拜登能否顺利宣誓就职?三场央行决议来袭

上个星期,现货黄金先涨后跌,周一小幅上涨后震荡下跌,其中上周五跌幅近1%,一度接近1820美元/盎司关口,收于1827.64美元/盎司,过去一周下跌20.81美元或1.13%,为连续第二周下跌。周线现货银跌2.65%至24.73美元/盎司。
在美国 WTI原油收跌2.95%至52.11美元/桶后,国际原油重挫0.49美元或0.94%,本周最高触及53.90美元/桶;布伦特原油周五收跌2.91%至54.80美元/桶,周累跌1.45美元或2.58%,本周最高触及57.39美元/桶。
在90关口下方,美元指数强劲反弹,上周五创下四周新高,并创下11周最大周涨幅,收报90.77,日内上涨0.59%,在连续两周上涨的基础上,本周累升0.75%。
由于预期英国央行将实施负利率,英镑不会受到美元涨势的威胁,英镑对美元周线上涨0.13%,报1.3580,一度突破1.37。欧元区遭受重创,欧元兑美元本周下跌1.15%,至1.2080。


[本周重要事件回顾]
②拜登能否顺利宣誓就职?
按照美国媒体披露的总统就职仪式安排,拜登将于1月20日上午在国会大厦宣誓。新总统将发表就职演说,检阅军队。最终,新总统、副总统及其家人将沿着宾夕法尼亚大街向白宫走去。
此前联邦调查局警告说,支持特朗普的极端主义者可能会在拜登就任总统前在华盛顿和全美50个州首府发起武装抗议活动。为了避免在总统就职仪式期间发生骚乱,多达25,000名国民警卫队成员将被部署到华盛顿特区。上星期几个美国航空公司要求飞往华盛顿的航班禁止托运武器,美国铁路公司在周六也宣布暂停华盛顿周边地区的一些服务。
Prudential Financial首席市场策略分析师 QuincyKrosby表示,对市场而言,本周拜登宣誓就职是否能顺利进行至关重要。股票市场对1月6日国会发生的骚乱反应不大,认为这是一次偶然事件。但是,被视为孤立事件的事件若进一步发酵,将触发市场情绪转向防御姿态。
㈡美国国会的新战争即将开始
美国国会能否通过拜登提出的1.9万亿美元的新经济救助方案,这将是市场关注的焦点。人们担心这项计划会在国会遭到阻碍,同时也担心拜登政府会提高税收。
据国外媒体报道,拜登1.9万亿美元的经济刺激计划将是新一轮立法斗争的开始,预计这场政治角力将持续时间较长,因为民主党坚持大规模纾困,其中一些计划受到许多共和党人的反对。周五,美国12月零售销售数据不佳,为拜登提供了有力的支撑。
在谈判结束后的几个星期内,两党可能会达成一个较小的折衷方案,并将于今年晚些时候公布一个以民主党为焦点的大型预算案。Biden表示,他将于下月在国会联合会议上宣布第二项重大举措,旨在实现长期经济重建。
在高盛看来,美国国会最终通过的经济刺激方案规模将低于拜登的计划,约1.1万亿美元。高盛分析师 Alec Phillips预计,该计划可能在2月中旬到3月中旬之间通过,但这将取决于对特朗普弹劾案的审理以及民主党整合预算的进展情况。Pelosi预计本周向参议院提交弹劾议案。
考虑到两党在参议院都有50个席位,而且按照常规程序,刺激计划需要得到60票的通过,这意味着民主党也需要争取10名共和党参议员。
但高盛并不认为10名共和党人将支持1.9万亿美元的救援计划。最后,民主党人可能会采取单边行动,以完成大多数优先事项,但实施上述政策的过程可通过预算调节过程(budget reconciliation process)完成,这一过程仅需在参议院获得过半席位,而无需60票赞成。
这就是说,如果拜登不能就整个法案达成一致,那么诸如紧急救助支票和每周增加400美元的失业保险等条款将被纳入预算法案,只需要50票就能通过。但是,能否通过这种方式提高最低工资,目前仍有争议。

 

