飓风来临,WTI原油为何大涨3%后跌近2%

由于美元走弱和对热带风暴“泽塔”(导致美国海湾地区原油生产商关闭了近一半的石油总产量)造成的供应中断的担忧,周二油价出现反弹,WTI原油期货日内涨幅一度达到3%,最高上触39.83美元/桶。

但在增幅远超预期的API原油库存数据公布后,WTI原油短线下挫,周三低开并一度跌近2%。美国至10月23日当周API原油库存增加457.7万桶,远超市场预期的增加111万桶。



据统计,在飓风来临前,石油生产商关闭了49%的海湾近海原油产量,约为914811桶/日。目前道达尔、壳牌公司、墨菲石油公司都以及开始撤离非必要人员或者启动恶劣天气计划。英国石油公司还关闭了2-3万桶/日的产能。飓风来临,WTI原油为何大涨3%后跌近2%www.yx1898.com

但也有公司准备在飓风期间工作,比如埃克森美孚公司和美国路易斯安那州VALERO MERAUX炼油厂就准备在飓风期间将继续运作。

美国国家飓风中心(NHC)还表示,“泽塔”在登陆之前,将于墨西哥湾北部进一步增强,届时将影响更多的原油生产设施。泽塔预计将于周三给墨西哥湾北部沿岸带来飓风和风暴潮。

瑞银大宗商品分析师Giovanni Staunovo则指出,泽塔的路径和强度导致的减产可能会大于预期,风暴还将对原油和石油产品的进出口造成影响。但今晚的EIA库存数据不太可能过多地反映这一点,而只是在为风暴做准备方面有所反映。

周三22:30将公布美国至10月23日当周EIA原油库存,市场预计将录得增加111万桶,前值为减少100.2万桶。

虽然中国的原油消费似乎正在增加——中国炼厂经常购买的俄罗斯ESPO原油一度较布伦特原油期货溢价2.20美元,但近期油市波动加大突显了原油交易者的忧虑。欧美疫情仍然严重,单日确诊病例还在创新高,对原油需求前景的打击不容忽视。

另外,布伦特原油12月期权将于当地时间周二到期,届时油价恐进一步波动。布伦特原油看跌期权还有近21600手未平仓合约,如果布伦特原油价格跌至40美元以下,他们将获利颇丰,同时在市场上形成一定抛压。布伦特原油周二一度跌至40.38美元。

英国石油公司刚公布第三季度财报,亏损已较第二季度大幅缩小,该公司首席财务官Murray Auchincloss表示:
现在很难预测石油和天然气行业将会发生什么。自6月份以来,全球原油库存水平已大幅下降。但库存水平如果进一步降至五年平均水平,油价可能会上涨。

 

当众多投资者还沉浸在接近历史最高点的美股行情带来的喜悦中时,一位曾经准确预见到了2000年和2007年美股大崩盘的著名投资人却发出了可怕的警告,称下一次崩盘已经迫在眉睫,标普500指数将损失67%,未来十二年内,美国股市和债市的整体回报都将是负数。

曾经是大学教授,现在却化身对冲基金经理人的胡斯曼(John Hussman)在近期递交客户的一份报告当中指出,其实这个简单的知识点,历史每隔不久都会固定教授一遍,只是我们的投资者从来就拒绝学习。他说:
“当美国政府(1913年之后换成了联储)一心想要通过大力打压利率来降低货币成本,而同时投资者又日益倾向于投机——我们很快就会达到那个境地——这个组合不可避免地就将造成非理性繁荣,而之后大概率就是崩盘,造成巨大的经济破坏,其规模将远超过降低货币成本的预期收益。”
在美联储一侧,今年3月以来,他们已经将利率降低到了零,宣布了无限度量化宽松,开始购买企业债券,还宣布将启动购买州和地方债券的计划。所有这些刺激联合作用之下,联储的资产负债表已经发生了惊人的扩张。在2019年短暂地低于4万亿美元后,联储的资产负债表现在已经达到了近7万亿美元,而且大多数观察家都相信这个数字还会持续增长。

虽然说起来,美联储的这些紧急动作似乎更多是激起了投资者的忧虑,而非贪婪,但是胡斯曼相信,迟早有一天,他们对低利率和廉价货币的反应将真正占据上风。到那时,非理性繁荣就将到来。他说:
“一旦那些渴望收益率的投资者向着从众心理投降,相信在这种超低利率环境之下,自己‘别无选择’,那么,整个金融市场的架构都将发生改变,不再是基于生产性配置资本,而是变成了追逐收益率的投机。”
胡斯曼补充道,到了最后,投机的不断推动下,价格就会达到与未来现金流不成比例的水平,这实际上就等于板上钉钉,确定了这些资产的长期回报率将是零,甚至负数。
2020年10月28日 10:07
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