黄金连阳后是否继续突破?原油本周面临的风险与挑战

在接连3周刷新高后,上星期现货黄金涨势显然阻滞,仅在1790-1815美元之间窄幅动摇,疫苗研制的达观音讯镇压了避险需求。终究,现货黄金收于1810关口下方,但周线仍然微涨,并斩获6连阳。

白银上星期体现瞩目,领涨贵金属,自上星期一站上19美元关口以来一直在该关口以上运转,周内最高涨至19.46美元,刷新2019年9月以来新高,与此一起金银比一度触及2月以来低位。

原油方面,多头翘首以盼的欧佩克会议并没有带来太多惊喜,反倒是EIA库存大减令油价一度走高,其间WTI原油最高涨至41.23美元;布油最高涨至43.83美元,但随后美元走高一度抑制了油价持续上涨,终究布油上星期收跌,而美油周线也仅小幅收涨。

美元接连第四周收跌,周内最低触及95.78,刷新本年3月以来新低,但终究收于96关口上方。获益于美元走软,叠加欧盟基金商洽达观预期推动,欧元持续上涨,欧元兑美元周线收涨1.14%;但是,英镑却因糟糕数据和英欧商洽不利音讯影响而下挫,周线收跌0.42%。

【本周大事一览】

本周美联储官员已进入噤声期,日程上也没有太多重要的经济数据和危险事情,全球尤其是美国疫情动态仍然是重视焦点。

全球死亡病例已打破60万例,疫苗研制仍然存在不确定性

上星期,关于疫苗研制的好音讯提振了市场心情。
有报导称美国45名第一批承受新冠疫苗打针的志愿者在三月份承受疫苗接种之后,在随后的体检中都体现出免疫系统增强的迹象。
在海外疫情好像即将再次失控的当下,这无疑是天大的好音讯。
据计算,到北京时间7月19日19时,我国之外的累计确诊病例超越1436万例,累计死亡病例打破60万例。
据悉,美国首款疫苗研制本月将进入冲刺阶段(此前我国和英国疫苗也均进入终究阶段)——美国将于7月27日左右开启一项涉及3万人参加的研究,这将进一步证明疫苗对新冠病毒足够有效。若进展有打破,将进一步提振市场心情。

不过,就现在看来,疫苗研制、出产和接种都存在不确定性,正如最贪婪的买卖员说到,疫苗音讯并不排除回转的或许。若疫苗方面暂无好音讯,而确诊病例持续激增,这或许将迫使美国实施第二轮封闭。这推升避险心情,并让原油需求复苏之路再度蒙阴。

本周重要数据:初请赋闲金+各国重要PMI数据

除了疫苗研制动态,本周投资者可持续调查初请赋闲金人数。别的多国将发布7月制造业和服务员PMI数据。这些数据关于进一步研判美欧经济复苏前景具有重要参阅意义。
美国初请赋闲金人数已接连第16周超越100万人。经济学家们标明,初请赋闲金人数之所以居高不下,是因为第二波疫情导致新一轮裁人,企业破产情况增多。
若疫情对美国实体经济(工作、消费、出产等)的影响非常显著,这或许倒逼美国国会祭出新一轮财务刺激办法。此前美国会通过的2万亿美元法案(CARES)授权政府每周额定提供的600美元救济金将在7月底完毕。

两大央即将发布纪要

本周,外汇投资者还可重视两家央行发布的纪要,纪要中或传达的鸽派信号或许会引起相关钱银的汇率动摇。
周一日本央即将发布6月钱银政策会议纪要,

周二澳洲联储将发布7月钱银政策会议纪要,随后澳洲联储主席洛威还将就“澳洲和全球经济近期局势”宣布简要讲话。
【抢手品种展望】

黄金:多空心情都降温,逃脱盘整的关键是打破这一水平

上星期,疫苗研制的好音讯提振了危险心情,部分股市冲破了阻力位。与此一起,黄金打破新高的气势熄火,上星期堕入了盘整。

技能面上,FXstreet剖析师Rajan Dhall指出,4小时图显现了黄金如何阻滞在当时的高位。黄金如果要持续坚持上涨气势,则需求打破橙色线的高点(1820美元邻近),这或许是本周的关键目标。而1730美元将提供一个强有力的支撑。



资金流向方面,黄金的吸引力好像有所下降。若黄金寻求打破,音讯面上或许需求更多催化剂。

依据CFTC持仓陈述,到7月14日当周,黄金投机性净多仓合约数量削减4930手至262428手,其间多仓和空仓数量都呈现削减趋势,但空仓减幅更大。



与之成鲜明对比的是白银,同为贵金属,但投资者对白银的热心好像更为热烈。CFTC陈述显现,白银投机性净多头添加6044手合约,至43869手,增幅到达两个月以来高位,标明投资者看多白银的意愿升温。



