20年交易大佬终极感悟:为何选择机械式交易系统?

一个有20年交易经验的老交易员总结了几年的经验体会,他说:“自己比别人重要;学到的东西比经验重要;想法比技术重要;简单比复杂重要;缺点比优点多重要;耐心比胆量重要。


第一,为什么亏损?
期货业是一个极具诱惑力的市场,它是在大家都认可的游戏规则下,根据自己的判断做出交易决定的市场。其保证金制度给予了以小博大的许多机会。期货可以让人赚大钱,期货可以让人发财。大家才刚进入这个市场,原来期货交易是如此简单,
涨停板买入,跌停板卖出可以赚大钱,算出最高价和最低价,如果自己满仓操作能赚到多少钱,然后自己让自己把自己算出来的数字感染了,激动异常,如此简单,然后信心满满地投入到市场搏杀中。
此时的人不知道金融投资市场并不像他眼中的银幕上的图表那样简单,也不知道进入金融市场需要具备怎样的知识,眼中只有买卖,开始或许会尝到甜头,初战告捷自然信心大增,满仓进出,渐渐地他发现市场怎么老跟自己过不去,卖得越多,买得越多,
另外,反向入场的时机也都很好,似乎市场反向的动力比他自己的那几只手要差。期货市场的魔术就是这样,即使连赚几次,也很容易赚到大钱,而要保住利润,长时间保住利润,却非常困难。
每一个期货人都有过赚钱的经验,很多人也有过在一段时间内赚了很多很多钱,但是能够保住利润的人却是寥寥无几,最终的结果确实常常让他们失望,这就是市场中只有少数人能赚到钱,甚至是暴利。
如果买卖双方达成交易,在商品现货市场上,通常是“胜-胜”型的双赢结果,而在期货市场上,期货合同的交易是“胜-负”型的结果,因此,无论如何,一定会有一部分投资者陷入亏损的被动局面。
要使投资者在期市中成为长期、稳定的赢家,就必须建立符合市场条件的投资原则。
股市的交易方式很多,用五花八门来形容一点也不过分,各种交易方式都有可能获利,这就是期货的魅力。这一魅力吸引了大量的投资者参与期货交易,每个人都认为他们能成功,
但是,也正是因为交易方式的多样性,使得投资者很难找到适合自己的交易方式,因为市场在不同的阶段都有与之相适应的盈利方式,这给投资者带来了一种错觉:每天都有人在市场中赚钱,可自己为什么总也抓不住呢,投资者很容易迷失在这种错觉中,其根源就在于对错过任何一个机会感到后悔,并对自己的行为感到后悔。
由于他自以为是抓住机会的能力,市场的包容性,常常是造成投资者对自己交易方式没有把握的原因,而实际操作中,越是接近市场,越是容易受到各种其他因素的影响,如市场气氛、主力出逃、消息的震荡、行情的拉锯,都可能使交易者在心理压力下做出错误判断,这就是亏损的根源。
初入期市的交易者,往往是凭直觉进行交易的人,由于对市场的了解和实践经验有限,他们的直觉往往只是一种幻觉,而凭直觉进行交易。
比如,在涨势中,一位新手看到一种商品连续上扬时,会迫不及待地想要做空,被套后还要加仓,这与他们在日常生活中低买高卖的观念有关,还有一种交易者看到之前K线出现过某种形态的看涨,之后商品价格确实也确实上扬,他以为这种形态的出现都是看涨。
实际上,他的这一观点是对以往认知系统产生的一种依赖。但是历史不会简单地重复,这一次与上一次不同,过去的经验不能完全成为现在判断的依据。
对刚进入期市的新手来说,最大的不幸是他的直觉常常使他犯错。
当前国内从事期货交易的投资者各有不同背景,有从事实业、现货交易等。如果说到经营管理、贸易谈判、招待客人、拓展市场等,很多人都会认为是一流的人才,他们已经在商场里很熟悉了。
但是,期货投资不同于期货市场,期货市场永远是对的,适应市场需要有专门的知识和技术,而大多数投资者都无法掌握这些知识和技术,也无法在短时间内学到它们,这使得大多数投资者只能凭直觉和现货交易的知识去操作期货,其结果也不言而喻。

 

