期货交易亏钱的原因在哪?

韭菜散户思想
散户最大的死穴在于,他们需要有一种依赖性,所以他们四处寻找各种所谓的大 V,大 V,大神,大神,接下来就是他们的造神运动。这个市场没有上帝,只有那些自以为上帝的人!
在交易中,我们必须要有信念,但这种信念并非外在的某人或你所认为的某一个大神,而是你自己封闭的交易系统。您需要做的是,通过持续的交易实践来提升自己的交易认知,从而形成您自己的闭环交易系统,这种系统源于您个人在交易实践和认知基础上的正反馈。这就是你的信念!
诚然,在学习期货的过程中,有许多人知道,我们不知道;别人知道,我们不知道;应该向不同的人学习。但有两种逻辑体系,一个人只是想知道别人做了什么,然后死死地跟着做,跟着赚,然后开始造物主运动,跟着赚,然后疯狂地抹黑,这是典型的韭菜思维。
有些人不只是想知道别人做了什么,也想知道为什么别人会这样做,他们不是希望得到一个简单的结果,而是在思考过程中清晰可复制的逻辑体系,这样的交易者很容易吸收百家之长,形成自己的风格。
因此散户最大的表象特征就是很容易亏损,其深层原因就是不爱学习,有依赖感。散户随着时间和经验的积累,慢慢变成了牛散甚至是机构。
不识时务的散户,由于对事物有很强的依赖性,在整个交易生涯中,他们不断地向外寻找各种所谓的大神,然后跟着它走,迷信它,死缠烂打,到头来只有两种结果,要么大神收割,要么市场收割。依我看,散户出身并不可怕,可怕的是你有很强的依赖性,并且没有主动学习和思考!
我仍然是这样认为的,没人能带你赚钱,除了你自己!当然,你觉得某人做生意很厉害,他说的逻辑你也认同,策略你觉得可行,你跟别人做,这没问题,这相当于把别人的研究成果当作自己的策略,但风控是你自己的,需要你自己来控制,你不能只拿别人的策略,没有风控,那容易发生悲剧。
Charlie Manger有一句话说得很好:你想拥有一样东西,最好的方法就是让你自己也能得到。在期货市场上赚钱的最好方法就是让你自己有能力赚到值得赚的钱。
这种能力来自何处,不是来自外部的依赖性,也不是盲目的崇拜和迷信,而是来自于一个具有逻辑闭环的交易系统,这个系统是在你多年的交易实践和认知的正反馈过程中不断总结和完善的,并且你对它充满了坚定的信念。

 

认错需要勇气
我个人比较崇拜索罗斯,不只是因为他的投资理念,也不只是因为他的投资成就,而是因为他有勇气承认自己的错误。自我否定和自我重构对一些过去已经取得了一些成就或声望的人来说是一件艰难的事,要想承认错误需要很大的勇气。
但是,当一个人没有勇气承认自己的错误时,他就不能实事求是。一个人不管是做生意,还是做事情,他都想做得好,首先是要实事求是,其次才是知行合一。
以实践和认知为基础的正向反馈,不断的自我否定和自我重构,就是事实性的求是,主动地批判自己的过去,而不是因为别人批评自己过去的方法、框架而维护自己的过去,这样,我们就不再实事求是,更不用说知行合一了。因此,我认为,犯错并不丢人,而是敢于承认错误。
在交易的过程中,我当然很难判断对与错,有时往往以结果论英雄。但是有意思的是,市场上的所有人都告诉我们,正确赚钱,而非错误赚钱。但是,每个人赚钱的时候,都认为自己赚钱是对的,而其他人赚钱的时候与自己不同,都是错的。
举例来说,比如说,你认为某一品种高利润了,就在图中1的位置入空,然后入空,结果价格先涨到2,持续一段时间,然后反弹,最后跌到3,你最后选择赚钱出局。
从你自己的角度来看,当然,你一定认为你赚钱是对的,根本原因在于你赚钱了,所以你觉得你是对的。但是实际上,我不这样认为,我可以说,情况正好相反!
第一,在一个更大的逻辑下,所有的商品都是一种震荡格局,它服从于均值的回归,只要不是极端行情,价格就会上涨,下跌,上涨,下跌,下跌;但当遇到极端行情时,这一均值回归的过程可能会更长,需要更长的时间才能拉长。
为何商品价格终将服从均值回归?简言之,就是供需决定价格,价格影响远期供需,从而使供需曲线不断变化,使正反馈不能永远存在,最终必然产生负反馈,从而形成均衡,当然,这种均衡不一定是价格点,而是价格的波动范围。就这些!
第二,不管你用什么样的逻辑在图中的第一个位置做空某一品种,只要行情不是极端的,你的资金不会爆仓,它仍然会经过1-2-3个过程,你经历了先浮亏后获利离场。就结果而言,你赚钱了就离开了,但就你的交易而言,并非你的逻辑正确,只是行情并不极端,再加上你比别人更能承受单子。
假如我有无限资金,我不需要任何逻辑,我就在任何正常波动区间内随机做多做空,管你上浮亏多少,拉长时间我就能赚回来,但问题是,当我进场做多做空时,我告诉你各种供需库存逻辑,和我最后赚钱没有半点关系,只是我比你们能抵抗,仅此而已。
对那些不能抵抗的人来说,当然,从1到2的过程中不知道有多少次爆仓,这仍然是在非极端情况下,在极端情况下,你不敢保证自己能够抵抗得住。因此,当没有极端行情时,你的仓位非常轻,然后不断去抗啊抗,先浮亏1000点,再赚1000点,最后大家都说你很厉害,有信心,逻辑完美,我看不出来,只是你比较能抗,行情不极端。
如果出现像今年原油跌成负数那样的黑天鹅,谁也挡不住,而且黑天鹅肯定会有的,黑天鹅之所以稀少,那是因为时间截面数据,在时间循环中,从遍历性的角度来看,连续几天都没有发生黑天鹅,对于下一年也不发生黑天鹅是小概率事件,发生黑天鹅是大概率事件。
因此,我们看待黑天鹅事件,不能从静态的时间截面数据来看,要从时间的遍历性来看,过去连续3-5年没有发生过一次黑天鹅事件,那么今年发生过一次黑天鹅事件,就是大概率事件,而非小概率事件。别认为极端行情很少发生,每隔几年就会发生!
因此,同样地,从你自己的角度来看,你赚得对,但从别人的角度来看,你赚得错。对一些不明真相的韭菜来说,他们基本上都死在了1-2的过程中,因为他们只是把你的观点当作战略,而自己却放弃了风控,真是愚蠢!


