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黄金突破前高或已成定局,比特币判决货币含金量几何

【一周大事一览】

①美联储利率决议

本周最值得关注的事件当属美联储利率决议。货币分析师Abrosimova指出,虽然市场普遍预期周四凌晨美联储将维持利率不变,但鸽派言论可能导致美元抛售,届时黄金可能跳升至1950美元/盎司甚至更高水平。

富国银行预计在前瞻性指引或收益率曲线控制方面进行任何正式调整都为时过早。不过美联储可能会提及在第二波疫情影响下,美国经济复苏不及预期。另外,有分析指出,委员会在这次会议上不会有大动作的一个原因是:国会正在讨论下一项财政刺激方案

德银分析师指出,在美联储考虑长期货币宽松程度时,即将出台的财政计划细节将成为重要的考虑因素。但目前国会并未就新一轮财政刺激达成共识,8月美国国会将进入夏季休会期,众议院和参议院弥合分歧的时间已经不多。

高盛预计,即使最终能够通过一份救济法案,美国国会也会把疫情期间支撑收入的补充失业救济金削减一半,从而会导致经济复苏放缓。未来四年失业率仍将在4%以上。长期的高失业率也意味着美联储在未来几年将不会加息。

②众多经济数据来袭

周四周五这两天将有较多重磅美国经济数据出炉,其中包括初请失业金人数、第二季度实际GDP年化季率初值、6月核心PCE物价指数年率等。

市场预计美国第二季度实际GDP年化季率初值将录得-34%,创下纪录跌幅,前值为-5%,该数据将反映完整一个季度、受疫情影响下的美国经济状况。

富国银行指出,高频数据表明美国经济活动在6月中旬开始停滞,若持续下去,可能会压制预期的第三季度的反弹。预测美国不会全面重新封锁,但部分地区可能遭遇挫折。


【热门品种展望】

贵金属:金价突破前高已几成定局

周一现货黄金就上破1910美元,最高触及1918美元,前高1921美元/盎司真的已经近在眼前。而1921之后,市场的焦点将放在2000美元关口。

在黄金持续攀升之际,唱多的观点也在增加。“新兴市场教父”麦朴思近日表示,“我现在就会买入黄金,而且还会继续买”。中泰证券首席经济学家李迅雷近日也建议要加大黄金配置比重,理由包括避险需求、货币超发、以及央行显著增加黄金储备(黄金的总供给很小)。

从资产相关性来看,投资者需要密切留意美债收益率表现,近期美债收益率走低使美元承压,同时也推高了无收益率的黄金。上周五美国5年期国债收益率跌至0.2548%,创历史新低。



投资者的看多情绪也非常高涨。在散户投资者的狂热之下,黄金ETF持有量连续第18周增长,这是自2006年以来的最长涨幅。另外实物贵金属在线平台BullionVault的日交易量达到2890万美元,是有史以来第三高。有分析师提到,热钱终于加入了

贵金属分析师罗斯·诺曼指出,有很多因素支撑着黄金的避险需求,包括国际贸易局势不确定性、即将举行的美国大选,对持续刺激措施导致债务增加的担忧、以及各地动荡不安等。但也有两个因素可能会导致金价走低,值得投资者留意。一个是获利了结,一个是股市一旦再下跌,追加保证金的需求可能会驱使投资者抛售黄金。

另外还有投资者指出,本周不仅Comex8月黄金期货合约会交割,Comex黄金期权也将到期,价内期权成为需要现金保证金的期货合约(期权买方支付权利金,不缴纳保证金;期货的买卖双方都须缴纳保证金),可能会使交易者选择获利了结。

白银方面,除了跟涨黄金,嘉信理财指出,白银还有望受惠于5G和太阳能产业需求增加。由于白银的工业属性,太阳能行业和5G都离不开白银。美国民主党总统候选人拜登此前公布了清洁能源计划,建议迅速扩大风能和太阳能基础设施建设,特斯拉也让太阳能成为市场关注焦点。

原油:油价的下一步走势是下跌?

上周油价小幅收涨,分析指出那是因为美元走软带来的利好抵消了需求面的利空。原油策略师Julian Lee就指出,油价的下一步走势可能是下跌。

8月欧佩克+就将放松减产限制,原油市场供应将增加。此外,北美的原油产量也出现回升的迹象,石油工人开始恢复工作,新油井投入生产,疫情期间闲置的钻井也开始恢复,美国上周石油钻井总数自3月以来首次增加。

行业咨询公司Rystad Energy预计,7月份采用水力压裂法开采的油井数量将在今年首次出现月度增长。加拿大油砂企业也在缓慢提高产量。

而在需求方面,美国等原油消费大国的需求放缓,各国、各州(省、市)地面交通复苏情况参差不齐,航空业的复苏也陷入停滞。所有这些都表明,油价的下一步走势或是下跌而不是上涨。

