交易二十年老手慢慢想明白的5个道理

1、先搞懂“风险”的定义，再谈投资 风险，是一种可能性，意味着它有可能发生，并导致你最后的回报低于一开始的预期。注意，这里说的是“有可能”，是一种概率。 假设在年初，小明有10万块钱可以用来投资。 选项1：把钱放在余额宝里，获得1%的年息。 或者选项2：购买广州恒大的债券，获得6%的年息。 过了一年以后，恒大如约偿还本息。 那么问题来了：是不是选项1亏了，选项2赚了？ 如果没有理解“风险”的定义，那么很多人会觉得选项2更划算，因为一样等一年，选项2可以获得相当于选项1的6倍的回报，何乐而不为？ 为什么这样的想法是错误的呢？让我用一个简单的例子来解释一下。在我居住的城市，有一个馆子卖的辣椒螃蟹特别好吃，几乎每天都有很多人去排队消费。只要你去晚了，就不得不多排一小时甚至更久。然而那个馆子有个问题，那就是边上的停车场特别小，根本不够停。由于光顾的食客太多，造成很多人要么把车停在很远的停车场再步行过来，或者就是违章停在馆子边上的小路上。为了吃螃蟹而把车停在馆子边上的小路上，就是一件包含风险的行为。 它的回报是：少走路，不用付停车费，吃到自己心爱的螃蟹。而风险则是：如果被巡逻的警察抓到，要被罚款。 上个周末，我和小明分别开车带家人去吃螃蟹。小明把车停在比较远的停车场，走路过来吃螃蟹。而我则把车停在小路上。和小明相比，我走的路更少，更快到达螃蟹馆子，先吃到螃蟹。而且那天我比较幸运，没有警察来巡逻，因此我得以免费停车3小时。那么我问大家，在这个例子中，我是不是赚了，小明是不是亏了？ 其实这个例子背后的逻辑，和上面提到的余额宝 V 恒大债券的例子背后的逻辑是相似的，那就是高回报背后隐含的是高风险。高风险并不代表一定会出事，只是其出事的概率更高而已。如果你连续去吃100次螃蟹，每次都违章停车在馆子边的小路上，那么早晚有一次会被警察抓到开罚单，这纯粹就是个概率问题。恒大的债券收益率比余额宝高，反映的是购买债券隐含的风险。它并不代表恒大在今年、或者明年一定会爆雷，它只是告诉你有这样一种可能性，如果爆雷的话，那么你的回报就不是6%，而是负的了。 所以说，你通过购买恒大债券，获得了比余额宝更高的回报，并不代表你赚到了。你只是获得了和风险想匹配的回报而已，就好像你违章停车吃到了螃蟹。你也可以长期经常这么做，只是你需要明白其中蕴含的风险，否则哪一天真被警察抓到了，或者真的碰到一次爆雷，很可能得不偿失，一次造成的损失超过之前所有累计的回报。 2、投资是一个交换过程，交换的对象是风险 任何投资，都可以简化成这样一个程序：你拿出现金，买入一个资产，然后在未来的某一个时点卖出资产，换回现金。 现金是无风险的，把现金放在银行或者余额宝里，至少可以保本还有利息。因此当你去做任何投资，不管是买基金，买理财，买股票或者信托，其实就是把自己的零风险资产，换成一个有风险的资产，并期望获得比现金更好的回报。 在进入这个交易之前，每个投资者都需要搞明白：我需要什么，不需要什么？ 股神巴菲特曾经说过： 拿本来属于自己的东西，去交换一个自己不需要的东西，是非常愚蠢的。 这句话说的非常深刻。 举个例子，我经常收到这样的提问：最近XX币涨了好多，我要不要入手买一点？对于有这种疑问的投资者，其实他们首先应该扪心自问： 我是否需要赌一把，去购买一个可能大涨100%，也可能在几周内下跌80%的高波动投资品？如果我有一个幸福的家庭，有一份收入不菲，自己感兴趣的工作，生活各方面还算满意，我是否需要去参与“成则一夜暴富，败则血本无归”的资本游戏？ 相信每个人都有不同的答案。这其实也揭示了投资的本质，那就是找到合适自己的风险并进行交换的决策过程。就是说，买XX股票，炒XX币，并没有绝对的对错，但它肯定不适合所有人。同时，假如你没有赚到上一波行情，你并没有损失什么，不必懊恼，该干嘛还是干嘛。 3、投资自相矛盾 家庭和个人收入越低，就越不应该冒险，但他们往往更容易冒险，选择高风险投资。 买彩票就是一个典型的例子。抽奖又称“智商税”，意思是它能从受教育程度较高、收入较低的人群中赚到钱。但是我们必须明白，穷人买彩票背后的原因不仅仅是他们不理解概率。另一个重要原因是，他们在现实中看不到致富的可能性，所以就把小小的梦想寄托在彩票上。她们当然知道，这梦想实现的可能性微乎其微。但是人总得有一点希望才能活下去，即使希望再小，也总比没有强。 低收入者，或者“月光族”，本来应该把钱存在银行或货币基金中，但由于他们实在是输不起，所以根本不应该去冒险。但实际上，他们更有可能成为金融机构的“猎物”，因为他们是出于对急于求成或“赌一把不成功就成仁”的心态。大多数投资者，尤其是年轻人，应该提高警惕，不能掉进这种投资陷阱。 4，买保险是必须的，但是要注意不要过度消费 实质上，保险就是你与一家保险公司签订的对赌协议。你赚了，如果保险公司赔偿给你的保险金超过你支付的保险费的话。相反的，是你在失去它。 通过对精算数据的分析，在大概率情况下，保险公司总会赢的，否则保险公司将无法继续经营，即将倒闭。那并不意味着我们不需要购买保险。对个人和家庭而言，一些小概率事件(例如年老时因患癌症而死亡)会给家庭带来巨大打击，令人难以承受。从这一极端来看，保险能够提供一定的经济补偿，改善当事人的家庭经济状况。 了解了保险的本质，你就应该明白，保险实际上是一种消费产品，就像你买了一辆汽车。这给你的价值就是：让你放心。 有保和无保有着本质的区别。既然有了保险，至少可以告诉自己，即使是得了不治之症，或者是出了事故，也可以拿一笔钱来付我天价的医疗费用，或者是留给尚未成年的孩子。 但有基础保险，与有许多高额保费的保险的区别就不再那么明显了：就像拥有一辆吉利和保时捷的区别，虽然价格相差不大，但本质上都是四轮驱动，代步工具。买更好的，更贵的保险，是没有上限的，就像买更好的车也没有上限一样：它只反映了一个人的消费水平偏高，不能减少一个人遭遇不幸的可能性，也不能提高一个人的期望回报。实际上，通常情况下，你买的保险越多越贵，你的预期收益就越低，否则保险公司就无法经营下去，最后只能关门大吉。 5，购买基金也有消费属性 什么是购买基金的本质？只是给基金经理付工资，让他帮你理财。金融可以采取多种形式，如炒股、炒债、炒外汇等。实质上，你买的是一种服务，就像你去美容院买发型师一样。 而且所谓的基金定投，有点像买年卡消费，就是让你在不知情的情况下成为一个长期客户。 考虑到这一点，您需要理解购买基金与我们购买任何服务一样，有以下几个基本原则： 一、货比三家(各基金的费率) 二是明确服务质量。(是否能够创造出阿尔法) 只买自己需要的东西，杜绝过度消费。(不要购买过多基金，也不要在定投上过度投资) 四是保留自主选择的权利。(尽可能选择流动性好的基金，保持灵活的随时赎回) 但愿能带给你灵感。