作问题,二者之间配合在一起,可以互相印证,没有轻重之分,只是侧重点不同而已。
2020年4月13日 15:08
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