凭什么能赚钱呢?
我在期货市场经历了数次波折后,最终选择机械交易系统作为投资决策的主要依据。
所谓系统,就是把一套成熟的交易方法写成程序,放入电脑中,在电脑指令的指引下,完成每一笔交易;所谓系统,就是人通过局部之间的联系,认识事物的整体的科学观;所谓系统,就是把这种意识意识,以有秩序的、直观的方式表现和实施。
金融市场是复杂的,越复杂、越烦琐的事情越需要用这种系统的方法来解释和处理。投资也是一种烦琐复杂的活动,除了由于价格波动本身的复杂性之外,还由于投资者自身的种种不稳定因素所造成的交易亏损。
为了在金融市场上长期生存并能维持稳定的盈利,我们必须在充分了解市场的基础上,建立一个有效的系统方法,以帮助排除价格和情绪对交易所的各种干扰,确保每笔交易都是低风险、高回报的。
交易法思想是交易者长期在市场中摸索、总结而成的,是对市场规律一面的认识和整体交易行为形成的制度。
交易法的原理:价格瞬息万变,用复杂来形容复杂只会适得其反,也不利于投资者迅速、有效地做出反应。以机械化、分散化、数据量化为原则。准确而有效地描述市场的交易系统,才不会被市场表面的大量随机因素所迷惑。
(1)交易系统是否完整、客观,必须进行长期的统计分析,并通过实践证明其能够稳定盈利。系统化交易方法属于科学投资交易方法。
交易制度是一套完整的交易规则体系。对投资决策的各个相关环节都要作出明确规定。该条款必须是客观的,唯一的,并且不允许任何不同的解释。
(3)交易制度的特征是其完整性。在一个完整的交易周期中,对每一决策点,包括进场、离场、再进场、再离场等条件都有明确具体的规定,从而形成一个完整的决策链。
(4)交易系统不能无休止地等待和回避,不是完美的。良好的交易制度,不限制盈利,只限制亏损。系统性交易强调的是长期稳定的整体收益,而非一时一地的得失。
长期以来,在投机性市场上,成功的交易者往往只把每一次交易看成是一系列概率中的一次,由于统计样本分布的不均等,不利事件的发生又具有集中效应,因此,任何交易系统都必须面对连续的失败期。
面对这样的逆境时期,面对强大的心理压力,深刻理解作为交易系统基础的投资理念,对维持逆境时期的心理平衡具有重要意义。
当交易采用百分之百客观决策模式时,便将人为因素完全排除在信号产生过程之外。也就是这个特点,使得系统的交易方法能够有效地排除人的主观意志和个人情绪对信号产生过程的干扰,从而使系统具有较高的运行稳定性,并能抵抗灾难性失误。
经过实践证明,交易系统是一个能够长期稳定获利的系统,它是完整的、连贯的、一致的;差交易系统是不完整的、不连续的、不矛盾的,它们的交易行为是混乱的,看不出它们与前一次交易有什么联系,整个交易过程看起来就像是一个锤子一样,因此不可能稳定获利。
同时也是投资者最容易产生心理动摇的时候,当交易产生相当的利润。此时,投资者容易产生强烈的平仓欲望,而不愿等待交易系统发出平仓信号,但总体来说,百分百客观的系统平仓方法,要远远优于由个人主观决定的平仓点。
该制度能够帮助投资者克服心理上的动摇,在市场剧烈波动时不被市场剧烈波动所冲垮,直到获得更大的盈利。
交易者最大的敌人不是市场,而是交易者自己。我们每一次失败都说明:不是市场太聪明,而是我们太自作聪明,太自以为是,我们在交易时总是被自己的主观情绪、欲望打败。为避免主观情绪的干扰,必须运用机械的交易系统来对交易行为进行规范。
使用系统操作就是把买卖定在什么地方,把买卖定在什么地方,没有一点错误,否则永远不能入市。不管所谓的基本面,技术面,小道消息。以制度运作理论为基础,无论什么原因影响价格变动,最终都会通过盘面反映出来,交易系统只对盘面负责。