如今,白银现已站稳在19美元上方,并进一步逼近20大关。有剖析指出,倘若多头持续将白银价格推高,下一阻力将重视20.37美元(2011年4月高点至2020年3月低点的38.2%斐波水平)

但是,白银的日线图显现,MACD和RSI目标都暗示看涨动能正在减弱。RSI目标下行,而银价却持续上涨,技能上呈现了看跌回转的信号。

别的,白银基本面仍然较为疲软。受疫情影响,几个重要的白银开采国的采矿业务暂时停产,估计全球银矿供给将持续下降,预测2020年全年白银产值将下降7%;而白银的工业需求也遭到镇压,估计环氧乙烷、光伏及电子电气等关于白银的首要工业需求将显着下滑。

原油:EIA数据显现稀有看涨信号,但十字星收盘显现慎重

上星期欧佩克+决议8月将放松减产,油价一度承压下挫。按理说这是一个利空的音讯,但随后不久油价跌势就有所收窄,有剖析指出一些交易商仍然在消化欧佩克+的决议,并在盘中逢低买入;别的上星期三发布的EIA库存录得削减,支撑了油价。

渣打银行在一份陈述中标明,EIA数据“高度看涨”。该行发现,过去17周内EIA数据并未呈现“看涨”读数,但是最新一次数据却意外掉入看涨区间。

这是一个重要信号,标明第二波疫情现已从头影响美国原油的供给端。上星期六数据显现,美国能源公司接连第11周将石油和天然气钻井平台的运营量削减至创纪录的低位。

依据CFTC陈述,到7月14日当周,纽约原油的多仓数量录得正增长,扭转前两周的跌势,显现看涨心情有所升温。

尽管如此,出于对疫情担忧,不少剖析师还是主张慎重,指出美国石油市场不管从需求还是在库存上都离正常水平还有很长的路要走。别的,油价走势或许还遭到美元反弹的控制。

技能面显现,上星期布油触及两周高点43.71美元,但未呈现新的牛市趋势。终究,原油价格下滑,周线以十字星形状收盘,反映出市场的优柔寡断。一起,RSI读数上升并坚持在50上方,凸显了看涨气势的暂停。

值得留心的是,NYMEX纽约原油8月期货受移仓换月影响,7月22日凌晨2:30完结场内终究买卖,凌晨5:00完结电子盘终究买卖,请留心买卖场所到期换月公告控制危险。此外部分买卖平台美油合约到期时间一般较NYMEX官方提早一天,请多加留心。

外汇:美元多头正在回归,欧元面对一个危险

上星期,危险心情回升镇压了美元,到上星期已录得接连6周跌落。避险钱银日元和瑞郎也体现平平。

美元投资者本周需持续重视美国经济数据,除此之外本周美国运通、IBM、Verizon、特斯拉、可口可乐、AT&T等公司将发布财报。剖析师Dimitri Zabelin, 若企业收益不及预期或许会拖累美元。

不过,需求留心的是,CFTC陈述显现,美元多头正在回归市场——到7月14日美元多仓数量激增,增幅到达3月以来的最高水平。海外疫情有恶化迹象,而交易局势不确定性添加或许刺激了美元买盘。因而,本周投资者要留心这两个方面的新音讯会否令美元反弹,美元回升将会让美元计价的财物遭到镇压。



美元走软令不少非美钱银获益,欧元就是其一。上星期末,欧盟峰会未能按期就“复苏基金”和预算问题达到一致。据市场音讯,新的欧盟提案将复苏基金里的拨款规划或许下调至4000亿欧元。

众所周知,此前在达到欧盟复苏基金协议的预期下欧元得以强势反弹,但是上星期末的商洽僵局好像显现多头此前过于激进了。

展望本周,关于协商的更多音讯或许还会传出,鉴于达到协议的利好预期已被市场消化,因而协议达到欧元或许不会遭到太大的提振;但一旦欧盟各国商洽破裂,欧元将面对很大的下行危险。

A股:每一次极点动摇都是加仓时机?警觉解禁洪峰将至

上星期,A股堕入剧烈震动。近期多重因素导致行情接连呈现调整,招商策略指出,现阶段A股运转阶段,正好就是从流动性驱意向基本面驱动的转折期,见顶信号没有呈现,短期部分动摇加大。

国盛证券策略团队指出,冲击都是短期的,事实证明每一次极点的动摇都是加仓的时机。下半年包含基金、保险和外资等仍有望为市场带来万亿等级资金增量,成为支撑市场的重要柱石。

值得留心的是,本周三科创板将迎来很多IPO前股东解禁,这其间上市前的股权私募投资者占比过半,或许会构成必定的减持压力。依据wind数据计算,本周三科创板解禁市值(包含部分限售期六个月的股票,按上星期五收盘价计算)接近1800亿元。

中信证券最新研报认为,7月以来市场在阅历了疯狂期、恐慌期后,从下旬开端,将进入一段安静期,投资者能够主动寻找结构上的入场时机。在阅历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和交易分歧的破局之后,估计三季度末发动的下一轮上即将更稳健。