3.央行的三项决议来袭
这周的利率决议将在加拿大央行(星期三23:00),日本央行(星期四11:00)和欧洲央行(星期四20:45)发布。
分析师表示,要警惕加拿大央行降息的风险,1月14日,外汇分析师 James Skinner警告说,加元低估了本周降息带来的风险。尽管降息空间有限,但考虑到加拿大新一轮的疫情爆发,再次决定关闭经济,加拿大中央银行本周再次降息,或采取其他措施,进一步支持企业和家庭,并抑制加元升值。
由于希望政府的刺激方案能减轻新发肺炎疫情所造成的痛苦,日本央行预计将在下一财政年度小幅提高对经济增长的预测。3名消息人士此前曾表示,在本周即将发布的季度报告中,日本央行预计也将大体上保持其观点,即日本经济正在缓慢复苏。
市场广泛预期欧央行将维持三大主要利率不变,或暂时停止量化宽松政策的加码。然而,鉴于严峻的公共卫生形势,欧央行可能考虑在今后调整每月 PEPP购买计划时,关注拉加德关于该疾病暴发和刺激政策预期的表述。
④疫情再次成为焦点
欧洲国家面临着加强封锁和缓慢派送疫苗的双重打击。
本周,法国联合起来加强边界控制。为防范尚未检测出的变异病毒,英国首相约翰逊宣布,从当地时间本周14点开始,所有旅游通道都将关闭,禁令将至少持续到2月15日。禁止令生效后,所有进入英国的人必须提供登机前72小时的阴性病毒检测证明和执行隔离程序。
另外,欧洲国家已经开始全面停课,这是自疾病爆发以来的首次,因为最新研究表明,6-18岁和较小年龄的儿童也容易感染新冠状病毒。
与此同时,辉瑞表示,为了增加今年冬季末和全年的产量,比利时的一个工厂需要整修,在未来3-4周内新冠疫苗的供应将会减少,但是“从二月底到三月初,疫苗供应将会明显增加”。
据挪威公共健康研究所称,辉瑞公司将暂时减少新冠状动脉病疫苗的用量,从本周起,该疫苗的供应将“减少”,从而影响所有欧洲国家。上周五,这一消息令美股短线迅速走低。
投资人对欧洲经济复苏的乐观情绪已有所减弱。
在美国,尽管美国因新冠状动脉疾病住院的人数略有下降,这可能是自九月份以来的首次下降,但美林美银认为,更糟糕的情况还将继续,在未来几周,美国的住院和死亡人数可能会再次上升。
为了防止新冠状病毒的进一步传播,美国必须对四分之三的人口进行预防接种。若要在9月1日前达到目标,美国在未来8个月内需要为2.4亿美国人接种疫苗。
由于供应短缺,纽约市场已发出警告,这个星期将出现新冠状疫苗短缺。全纽约市的医院都已经取消或停止了新冠状动脉疫苗的预约。
上周五,拜登提出了新冠状肺炎疫苗接种计划,他将利用国防生产法案促进疫苗供应,并建议建立流动疫苗诊所,以增加接种点。他还计划开放接种资格,使更多的人能够接受接种。
Tempus外汇交易商 Juan Perez认为,尽管市场对疫苗抱有积极态度,但现实是目前的疫苗分配和注射程序进展缓慢,对经济复苏构成压力。即使存在一系列救济政策预期,市场仍不能维持积极状态,否则就不能在防治疫情方面取得实质性进展。

 

