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上证50股指期货

股指期货是指以上证50指数为标的,由中国金融期货交易所于2015年4月16日推出的一种期货品种,其买方和卖方交易的是某一特定时期之后的股票指数价格水平,用现金结算差价交割股票。股指期货合约的标的是由上海证券交易所编制并发布的上证50指数,交易代码为 IH。自2014年3月21日起,上证50股指期货合约进行模拟交易,合约交割月份为交易当月起的连续两个月,以及三、六、九、十二月中两个连续季月,共四期,同时挂牌交易。
在这些指标中,上证50指数采用科学、客观的方法,选取了上海证券市场上最具代表性的50只具有流动性的股票组成样本股,以全面反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。自2004年1月2日起,上证50指数正式发布。目的是运兴财富网www.yx1898.com建立一套交易活跃、规模较大的投资指数,主要用于衍生金融工具。
危险管理
股市风险可分为两种,一种是与个股操作有关的非系统风险,通过分散投资组合进行分散;另外一类是与宏观因素相关的系统风险,这些风险不能通过分散投资加以消除,通常以贝塔系数表示。举例来说,贝塔值等于1表示该股或该组合的波动性与大盘相同,举例来说,贝塔值等于1.2表示该股或该组合的波动性比大盘高20%,举例来说,贝塔值等于0.8表示该股或该组合的波动性比大盘低20%。卖出股指期货,调整股票组合的贝塔系数,可以减少甚至消除股票组合的系统风险。
套利
即利用股指期货定价偏差进行套利,通过买进股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或卖空股指期货标的指数成分股并同时买进股指期货,获取无风险收益。股指期货的套利机制可以保证其价格在合理的范围内,一旦套利,套利者就会进入市场以获得无风险收益,从而将价格拉回合理的范围内。
投资工具
因为股指期货是保证金交易,只要判断方向正确,就能获得高收益。比如,如果保证金是10%,买一只上证50指数期货,那么只要股指期货上涨5%,就能获利50%,如果判断方向失误,期货下跌幅度超过5%,那么投资者就会亏损50%的本金。

很明显,176手的成交价明显偏离正常交易价格,如果以成交价3190.0为单位, IH一个点为300元,那么176手多单的额外损失(3109-2988.4)*300*176=1064.45万元。
有人分析,“乌龙指”可能是交易者下错单,以最低的价格成交。据了解,2011年中金所暂停接受后两个季度合约上的市价指令申报,在限价交易中就有可能出现“手误”价错交易的可能性。
但另一方面,由于不支持市价指示,一些软件开发商会将市价指示设置改为涨跌停板价格,使所有品种通用(避免有些品种有市价指示,有些品种没有),在市场大幅下跌时,多头止损单触发市场委托,再加上有人专门在涨跌停板附近设置止损单,造成这样的情况:点位异常成交。
徽商期货期指分析师蒋贤辉向经济观察网表示,这显然是在下跌行情中,大量卖单触发触发止损条件造成的。「这轮行情利多出尽,利空初现,导致资金迅速离场,盘面表现波动剧烈,IH2012 (远月)合约不活跃促使交易滑点扩大,也容易出现「乌龙指」,这与之前的股票配资乌龙指相似,本质上还是由于行情大波动叠加合约不活跃所致。」
流动问题待定
实际上,股指期货出现频率更高的是“乌龙指”。IC2006合约在2月10日以跌停价突然成交数百手,空头损失约1467万元,一秒钟内。此外,IC1706,IF1909等合约也曾意外触及涨跌停板。以IC1706为例,2017年3月17日早盘涨停,有9419手超大手数买单以6939.6的价格买进成交,几乎直接将期指推至涨停,维持半分钟后回落。
股票指数期货出现“乌龙指”,最根本的原因还是流动性问题。
根据徽商期货统计,自2019年4月20号取消对股指期货第四次限仓以来,股指期货成交量和持仓量有所上升, IH、 IF、 IC平均日成交量分别为41802、107675、109663手。
股市今年以来波幅较大,日均成交加大, IH、 IF、 IC等个股的日均成交量分别上升44816、118031、135469手,但与股指期货之前的涨跌相比,还存在较大差距。
如果交易 ETF,购买上证50 ETF,今天的收益是8.85%;交易股票,购买券商,今天的收益是10%;交易股指期货,如果持有上证50股指期货多头合约,今天的理论收益应该超过100%。若交易期权,购买上证50 ETF 7个月认购赚多少?
在《买7月50 ETF》系列合约上涨的情况下,理论收益至少是8~9倍!幸运的话,还能做14次…
上证50股指期货大涨大跌
今天(7月6日),闷闷不乐的周末,多头情绪终于得到了释放。开市仅10分钟,两市成交量就突破1000亿元。
今日(7月6日),A股市场疯狂上涨,上证50指数上涨6.80%,上证50 ETF上涨8.85%,沪深300 ETF上涨5.67%,沪深300 ETF上涨7.34%。股市突然大涨,最赚钱的不是买A股,也不是做股指期货,最赚钱的是期权市场。
今天上午10:30, ETF价格相对于 IOPV (ETF基金的实时单位净值的近似值)开始溢价,在分时图上,白色线条和红色线条开始分开。上证50 ETF最新报价3.469元, IOPV最新报价3.392元,溢价0.077元,溢价率2.27%。
买卖 ETF的投资者今天应该很高兴,截至收盘,上证50指数上涨了6.80%,上证50 ETF上涨了8.85%,买进 ETF能跑赢大盘,真是奇迹!
指数期货方面,IH2007合约上涨9.88%,下午各大股指在7月、8月、9月和12月的合约集体封住涨停板,截止收盘,七月份合约涨停,但离涨停仅差3.8个点,远月合约继续封住。

 

 

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2020-12-09 17:16