自身的局限
《道德经》中的老子说:“知之,尚之;不知之,病之。”如果你知道自己有不知道的事,说明你这个人还可以;如果你不知道自己有不知道的事,甚至以为没有不知道的事,那麻烦就大了。尤其是在投资领域,信息是不对称的,你把有限的、不知道真假的信息拿来做分析,还自以为全知,那麻烦就大了。
许多时候,大家都会去判断一个人的判断是基于事后的行情结果和前期的分析逻辑,比如,我随便说一句看似合理的逻辑,结论就是行情看涨,最后行情上涨,大家都会开始造势,你真厉害,行情果然按照你的逻辑走。我不是一个喜欢自我封神的人,当然也不喜欢被人造神。
那么,我就告诉你们,你们这样理解是不对的,虽然行情走出的结果与我得出的结论是一致的,但我分析行情的逻辑并不一定是行情的结果,简单地说,不一定是因果关系,而是相关性。
许多时候,我们的思维过程就是这样,先获得有限的信息,甚至不知道这些信息是否真实,假定我们得到了 A、 B、 C三种信息,然后再根据我们自己的演绎推理,得出一个结论,就可以预测行情结果。
其中存在着太多的问题,而无论信息的真实性如何,就信息的完整性而言,只有 A、 B、 C三种信息属于我们逻辑分析中的内生变量,太多的我们不知道甚至没有考虑到的外生变量对市场的影响,甚至有时还会出现随机的黑天鹅事件,都会给我们预测的胜负带来一定的影响。
因此,很多时候,胜率这东西,并不那么可靠,因为它是不可控制的,有时受双随机因素影响较大,有一定的运气成分,即使你自以为赢了,但有时运气不佳遇到随机干扰,再加上你交易的盈亏比也不好,很容易亏损。
所以对交易者来说,特别是主观的交易者,尽量做大盈亏比的交易,在盈亏比较大的情况下,有时不需要太多的运气,你也可以赚大钱。
举出一个微观意义上的胜负比交易的例子,比如,有些人在交易中有这样一个特征,赚一点就想跑,亏一点就死扛着不认输,这是一种盈亏比及其糟糕的交易,只有赢利才能赚钱,只要你不是100%的赢利,爆仓是早晚的事,所以只要你不是100%的赢利,也没什么卵用。还是不如交给高频程序来做吧,固定盈亏比,就是2:1甚至1.5:1,这样也行。
由于是做主观交易,首先要有自我认识,我所获得的信息是有限的,可能是真实的,其次我的逻辑分析过程可能会有一定的问题,即使所有的都没问题,即使有很多外部随机干扰,我也不能预测,因此,胜率这件事,我不能执著,对对,错,对,对,对,不对,不对,不对,不对,不对,不对,不对,不对,不对。
从我自己的交易经验来看,当我执著于盈利时,亏损单拿得越久,往往最后亏得越多。如果我不 care赢的时候,赔钱的单应该要砍掉,甚至赔钱我还会设置止损,我会关注盈亏比,赚钱的单拿得越久,往往最后赚得越多。
虽然事前我也会有自己的分析,事后行情结果与我的结论是一致的,我也不能肯定我的分析逻辑与行情结果之间是否存在强因果关系,但我认为至少存在着一定的强相关性。因此,我从不觉得自己判断的对不对就是多牛,多牛就是自我封神,我还是有一点自知。对造物主来说,他们既不知道自己,也不知道自己是谁,他们是韭菜!

反省自己
以上这几点,既是对别人的指责,也是对自己的指责,别人的错误,也是我自己的错误。再想起以前以为老大哥对我说的那些话,知道你的人越多,你说话做事就越谨慎,否则容易好心办坏事。对于这个问题,我一直都没做好,以后还是要注意的。
此外,对于那些心存依赖性的交易者来说,我认为汪国真有一首诗很好,可以用于交易:
机遇靠自己争取
掌握自己的命运
生活就是画板。
为何依赖他人着色

 

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2020年12月1日 09:30
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