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美黄金

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纽约黄金市场是国际黄金市场,主要从事黄金期货交易。这个世界范围的黄金市场,是在美国政府解除对私人持有和买卖黄金的禁令之后于1974年形成的。凭借强大的资金实力和高效的组织运作能力,公司发展迅速,现已成为全球最大的黄金期货市场。年交易量很大,但由于期货交易主要是投机买卖和抵补保值交易,所以到期时,实际交割的黄金只占2%左右,其余大部分在期前了结,但其交易价格对伦敦、苏黎世等主要黄金现货市场的金价有一定影响。从区域分布、交易模式和运行时间来看,纽约黄金市场的崛起使得全球黄金市场的波动更加敏感,而全球主要黄金市场的黄金价差也趋于缩小。
全球最具影响力的黄金市场主要集中在伦敦,苏黎世,纽约和香港。
伦敦金交所
全球最大的黄金市场一八○四年,伦敦取代荷兰阿姆斯特丹,成为世界黄金交易中心。伦敦金市于1919年正式成立,每天进行上午和下午两次的黄金定价。五大金行决定当日的金价,这一价格影响了纽约及香港的交易。金的主要供应者是南非。伦敦黄金市场以现货黄金为主,1982年前,伦敦黄金期货市场在1982年4月开始运作。
苏黎世黄金市场
第二次世界大战之后建立的国际黄金市场因为瑞士特有的银行系统和辅助的黄金交易服务系统,为黄金交易提供了一个自由和保密的环境,瑞士还与南非达成了优惠协议,获得了80%的南非金,而前苏联的黄金也在这里聚集,使瑞士不仅成为全球新增黄金的最大中转站,而且成为全球最大的私人黄金储存中心。在国际黄金市场上,苏黎世黄金市场的地位仅次于伦敦。
美国的黄金市场
20世纪70年代中期,纽约和芝加哥黄金市场兴起,主要原因在于1977年之后,美元贬值,而美国人(主要是机构投资者)通过避险和投资增值获利,这使得美黄金期货快速发展。纽约商交所和芝加哥商交所是世界上最大的黄金期货市场。在现货黄金市场上,运兴财富网www.yx1898.com两大交易所的黄金价格差异巨大。
香港金交所
香港黄金市场已逾90年。香港金银交易会的成立,标志着香港金银交易市场的形成。香港金市自1974年取消了黄金进出口管制以来,发展极为迅速。因为香港黄金市场的时差正好填补了纽约、芝加哥市场的收市空档以及伦敦开盘前的空档,可以连线亚、欧、美,构成一个完整的世界黄金市场。它优越的地理位置吸引了欧洲金商的目光,伦敦五大金商,瑞士三大银行等纷纷前来设立分支机构。它们把伦敦黄金交易活动带入香港,逐渐形成了一个无形的本地“伦敦金市场”,促使香港成为全球主要黄金市场之一。


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在上周发布的报告中,世界黄金协会指出,今年头11个月,全球中央银行净购买228吨黄金,储备35060吨黄金,而前两年全球中央银行净购买1300吨黄金,创下1971年美元与黄金脱钩以来的最高记录,这令市场感到意外,其背后的核心逻辑也很简单。
由于自1971年美国宣布布雷顿森林体系解体以来,在全球经济快速扩张期间,黄金作为顶级商品流向了世界各地,但随着各经济体之间共同增长的风险增加和人为障碍的出现,这种流向方式发生了逆转,此时的黄金更多地是作为经济战略资源流向了强大的经济体和新兴市场。
这也解释了,二十年前,美国把外盘期货黄金从世界货币体系中排除出去,而西方中央银行大量抛售黄金,此时,许多人认为黄金在全球货币体系中的作用已经结束,但是,新兴国家的同行们正在以50多年来所未见的速度囤积黄金,而中国和俄罗斯等相关机构也在黄金市场发出新的黄金信号,这令投资者感到意外。
根据世界黄金协会12月发布的最新报告,黄金将在2021年变得更加不确定,因此黄金将更有吸引力,根据上期所12月8日提供的 BWC中文网的最新数据,到2020年10月底,上期所黄金期货累计成交4306万手,总成交额17.1万亿元,居全球同类期货期权品种之首。
自2019年12月上市交易以来,人民币黄金期权已累计成交115.75万手,交易量呈上升趋势,这也是国内外投资者逐渐开始利用黄金期权作为对冲价格风险的工具,人民币定价已初见端倪。

 

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