[热点品种展望]
先来看一下 CFTC的周度数据,截至1月12日当周:
COMEX黄金期货投机净多头头寸减少46859至105270手;
COMEX白银期货投机净多头头寸减少4238-43395手;
WTI原油期货投机净多头头寸增加21841至349965手;
股市基金经理将标普500指数净多头头寸增加5006至162868;
标普500指数 CME净空头头寸减少2843手,至32956手。
投机客净买入340.4亿美元的净空头头寸;
CBOT美国2年期国债期货净空头头寸增加107264手至291031手,美国5年期国债期货净空头头寸增加57027手至336872手,美国10年期国债期货净空头头寸增至50189手,超长期国债期货净空头头寸增至231424手。
显然,金银多头仍在减少,原油和美股市场仍保持乐观,美债收益率飙升的确促使部分多头转为空头,做空趋势明显,而美元空头仍有强劲势头。
②黄金:1800恐怕不能维持!
在拜登宣布了价值1.9万亿美元的美国救助计划之后,黄金的利空走尽,在1857之后持续下跌超过30美元至1825美元,后市或将进一步考验1800关口!
经济刺激方案、通胀担忧以及美元反弹对市场的影响都在消化中,快速反弹的可能性不大。据 KitcoNews调查,大多数华尔街专业人士对本周金价走势持悲观乐观态度,只有少数人认为金价会上涨。根据对主体街(Main street)的调查,大多数人仍认为本周黄金价格将会上涨。
Kitco资深分析师 JimWyckoff指出,其下跌的原因之一是日线条形图上出现了不祥的看涨信号。
Kitco Metals全球交易主管 Peter Hug在接受采访时表示,如果本周黄金跌破1825美元,则可能跌至1800美元和作为黄金主要趋势线的1775美元之间。但他不认为黄金价格本周会跌到1800美元以下。
Blue-Global首席市场策略师 Phillip Streible表示,如果美元指数跟随收益率走高,黄金价格可能会跌至1800美元以下并触及1795美元。
BannockburnGlobal Forex执行董事 MarcChandler称,若国际期货金价跌至1,800美元以下,将试探去年11月的低点1765美元。约为去年三月低点升幅的50%。
据 DailyFX分析师称,金价若在1817 (前低)附近徘徊,或进一步下跌至1800附近。
2美债收益率:愚蠢的抄底资金
到周五收盘时,10年期美国国债收益率为1.085%,30年期美债收益率为1.840%。分析师认为,由于欧美新发病例持续上升,加上疫苗推广缓慢,刺激市场忧虑情绪,美债收益率或将接近高点。
此外,如今的美债收益率与国际投资者的心理价位已经越来越接近。
若10年期美债收益率升至1.25%-1.3%的区间,30年期美债收益率升至1.92%-2%,欧洲投资者,特别是日本,将倾向于买入更多美债。
英国伦敦的 BlueBay资产管理公司首席投资官 MarkDowding认为,10年期国债的收益率应在未来几个月内波动在1%到1.25%之间。在年底,高盛把10年期美债的收益率目标从1.3%提高到1.5%。开放源码证券指出,从美国经济、通胀和政策的演绎路径来看,本轮10年期美债收益率更有可能跌破2%。
野村证券首席利率策略师 Takenobu Nakashima表示,如果经对冲成本调整后的10年期美国国债收益率继续高于30年期日本国债收益率,就有可能吸引日本买家出手。国外需求一直是美国国债市场走势的主要预测因素,特别是日本投资者的偏好。
③外汇市场:全球投资者仍看好做空美元
分析家认为,一方面,拜登的1.9万亿财政刺激计划预计会增加债券购买,进而推高美债收益率。另外一方面,通胀上升可能会让市场下注于美联储加快紧缩货币政策。这将对美元指数提供支持。
投资人还需要注意一件事,美国提名人耶伦将在周二出席参议院财政委员会的会议,这次会议将确认对她的提名。知情者说,耶伦预计会在会上重申其对市场决定汇率的承诺,表明美国不会寻求弱势美元以获得竞争优势。
然而,美国银行的调查显示,投资者仍看好美元下跌的交易,他们认为应该利用汇率回调的机会加大做空力度。
36%的受访企业对此表示满意,比去年12月的30%有所上升,仅次于信用贷款业务。1月8-13日进行的调查,全球共有77位基金经理作出了回应。约33%的被调查者说,现在就考虑美元近期下跌何时结束还为时过早。美元走软是结构性的,仍有下跌空间。
据机构估算,最近一周投机客净空仓349.1亿美元,为2011年5月以来最高,净空仓金额为310.4亿美元。
放眼外汇市场,英国加强防疫措施恐怕将压低英镑,而欧元则离1.20水平只有一步之遥。
(四)原油:技术指标警告或迎来短期回调
中国 GDP数据将于本周10点发布, IEA将于周二17:00发布原油月度市场报告。这会影响投资者对原油需求的判断。另外,疫情扩散再次成为焦点,交易商对国家封锁和新的限制措施日益担忧。
根据目前的情况,前景恐怕不太乐观。OPEC在周四(1月14日)的月报中表示,原油需求的复苏将低于病毒爆发前的水平。根据国外媒体的分析,整个欧洲地区目前的交通封锁可能导致石油需求疲软,达到自去年春末封锁政策实施以来的最低水平。
分析家们说,尽管最近的极端寒冷天气推高了石油需求,但封锁措施将再次导致需求下降;而且,在未来两三个月里,石油消费不太可能大幅增加。
此外,市场担心石油需求大国中国会加强疫情控制。Bill O’ Grady, Confluence资管的副总裁,他说:
运兴财富网www.yx1898.com说:“原油市场需要人们多开车出行以维持上涨,如果人们有钱但没有地方花,那么就没有意义。”
此外,上周技术指标出现一整周的闪亮表现,美油和布油的14天相对强势指标上周交投于70上方,尽管周五出现下跌,但这是超买迹象。作为一个看跌结构,布伦特期货上周五出现了期货溢价。自从大宗商品指数开始年度调整以来(这一调整预计将导致多达90亿美元的资金流入石油市场),所谓的“结算时交易”数量不断增加。过去5天来,布伦特原油的平均交易量创历史新高。
在一份报告中,荷兰合作银行的大宗商品策略师 Ryan Fitzmaurice表示,油价可能出现“短期回调”,但跌幅可能不大,因为在最近一些规模更大、更知名的美国投行谈论到商品超级周期后,投资者对商品的需求似乎快速增长。

 

2021年1月18日 10:51
网站首页    市场资讯    拜登能否顺利宣誓就职?三场央行决议来袭