黄金投资炙手可热,一跃成为香饽饽

投资市场千变万化,没有永恒不变的最好投资产品,也没有万年低谷的劣势投资产品。黄金的突然的炙手可热,一飞冲天,广受投资者的喜爱,足以证明投资市场的多变性。


经过了几年被忽视、被认为没有投资价值之后,黄金现在似乎又成为了“香饽饽”,吸引了投资者的大量资金和媒体的追捧。

DollarCollapse网站指出,例如全球第二大黄金消费国印度,今年上半年进口黄金都比以往要少,最近却增加了购买量。汤森路透GFMS此前报道称,印度的黄金进口量在8月翻了一番,达到15个月以来最高水平。

匈牙利比印度还要夸张。匈牙利央行自1986年以来的32年间从未改变其黄金储备,但金十上周曾报道,该央行在10月的头两周内将其黄金储备增加了10倍,加入到其他欧盟东部国家遣返黄金的行动队伍中。根据一项声明,目前匈牙利央行持有31.5吨黄金,占总储备份额的4.4%。相当于欧洲非欧元区中、东欧国家的平均值。

与此同时,南非的黄金采矿行业也迸发出新的活力。早在2015年底至2016年初就有分析师指出指出,南非黄金股作为黄金股的领先指标,对黄金价格具有很高的杠杆作用,特别是南非第三大黄金生产商Harmony Gold(代码:HMY)这支个股。

目前,南非黄金股出现了一些值得注意的现象。在Gold Fields(代码:GFI)公布了不太乐观的盈利报告之后,以南非兰特计价的JSE黄金指数迅速跳水至新的近期低点。而在这波跌势之后,JSE指数逐渐回升,并在一个短到令人震惊的时间里接连突破了两个阻力位。其中,黄金股在上上周的周四和上周一时表现最佳的。以南非兰特计价,HMY分别在这两天上涨了近19%和10.6%。

虽然我们无法确定投资者突然迷恋上黄金行业的原因,但很有可能是以下几点原因:

一,为了抵消十年前全球金融危机的影响,各国央行通过大幅降息和购买价值数万亿美元的政府证券来增加流动性。然而,现在看来,银行似乎已经准备好开始收紧货币政策,没有人真正确定将会产生什么后果。美国联邦储备委员会是第一个在2015年末开始加息的机构,它已经稳定地收缩资产负债表一年了。其他银行也纷纷效仿。根据增量数据公司报告,未来一年内大潮将到来,即全球流动性方向最终将变为减少。在过去,央行的紧缩周期之后总是跟着衰退和熊市,所以考虑增加黄金和黄金股票可能是个好主意,它们在经济和金融动荡时期一直表现良好。

二,各国央行自2010年以来一直是黄金的净购买者,中国、俄罗斯、土耳其和印度是大买家。

三,在以美元计价的条件下,黄金价格正在下跌。但在土耳其、委内瑞拉、阿根廷和其他近几个月货币大幅贬值的国家,贵金属价格正在飙升。仅此一点就足以让你的一部分财富储存在黄金中。

四,最好的黄金购买机会之一就是当黄金/白银比率超过80,也就是说,买一盎司黄金需要80盎司或更多的银子。你会发现这些例子发生在2003年、2009年和2015年末/2016年初,这些都是可以购买的理想时间。我们今天看到了类似的买入机会,金银比率在10月8日达到83的高点。此外,相对于标准普尔500指数,黄金股是20多年来最便宜的。因为,黄金股现在已经非常便宜,因此就成为了投资者认为值得投资的、用以更换投资标的的目标。

除了南非的黄金股外,黄金行业的其他巨头的表现也在近期突然领先于科技股。华尔街日报上周报道称,在市场动荡时期,投资者通常会涌入黄金,这时黄金矿业股往往表现更佳。

本月到目前为止,情况正是这样。纽约黄金期货10月迄今为止上涨了约3%,而标普500指数则下跌约4%。与此同时,全球许多大型黄金开采公司的股价均创下两位数的涨幅。加拿大的巴里克黄金公司、南非的AngloGold Ashanti和Acacia Mining等公司经历了夏季的惨淡后,本月的涨幅达15%至19%不等。VanEck Vectors Gold Miners的ETF和跟踪全球黄金矿业公司的iShares MSCI全球黄金矿业基金的本月涨幅则达到了9%至11%。

黄金价格在经历大幅上扬之后企稳于每盎司1220美元水平,上周四美股暴跌引发的市场恐慌情绪拖累全球股市,特朗普三次喊话美联储,表示其加息速度太快。市场资金开始重新青睐于黄金,而近期的英国脱欧僵局及美沙紧张关系再次激发黄金的避险属性,短期内金价将得到有力支撑。

华尔街日报指出,投资这些股票相当于双倍押注金价上涨,因为这些公司的固定投资成本较高,也会向投资者支付巨额红利,在金价攀升时更加有利可图。这样的报道似乎在激起投资者的购买欲望,毕竟这样的杠杆作用已经好久没有人提起了。因为当黄金价格下跌时,损失也是加倍的,杠杆越大,收益越小。

华尔街日报还给出了其他令人兴奋的消息,预计在9月份巴里克收购Randgold Resources Ltd.之后,黄金企业的进一步并购整合行为将会增加。这也引起了投资者的注意,毕竟并购活动能带来无需等待公司产生盈利的即时收益。根据FactSet的数据,投资者在过去一个月里向VanEck gold miner ETF流入的资金高达2.78亿美元,EFPR追踪的黄金基金流入量则攀升至11周高位。

DollarCollapse表示,如果按照历史来看,随着不断增加的波动性促使更多资金从风险资产流入避风港,前一个下跌周期就会结束,看多情绪此时应主导黄金市场。

黄金本身具有永久储藏价值,再加之现在一片利好的投资走向,也就形成了现在众星捧月的突出地位。



2018年10月22日 15:20
网站首页    市场资讯    黄金投资炙手可热,一跃成为香饽饽