【一周大事记】

央行动态

日本央行将基准利率保持在-0.1%不变,将10年期国债收益率方针保持在0%附近不变,契合市场预期。日本央行调整当时经济评估遣词,日本央行表明,将根据需求毫不犹豫地采纳额定的宽松措施,重视疫情对经济的影响,将继续保护金融市场的稳定性。假如日本国债收益率飙升,将当即购买日本国债。


欧洲央行发布利率抉择,保持欧元区至7月16日欧洲央行主要再融资利率在0%不变,契合市场预期。欧央行表明,量化宽松将继续至首次加息之前。

欧洲央行政策声明没有较大改变,仅有明显的改变便是,第三轮定向长时间再融资操作(TLTRO III)操作招引大量的资金,这是向银行供给长时间融资的工具,声明称“这支撑银行向企业和家庭供给假贷。”


A股大事件

本周A股买卖仍然活泼,周五沪深两市成交额接连第12个买卖日破万亿元。

数据宝统计显示,不含科创板股票,本周共有41股解禁,以最新收盘价核算,合计解禁市值超885亿元。

央行本周接连5天进行揭露市场操作,总计净投放5300亿元,创短期新高。其间,周四展开了4000亿元1年期MLF操作,周五展开了2000亿元逆回购操作。

证监会周五发布关于就修订《期货经纪公司保证金关闭管理暂行方法》揭露征求意见的通知,表明,客户在期货买卖中透支、穿仓导致保证金缺乏时,期货公司应当及时以自有资金补足保证金,不得占用其他客户的保证金。证监会还表明,期货公司必须将保证金存放于保证金账户。

证监会还就《证券期货违法行为行政处罚方法》揭露征求意见,规则证监会及其派出机构发现涉嫌违背证券期货法令、法规和规章,契合相关条件的,经同意后应当立案调查。

此外,证监会依法对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接收;银保监会则宣告对6家稳妥、信任机构进行接收。


经济数据

美国6月零售销售月率录得7.5%,好于市场估计的5%,前值由17.70%上修为18.2%,其间,服装消费环比增长了105%,“恐惧数据”根本完成“V型”反弹。

美国至7月11日当周初请赋闲金人数,录得130万人,高于市场估计的125万人,但低于前值的131.4万人。美国上星期再录得百万级初请赋闲金人数,新冠疫情迸发以来赋闲人口已超5000万。 


油市动态

美国至7月10日当周EIA原油库存数据发布,录得减少749.3万桶,改变值创1月3日当周(28周)以来新低,根本契合市场预期。国际动力署署长比罗尔表明,全球原油市场缓慢再平衡,估计未来数月油价在40美元/桶水平。


7月15日,欧佩克+部长级监督委员会召开,沙特和俄罗斯表态倾向于支撑在8月下降减产约束,但表明沙特和俄罗斯8月的原油出口不会添加。

沙特动力大臣阿齐兹强调,有用减产幅度将超越770万桶/日,且8月新增原油需求将超越50万桶/日,市场“几乎不会感受到”欧佩克+8月的供应添加。


欧佩克发布7月原油市场陈述,将2020年全球原油需求增速预期从-907万桶/日上调至-895万桶/日,估计2021年原油需求增速康复正增长,并到达创历史新高的700万桶/日。 


此外,三大地缘政治危机发酵的更多信号已经显现,投资者需求留心。首先,以沙特为首的联军在与胡塞装备作战。之后也门胡塞装备称针对沙特吉赞的石油设备发动了突击,他们突击并击中了沙特南部城市吉赞一个工业区的一处大型石油设备。

最后,伊朗国内近期的一系列爆炸事件也值得留心。伊朗周一表明,假如核设备爆炸是蓄意损坏,伊朗誓将采纳报复行动。

别的,利比亚内部也是动乱不止。7月10日利比亚国家石油公司才刚宣告11日重启出产。13日凌晨,该公司又再次宣告原油出口再次出现不可抗力,复产方案再度遇冷。


大佬动态

上星期五(7月10日),美国证券买卖委员会(SEC)表明,正在考虑一项重大变革——未来或仅要求持有35亿美元股票以上的投资者每季度发表其持仓情况。

若这项变革通过,意味着约翰·保尔森(John Paulson),史丹利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)和乔治·索罗斯(George Soros)等亿万富翁投资者,将不再需求发表他们的仓位情况。


此外,桥水基金创始人达里奥表明,疫情正在产生巨大的压力测验,美国正让美元的储备货币地位面临危险。现金是最具危险的财物,而非最安全的财物。跟着央行印制更多钞票,现金和债券将成为废物,所以他再次引荐了股票和黄金。

据路透社报道,瑞银全球家族办公室负责人表明,3月至5月股票的飙升为其亿万富翁客户带来可观回报。现在,他们寻求将这些资金撤离股市,并转移至低流动性和私募财物。
2020年7月20日 09:35
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