(1)交易系统运作的优点:
一、消除人类情感
二、进出场点清楚
3.可进行一致交易
让利润充分增长,让亏损最小化
(2)交易制度的缺点:
一、只可随趋势而行
二、无趋势时容易造成损失
法国文艺复兴后期的代表人物蒙田曾说:“人最难的是坚持,最容易的是变化无常,做一个一成不变的人是一件伟大的事情。”
当进行交易时,交易者必须根据系统信号进行交易。即使持续遭受挫折,也不应该对系统的有效性有任何怀疑,新的交易信号应该坚决执行。
例如:当你根据系统信号进行交易时,连续两次出现错误,这时系统会发出第三次交易信号,你开始对系统产生怀疑,仍然对错误的交易抱有侥幸心理,而对下一次交易却忧心忡忡。所以你不去执行第三个交易信号,但是此时却形成了一个大行情,因为你对系统的怀疑,让你错过了这个大行情。
没有一种制度是绝对完美的,我们也不是上帝,假如一个交易者能够把握好进场和离场的时机,那么投资就不会那么容易了吗?事实上,世界上最成功的投资者也没有这样做。所有我们能做的就是抓住市场的大势,在行情反转前先获利出局。
无故障的交易信号是不可信的,无任何"噪音"的交易系统也是不可信的,所以,当我们将前面提到的两个错误交易看作是捕获第三个大市场信号的成本和代价时,理解起来并不困难。在交易中出现亏损是无可厚非的,但是错过交易却是不可原谅的致命错误!在连续失败之后,成功的交易者也会自信满满,并且果断地执行后续信号。
不预言,不害怕,也不贪婪,一切都由交易系统来决定进出市场。并且绝对不能在遭遇挫折之后就放弃,因为成功才是最重要的。投资人提出了价格变动的问题,
通常有以下两种形式:
持多仓者一般会问“请问,价格会不会上涨”;
通常持有空仓的人会问“请问,价格会不会下跌?”
针对这一类问题,我们的核心理念之一是,“对价格趋势不作任何预测”。只有价格变化才会有反应。我们坚持交易原则,系统怎么说我们就怎么做。
一旦市场发现你错了,你可以修改自己的交易系统。买卖制度本应在实践中完善和完善,没有一种制度能永远有效,而且放之四海皆准。
在某种意义上,交易系统的建立是人化的,而系统的实施则是非人化的。计算机发出的交易指令,是机械、单调、无聊、孤单的工作,要求国际期货交易者有很大的耐心和毅力。
长期持有大量的单一股票,长期忍受市场的剧烈波动,交易者的情绪往往会受到很大的压力,这就要求交易者要有坚强的意志,去抑制他们强烈的平仓了结欲望。真的要机械的、坚定的、100%的、不间断地执行电脑发出的每一个指令。
做期货已经有20年了,这让我感觉到交易行为的本质是人与人之间的一种交锋。一旦人性的弱点在市场中暴露出来,那么市场就会给予你相应的惩罚。
所以,在进入这个市场之前,首先要先了解自己,了解自己的弱点,比如贪婪、恐惧等,然后找到正确的方法去克服它,而交易系统就是其中最好的方法。利用交易系统就是将自己的弱点限制到最小程度,由于交易系统是完整、客观、有序、定量的,因此在一定程度上可以达到知行合一。
利用机械交易系统应注意的事项:
一、止损交易
期货交易的保证金杠杆作用使价格波动被人为地放大,而合约到期的限制则使持仓量无法持续保持。如果头寸方向与市场走势相反,那么时间成本就会越来越高。
当交易处于劣势时,如果没有及时采取正确的行动,就会经常遇到这种情况:
第一种是刚投完的保证金;
2.可能损失帐面利润总额;
c由于反趋势性投资而面临灾难的结局。
这说明了为了生存,我们必须学会止损。止损点应该在交易系统出现买卖信号时设置,在交易过程中以一定的方式全程跟踪和推进。
止损线宽窄主要与市场正常波动幅度一致,有时还附带一定的时间条件。对于中长线交易者来说,在做好决策的前提下,避免频繁触及止损,从而确保操作计划能有效实施。
止步意味着放弃。这可能是机遇,但更可能是灾难。止盈的好处有两点:
②出线时机不对,这在决定出线的时候并不能确定是否犯了方向错误,而是要选择离开。首先是避免可能发生的重大错误。而另一方面,提供了重新寻找更安全、更好的入场点的机会。运兴财富网www.yx1898.com
②方向判断错误,在逆势情况下,如果不能及时出局,那么时机就会对交易造成致命的打击!唯一能避免这一状况的方法是及时止损。因此,止损总是正确的,错误的也是正确的。不负责任的人总是错误的,正确的也是错误的。
重视短期利益而不下决心止损,是很多人的通病。但是,投资者如果对未来抱有必胜的信念,那么目前的损失将变得无足轻重,因为时间会为成功的投资者带来财富。
失败是暂时的,必然的,是成功过程中不可或缺的一部分。放弃金钱是为了保持金钱的力量,也是为了在未来获得更多更好的回报。很明显,止损是生存之道,是“飞行员降落伞”,体现了市场的首要原则。
