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单笔交易如何建立仓位?如何分批进场?

仓位管理是交易中非常重要的一环,是交易体系中风控这一环最重要的组成,在我看来,仓位的合理比止损都重要。为什么这么说?我们可以退一步想,如果我们做交易时做组合标的的交易,其中某笔标的交易遇到黑天鹅事件,因为这不是我们所有的仓位,就算造成了损失,对整体来说影响不大。如果能在单笔标的交易中,再叠加上分批建仓的话,安全性会更高。

什么样的仓位才算合理的仓位配置?

做交易最好是做组合交易,组合中兼顾进攻、防御加独立走势标的三大块,以4-6只标的为一个组合投资,这样仓位平均分配下来,每一笔交易的仓位最多也就20%,每一只标的分属不同的行业,就算遇到意外,也可以很好的做到对冲,对整体来说影响不大。

单笔交易如何建立仓位?

单笔交易仓位控制遵循风险大小的原则,风险大时少建仓,确定性高时加大仓位。以原油为例,来聊一下仓位是如何科学的建立起来。

首先,宏观上看方向

国际原油的基本面我们分析过很多次了,观点很明确,国际原油价格波动的轴心是页岩油的成本价,也就是50美元左右吧,原因这里不再重复,想知道的去前面文章里看看就知道。当下原油的价格跌倒了20多美元,原油价格存在很大的上涨空间,从20-50美元,这是我们做多的机会区。因此,基本面上是看多的,现在偏离波动的中轴太远,早就到了价值投资的区间,如果是长线投资的话,现在买进去,过个三五年是妥妥的盈利。

其次,技术面精准分析



在绿色的1号点位置时就开始设计原油的买点,然后走到绿色3号点时特别点出过,这里进场是合理的,但仓位不能过重。为什么?
  1. 1.原油基本面分析显示,现在这个价格是很不合理的,已经让大部分产油国亏损经营,因此,低油价是不可能持续的,大方向做多没有问题。
  2. 2.技术面4次下探20美元关口,都以失败告终,说明这里支撑很强,根据阻力最小原则,这里反向上攻的概率更大,所以这里进场是合理的。
  3. 3.绿色3号点如果破下去的话,大概率是诱空,在89一笔内部形成盘背的一买,同时120分钟级别上形成中枢背驰一买,会形成两个级别共振的一买,很大概率是怎么破下去怎么上来。因此,在20美元进场,即使不给我们止损的机会,以跳空方式形成一买的话,我们可能承受的风险也就是120分钟次级别的一笔下杀,向下的空间很有限。再来看潜在的收益,3号点如果直接开启上攻的话,很大概率就是未来几年原油的大底, 长线看拉回原油的波动中轴50美元的问题不大。
最后,如何分批进场?

第一笔仓位设计在一买或相当于一买的位置,如原油中的9号点,这里进场有风险,但风险在合理的范围内,全仓不合理,但建个底仓是很合理的,以2-3成仓位建立底仓为最佳,到时就算止损了,损失也不大,如果这个点成为大底的话,我们有了底仓,后面操作就更加得心应手,这是第一笔仓位。

第二笔进场的仓位设计在120分钟强势的二买,如果120分钟上9号点之后的反弹结束,不用太高就如现在水平就可以,能把8号点给突破了,已经说明这一笔反弹的强势,接下来我们只需要再确认120分钟的回调强势就可以?何为回调强势,技术分析中有种叫吃平台的说法,就是反弹中能把前面的平台吃掉,然后回调确认对这个平台突破有效,这就叫强势。放在当下,只要回调时不把绿色的2号点踩破了就属于强势,相当于吃掉了次级别的平台,如果能在2号点上方止跌企稳,这里就是第二次加仓点,可以把仓位加到5-6成。

第三笔加仓点是在120分钟的三买上,什么时间向上出中枢走出三买时,这时就可以把仓位加满了,如图中浅蓝色所示。三买的出表示走势摆脱了前面中枢的束缚,行情要加速了,所以,这里可以加满仓。

总结:仓位是风控中很关键的一环,不要把所有的仓位投放到一个行业或一只标的中,这样可以有效预防黑天鹅发生,让自己突然之间血本无归,然后再叠加上单只标的分批建仓,这样风险效果会更好。单只标的建仓时遵循买点风险大小的原则,风险大时少建仓,确定性高时逐步加大仓位。比如前面的三步建仓,一买因为是趋势转折的买点,买对了就是趋势的最低点,但不确定性太高,有可能走出延伸走势,所以一买最多只能三成仓;二买是下跌趋势中第一次不创新低的买点,因为有了前面一买做铺垫,确定性高了很多,所以可以把仓位放大到5-6成,如果是中枢背驰的一买,加上强势二买的话,可以加到7-8成,上面原油的案例有点特殊,确定性低,但也可以加到5-6成;三买是加速的买点,这里已经确定了上涨趋势,要进入加速走势了,可以把仓位加满,但三买不一定每次都给的合理,有的出中枢一笔太过强势,这样的三买就没有多少意义了。所以,不是所有三买都能加仓。
2020年4月15日 15:40
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