赌徒常用的鞅策略 适合被用于外汇交易当中吗?

很多交易者对于鞅外汇策略很感兴趣,事实上,鞅外汇策略是一种比较简单的策略,有时候也被应用于智能投顾当中。

设想一下,只需要进行简单地设置,利用鞅外汇策略的机器人就可以帮你做完所有你应该做的事情,并赚取可观的收益,这确实听起来很诱人。然而,这种策略适合在外汇交易当中使用吗?

什么是鞅策略?

鞅是一套押注策略,赌徒在每笔亏损之后会加倍押注。

这个理念在于,首笔盈利将收回之前的所有亏损,并转为盈利。以抛硬币为例,如果你押注人头朝上1美元,并在每次亏损之后加倍下注,你很有可能会能够收回之前的亏损,并实现盈利。具体如下表:

假设在之前的4次中,你亏损15美元。然而,因为你每次亏损后都要加倍下注,那么在第5次你盈利16美元,弥补了前4次的15美元亏损,净盈利1美元。这个策略之后重置,在下次抛硬币时押注1美元。很简单,对吧?

即使我们将抛硬币次数增加到20次,假设你前19次都失败(这是不可能的),理论上你仍可以在最后一次实现翻盘。

在外汇领域,鞅策略会使用一定数量的点数来加倍押注规模。

让我们假设这个数量是20个点。因此,如果你的鞅策略在1.2400卖出欧元/美元,如果该货币对达到1.2420,之后触及1.2380,那么你需要加倍头寸规模。

然而,不仅仅是加倍头寸规模,而且还将目标从1.2380移至1.2400。如果欧元美元之后达到1.2440,之后触及新的目标1.2400,那么加倍头寸规模,将新的目标设定在1.2420。就像是抛硬币,一旦目标被触及,你理论上就收回了所有亏损,实现盈利。

加倍下注的危险

除非你非常不走运,否则在抛硬币时使用鞅策略最终将对你有利。但是在外汇交易当中,结果也会使一样的吗?肯定与抛硬币不同。当然,你只能做两件事,买入或卖出,这方面倒是与抛硬币有相似之处。

然而,市场的方向并不会像硬币落在你的手中那样突然结束。没有定律表明欧元/美元必须停止和反转。市场确实有涨落,但是这些走势并非预先计划。那么,当你的鞅策略在第5或第6次卖出欧元美元,甚至更糟,该货币对并未下行20个点,达到你的盈利目标,将会发生什么?

答案是账户爆仓。虽然这取决于你使用的杠杆水平,但是即使是使用了较低的杠杆水平,大多数交易者也不会想要在亏损头寸上继续加仓。在使用鞅策略时,账户爆仓在理论上是必然的。即使你可能很幸运,鞅策略确实给你带来了收益,这种情况持续了几个月,甚至是半年。但是当你的运气消失时,你的资金也会消失。

金字塔策略

有一种普遍的误解认为,交易者都是赌博成瘾者,只不过选择了图表,而不是轮盘。这是显而易见的误区,笔者多次强调,外汇交易与赌博截然不同,在这个市场上,靠运气无法获得长久的成功。

对于那些可以持久盈利的交易者来说,把外汇交易和赌博相提并论,这可能完全是无稽之谈。所以我们来了解一下另外一种,与鞅策略完全相反的策略。

这是一种名为金字塔的策略,也称之为扩展仓位策略。这里的首要法则是只针对盈利头寸加仓,与针对亏损头寸加仓的鞅策略截然相反。

这种策略比起鞅策略要稳妥得多,因为通常亏损的头寸都有其内在的原因(比如政治,经济,新闻等的影响),逆转并非是那么简单的事情,那么为什么还要在错误的方向上加倍下注呢?

相反,盈利的头寸起码证明你的判断在短期之内是正确的,所以,在盈利的头寸上加仓的风险要相对较低,获利的可能性也更大。

扩展策略的第二条法则是,等待收于关键水平之上或之下。比如做空一个市场,交易者应该等待美国东部标准时间每天下午5点收盘价在关键水平之下才加仓。这样一来,我既可以利用有利的走势,也无需增加风险。

小结

鞅策略是一种最具风险性的交易策略之一。通过在亏损头寸上加倍押注,使得交易账户进一步陷入亏损的阴影当中,最终可能导致账户爆仓。理论上来说,在较长时间内使用鞅策略最终几乎必然导致爆仓的结果。

这还强化了一个坏习惯——在亏损头寸上加仓。这个方式在股市上十分常见,是一种拉低资金成本的策略,但是股市的投资持续期经常会达到几年甚至是几十年以上,如果是在外汇这种波动性极强,且一般应用了较高杠杆的市场上短期使用鞅策略,对应的风险还是非常大的。

有一些智能投顾策略,是以鞅策略作为基础的,在采用这种策略以前,交易者应当警惕其中的风险。比起鞅策略,交易者应该更多地学习价格走势策略和仓位管理的技巧,力求在更小的风险之下获得很高的收益。

想要成为一名成功的交易者,应该努力学习如何去进行交易,制定符合自己的交易计划。一些偷工减料的方法,最后可能会引导交易者成为另外一些愿意花费上千个小时去学习和钻研的人的口粮。这一点听起来可能很残酷,但是要知道,外汇市场也同样是残酷的,想要在其中取得成功,就要付出超过常人的努力。


2018年10月6日 16:17
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