此处要特别强调的是:进场条件和出场条件是不同的。入场理由必须充分、清楚。但,出场却不一样,原因可以简单而模糊。
若要寻找足够多的退出理由,那么交易就会因为搁置而陷入困境;过分追求利润最大化,容易让我们挑战行情的极限,进而走向贪婪。
要留有余地,忽略利润偏低的后市行情,这样才能使投资立于不败之地。很多人对此一无所知,总是想通过研究市场寻找最好的解套方法,但至今没有人知道。怎么了由于没有答案回答不在市场,而是在大家的心中。贪得无厌就是贪得无厌的表现,贪得无厌就是贪得无厌,贪得无厌就是最完美的表现。
基于此,机械交易系统可以实现:
第一,消除大量的情感干扰,缓解交易者的心理压力;交易者在操作时只需按照机械交易系统发出的信号入市,这样交易过程自然不会受到情绪的干扰,也不会产生较大的心理压力。
第二,它可以帮助控制风险,用情绪的猜测或者所谓的直觉去交易,结果只能是承担更大的风险。而且按照机械的交易体系去交易,只是承担了有限的风险。很明显,这两者之间有本质的不同。
最终确保使用方法的一致性。只有连续使用相同的方法,才能反映出胜算率,而失算部分可以通过止损指令来补偿,从而达到整体利润最大化。
二、交易资金管理
期货保证金管制是期货市场的一种自由交易。这一权力的自由选择将带来人性最直接、最充分的暴露,人总有一种强烈的用足性。期货不是一种普通的金融工具,它的杠杆作用类似于“核心金融”。
所以用高比例的保证金会使投资的盈亏产生巨大的波动,既有可能资金暴涨,也有可能很快被摧毁。这一非常规的出现是由心魔驱动的结果,而这并非投资的正道,其结局必然会被市场所淘汰。
不是所有的自由都是好的,人们更需要自律。在基金管理中,自由与安全之间应该存在统计意义上的平衡。
实际经验表明,当资金利用率达到30%时,进行期货交易最为合适。虽然这一比例可以由投资者的技术水平来适当调节,但30%的利用率是资金管理的基本原则。
现实交易中,应树立“安全第一,利润第二”的思想,可以说,资金管理状态是对交易者内心世界的集中反映。好的资金管理可以帮助投资者和市场维持和谐的关系,有利于交易者水平的充分发挥,有利于交易的质量,而非数量。
事实上,投资是一颗种子,我们所要做的就是耐心地等待——扎根,发芽,开花,结实,结出硕果。
但是,在实际操作中,最容易犯的错误就是急功近利,总是试图增加保证金的数额,以求在短期内取得好的战果。这类急于求成、急于求成的浮躁心态,导致危险、恐惧和失败的阴影永远不会离开它的左右,直到完全被击败。
赚钱的奥秘在于平和的时间心态,在于投资者耐心的等待,以及对趋势的把握。空间感需要时间,时间是最重要的要素。
三、交易等待期
对在期货之海中博杀的投资者来说,等待意味着一条原则,一条道路,一种信心。依我看,等待的人至少要清醒。静候是一种积极防御的状态。
很多投资者不理解它的内在含义,我们无动于衷是因为“不交易”可能是最好的交易,它是一种放弃,是一种顺从和尊重客观市场的表现。很明显,学习休息和等待是决定投资是否成功的一个重要因素。
要明白:市场是市场变动中的主角,而投资者的表现只是一个次要因素。应该给市场留下足够的时间和空间,不要让自己忙得不可开交;应该等市场给你明确的方向,否则,忙的结果只能是空虚一场。
关键是:人为什么总是很忙?它是由欲望驱动的。如果人们的眼睛只盯着钱,而不盯着市场,就会产生猜测行情,并希望抓住而不愿失去。但,能够发现没有行情的市场,其重要性就更为重要了。认识到这一点,才能真正理解休息和等待的价值。
知名华尔街投机大师索罗斯曾说过,休息实际上是工作的一部分,只有远离市场,才能更清楚地看清市场。每日守在市场上的人,最终会被市场上发生的每一次微小的波动所左右,最终会彻底失去方向,被市场所愚弄。
与其他工作或投资相比,期货投资最显著的不同之处在于:当你从事其他工作的时候,你需要努力去做一些事情,而期货投资更需要的是理解和感悟。这些都是期货投资的特点。
期货市场波动性大,波动性快,出现的时候也很突然,但等待的时间更长。对中长线投资者而言,“懒惰”或许能带来好的收益,在一轮上涨行情中,长期持有“懒惰”仓位的人,其获利往往比频繁短线进出的人多。
因此,期货是聪明人的游戏,期货投资重在对市场的深刻理解与感悟,并由此作出投资决策。若投资决策正确,一年可以把握几个大行情,既可赢利,又可获利;若投资决策不正确,交易亏损越多,往往亏损越多。

 

2021年1月11日 15:26
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