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现有的价格运动有很大的惯性,扭转你对趋势概率的认知

作者:yx1898发布时间:2021-04-09分类:国际外盘期货浏览:210


导读:本文是我为戴若顾撰写的《趋势交易大师:工具和方法策略》的第二篇笔记。我写这个笔记之前,先去百度一下“趋势”的定义:趋势就是事物发展的趋势。这一定义与我们对交易趋势的理解有一定的偏...
本文是我为戴若顾撰写的《趋势交易大师:工具和方法策略》的第二篇笔记。 我写这个笔记之前,先去百度一下“趋势”的定义:趋势就是事物发展的趋势。这一定义与我们对交易趋势的理解有一定的偏差。 第一,这一定义没有强调或暗示“改变”。但是,我们一直都在关注着趋势会不会改变。即使是我们也希望或者祈祷趋势会很快改变。 第二,事物发展的趋势是不分好坏的。在主观上,我们总觉得事物应该朝着正确的方向发展。例如,多边和开放的国际贸易就是有益和正确的。美国所提倡的单边主义、孤立主义是错误和有害的。这样一种“绝对理性”的认识可能带来的危害是,我们不相信单方面和孤立主义会以一种趋势继续下去。 从趋势的定义出发,我们来看顾比如何理解它。 通常,我们把价格趋势分为趋势和震荡。冲击波不在趋势之列。假如你潜意识里,震荡和趋势相反,那么,当你喜欢趋势时,你就会憎恨震荡,你就不能接受价格长期维持震荡,你就会期望震荡状态很快改变。 顾比认为,不应将震荡视为趋势的对立面。股价有三种走势,上涨、下跌和连续横盘都是趋势。 许多交易者都是通过各种方法寻找趋势信号,从来不会主动押注价格会持续震荡。不过,多数看涨或看跌的趋势信号将被震荡所吞噬。 顾比提出的第二种趋势认知冲击是:物价上升或下降的可能性不在50%。 把牛顿的惯性定理引入到趋势的理解中:物体(价格)在受到外力作用之前,将保持其最初的运动方向。物价可以上下浮动,但变动不能随心所欲。现行价格变动具有很大的惯性。 按照这一逻辑,顾比给出了三个趋势概率分解图。 第一张图 这种震荡走势令人厌恶。还可以称它为水平运动,或称箱形运动。 在这样的趋势下,交易者总是会寻找突破的机会。由于股价不可能一直横盘,下注突破成功,很可能在趋势开始的时候上了车。 若将横盘震荡理解为一种趋势,则保持这一状态的可能性应在50%以上,顾比认为是70%。您赌的是,在一个方向上,价格突破的成功率不是50%,而是15%。 关于概率和优势,我在《概率和优势》里也做了类似的推演:打赌不突破一次底线,打赌突破一次底线,打赌突破一次底线,承担突破失败的风险。 若遭遇震荡行情,我们是否只能进行区间操作?这也不一定。 若在震荡区间的上界做空,价格保持震荡或向下突破,我们都有可能获利,获利概率为85%。若在震荡区间内做多,价格有85%的概率保持震荡或向上突破,这样我们就会获利。 假如你有机会在一个上下震荡的区间里,在没有突破之前,每一次都下注,并且在突破之前一直持有,你就获得了在将来必然要突破的选择权。因为价格有70%的概率保持区间移动,所以你在理论上有70%的概率获得一个必破期权。 一般情况下,1-2 N左右的波动空间是一个震荡区间,你的这种突破期权可以在1-2 N利润之前锁定。 超过1 N范围的价格突破界限,通常是对有效突破的确认,如果你使用1 N作为止损点,当一个触发止损点后,另一个又用1 N的利润作为保护性止损点,你就可以以无风险的方式享受趋势行情的突破。 上面的趋势概率分解是静态的。在真实的交易中,我将观察在价格形成区间移动之后,震荡前的涨跌。跟随震荡前的趋势方向突破是一种概率较大的事件。 股价不可能一直横盘,这一逻辑完全没有问题,但震荡同样具有惯性,价格很可能在你有耐心和本金赌的时候就一直保持震荡。要想在小概率事件上下注,首先要建立一个较高的下注优势。 第二张图 在物价趋势性上涨时,顾比认为保持其上涨惯性的可能性为75%。 为何持续上涨的可能性比持续震荡的可能性高出5%? 别再纠结具体数字了,我觉得高是有道理的。由于横盘可能是在没有外部力量推动下的价格自然运行的状态,而上涨则需要外部力量。外部力量可以是金钱或某种权威意志的驱使。给这些外力一些推动价格持续上涨的能量,或许5%并不准确,但从逻辑上来说我觉得问题不大。 更加有趣的是,考虑到状态变化的概率分解是不公平的。加快上升速度的可能性是15%,下降可能性是10%。这就是说,价格有90%的可能性保持上升趋势。 这种可能性在什么条件下会降低?从我的经验来看,当价格在一个非常陡峭的高度上升一段时间之后,它继续加速上升的可能性就会降低。 据此,我们可以得出两点结论: 首先,当你发现价格呈上升趋势时,逢低做多的成功率高达90%,逢多应该是你唯一的选择。