周三将公布美国至7月24日当周EIA原油库存,前值录得大增489.2万桶,出乎市场预料,若本周公布的库存数据继续录得大增,恐进一步施压油价。

另外,熟知内情的消息人士称,墨西哥已要求主要的华尔街银行为其庞大的石油对冲计划提供报价,这暗示着墨西哥财政部已开始启动对冲计划。参与交易的银行家和墨西哥官员预计,今年对冲计划规模将缩小,因用于保护石油利润的期权价格比去年更为昂贵

外汇:市场对美元的看空情绪攀升

在美元指数跌跌不休之际,市场的看空情绪也在攀升。CFTC持仓数据显示,截至7月21日,美元净空仓增加11901手至132073手,其中多仓增加14290手,空仓增加26191手。美元投机性净空头持仓规模增加至188.1亿美元。

欧元的持仓变动则体现出市场的看涨意愿。截至7月21日,欧元净多仓增加14135手至125047手,其中多仓增加9933手,空仓减少4202手。英镑净空仓则小幅增加1494手至15080手。

澳洲联邦银行指出,在上周欧盟就经济刺激计划迈出重要一步后,欧元兑美元可能将保持在高位,欧盟恢复基金协议的达成可能代表欧元获得结构性突破,换句话说,欧元将走高。预计本周五公布的欧元区第二季度GDP料好于市场普遍预期,届时将给欧元带来支撑。

最新的经济数据表明,欧元区经济正在复苏,不过预计欧元区7月的通胀仍然疲软。

联邦法院判决为“货币”,“身份证”含金量几何

近日,联邦法院首席法官Beryl A.Howell在判决中认为,“Money(货币)通常意味着一种交换媒介、支付方式或价值储存手段,比特币就是这样的东西。”

区块链投资机构Chain Capital创始人表示,美国联邦法院鉴定比特币是Money,而不是Currency。Money、Currency简单翻译成中文都可以叫“货币或者钱”,但是区别很大。“Money包含Currency,而Currency一般会做一些限定,比如Fiat Currency就是特指法定货币。”

在宏观经济学中,Money是指货币,有三种主要职能:价值储藏、计价单位和交换媒介。有两种形式:商品货币和法定货币。相比之下,Currency是通货的概念,也称“现金”,指公众手中持有的纸币钞票(Cash)和铸币(Coin)。现金是一国的法偿货币,是中央银行提供基础货币的主要形式。

MXC集团副总裁Henry表示,首先,比特币应定义为货币是美国联邦法官的判断,并未正式立法。但美国联邦法官的判断会引起一定关注,美国法律遵循判例法传统,后面相关判决会遵循之前比特币相关案件的判决,并促使相关立法产生。他认为,目前中国、英国及德国比特币相关案件的判决,将比特币定义为资产而非货币。若此次案件最终判决将比特币定义为货币,则或将引发各国对比特币定义的思考,并选择最利于自身利益的定义。最终区块链及比特币相关立法和监管会越来越完善,加密资产也将真正与其他行业结合。

TOP Network联合创始人Noah Wang表示,美国联邦政府把比特币定义为货币是数字货币合法化以及进入主流视野非常重要的一步。美国这一举动也是顺应世界大势,主动融入数字货币世界的象征。因为随着比特币等加数字货币的金融属性被广泛认知,越来越多国家已经将其认定为资金。比如俄罗斯已经初步通过法案,承认了数字货币的合法地位,但禁止其作为支付手段。中国也已经在推出央行数字货币,并进入测试阶段。特别是央行发行的数字货币未来会对美元形成强大的冲击,甚至可能取代美元的地位。美国作为世界大国,不可能眼睁睁看着别国发展数字货币经济,取代美元。所以美国也必然会在数字货币领域有所布局。但是把比特币定义为货币并不意味着比特币将取代美元。毕竟美国政府不可能把铸币权交给一个去中心化的货币。

经济金融评论家余丰慧教授认为,该裁决可能对市场如何对待比特币的影响细微,但会为哥伦比亚特区如何监管货币传输中的加密货币建立参数,这也使华盛顿特区的规则与联邦各州当局为反洗钱目的对待比特币的方式保持一致。也就仅此而已,离给予比特币一个全球化共识的货币身份还有很远的路要走。

业内人士:2020年比特币将开启“大牛市”

北京时间7月26日午后,比特币兑美元价格快速拉升,直线突破10000美金。截至发稿时,比特币价格回落到9950美元左右。

2020年以来,比特币价格分别在2月、5月和6月共三次突破过万元关口。继6月初破万回调后,比特币价格在9000美元上方波动,自7月21日起,接连多日上扬。四个月前,比特币曾一度跌破4000美元。

 

2020年7月27日 10:05
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