在这里讨论的重点不在于如何判断“低”与否,而是关注如何应对上涨趋势时的策略思考。当你对上升趋势有了买进的想法时,你就站在了获利的反面。 其次,当价格上涨速度过快时,你要避免买进。由于处于上升趋势中,加速上升状态有可能导致无法维持上升速度。但是这仍然不能给你提供足够的做空基础。 我们还可以将第二张图理解为,如果上升趋势的速度(角度)改变,那么趋势加速变陡的可能性比趋势减速变缓的可能性更大。考虑到它的机率比是6:4。 但上升趋势平缓并不意味着就会变成下降趋势。在这段时间做空还是很难赚钱的。保持逢低做多策略仍是最佳选择。由于即使是上涨趋势结束,价格运行状态也要在横盘震荡和下跌中二选一。与激进做空相比,逢低做多更容易保命。 第三张图 如果你认为当价格处于下跌趋势时,其维持下跌惯性的概率与价格维持上涨惯性的概率一样,你就错了。 顾比认为价格维持下跌惯性的概率是80%,比上涨惯性和横盘惯性都要高。因为他认为价格也会受到“重力”的作用。 从经验上来说,上涨趋势要比下跌趋势更容易发生崩溃,这其中或许确实有“重力”的影响。但如果充分考虑“重力”影响的话,当价格处于震荡状态时,下跌的概率分解不应该更高一些吗?而上涨趋势维持的概率为什么可以比价格维持震荡的概率高呢? 我觉得或许可以用“持仓兴趣”来解释。当市场参与者对某一标的特别感兴趣时,就容易推动其上涨,如果市场参与者对某个标的完全不感兴趣时,其价格缺乏场外兴趣的支撑,资金只出不进,就会形成阴跌之势。 顾比认为如果下跌趋势的速率发生变化,加速下跌的概率是15%,是反弹概率的3倍。因此,当价格处于下跌趋势时,逢高做空的胜率高达95%,抄底只有5%的成功率。 根据顾比的概率分解,抄底的胜率只有摸顶的一半。摸顶偶尔还能有机会赚到一点波动的钱,而抄底抄来的几乎都是绝望。 有做超短线的小伙伴会说任何行情下多空都能赚钱。你赚的是价格波动的钱,不是价格趋势运动的钱。以极小的止损,抢个反弹获利就跑,多空都有可能。但你如果在较大的周期上,以合理的止损去博弈适度的盈亏比,运兴财富网www.yx1898.com趋势的影响力就体现出来了。 比如说,在上涨趋势中,如果反向做空,入场点把握比较好的情况下,勉强能有1N收益,想要2N收益极其困难。 相反,如果交易策略是逢低做多,以1N止损,只要入场点位不是特别激进,触发止损是很难的事,1N止盈很容易触发,2N止盈需要一点耐心,3N止盈的过程中可能都不会出现显著调整。 顾比给出的趋势分解的概率数字可能未必精确,但确实提供了一个非常棒的趋势概率思维。 很多交易者都知道应该以概率思维做交易决策,但并不清楚这个概率具体是多少。顾比在讨论中至少让我们意识到,价格维持横盘也是一种惯性状态。价格维持惯性状态的概率远高于50%,价格发生趋势反转的概率远低于我们的期待。 照着顾比给出的概率思维模板进行练习,让押注高概率的思维方式逐渐成为你的潜意识。 前一篇笔记中,有小伙伴说知道应该押注趋势将延续,但是不敢,害怕。 之所以不敢、害怕,是因为对趋势的力量没有深刻的理解和认识,缺少复盘总结。 下图是澳元兑美元的4H走势图。 当汇率走到图表的最右端,跌至EMA60均线时,你有什么想法? 上涨趋势结束了吗?下跌的概率正在增加? 这是一个非常好的练习,一定要让自己形成这种下意识:当价格处于上涨趋势时,价格越下跌,继续下跌的概率越小。直到价格跌破某个维持上涨趋势的临界区域后,价格走势难以维持上涨趋势,但更有可能转为横盘震荡,而非下跌趋势。 我在澳美回撤至EMA60均线时开仓做多,给1N止损。之后走势是这样的: 澳美不断创新高,再也没有回到均线带内,多单浮盈超过4 N,我分别在1 N和3 N做了部分止盈,其余多单继续持有,直到多单止损点上方平价保护。 在之前的文章中,美油的交易向大家交代了,是在4 H多头趋势确立后,回调至40.5美元进场的。 美油中盘有3次加仓机会,我都是在“谨慎”考虑后放弃的,但多单目标依然在48美元之上,本周在48.4获利了结。 上述两张趋势图看起来都很完美,但是每当价格从最高点跌入均线带内,你脑海里第一个闪现的想法是回调做多还是结束上涨趋势? 假如你是个趋势交易者,或者你想建立一个趋势思维,把价格拉回上升趋势的平均线内,你唯一能考虑的就是是否买入。如果你认为做空,那就意味着你的趋势思维不纯。 反转思维也能获利,但价格从高位跌破均线带内才触发你的反转思维,这可能说明你的反应有点慢,做反转容易吃亏。 凡希望进行趋势交易,但害怕趋势中期加仓和趋势中期加仓的交易者,都应反复思考顾比给出的这三张图,修正并加深对趋势持续性力量的认识,最重要的是要有大量的复盘总结和练习。