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白银价格分析网

作者:yx1898发布时间:2021-06-05分类:国际外盘期货浏览:1089


导读:银期货是以将来某一时间点上的银价为标的物的期货合同。银期货合同是由相关期货交易所制定的标准期货合同,其中对银的规格、银的质量、交期等都作了具体规定。2012年5月10日,国内白银期...
银期货是以将来某一时间点上的银价为标的物的期货合同。银期货合同是由相关期货交易所制定的标准期货合同,其中对银的规格、银的质量、交期等都作了具体规定。2012年5月10日,国内白银期货在上海期货交易所挂牌交易。这样就结束了我国作为白银生产和消费大国,长期没有价格话语权的历史。从国际市场来看,比较著名的白银期货交易所有伦敦金属交易所和纽约金属交易所,它们的白银期货价格反映了白银现货价格的变化。银价逐渐上扬,不少投资者以各种方式投资白银,包括现货银价、期货银价、延期交易银价等,国内众多投资者对国内白银期货市场充满期待,其中杠杆作用、双向交易等都吸引着投资者。 物价历史趋势 白银价格在20世纪70年代末80年代初达到历史最高点,由此引发了“亨特兄弟事件”。其中,供给与需求失衡成为历史上银价上涨的诱因,并凸显出白银市场容量相对较小,易于被操纵的特点。第一,供给端,当时的大环境是60年代中后期美国政府开始大量减仓白银,到1971年,美国政府的白银储备从1959年最高峰的65000吨降至仅5300吨。一九六五年,美国白银供应总量达二万三千吨,其中一万二千四百吨来自美国财政部,此后财政部退出白银市场,供应总量逐渐减少。因为供应充足,70年代早期白银的价格仅为每盎司1.5美元左右。 从需求角度看,整个70年代对制造业的需求一直在增长,随着美国政府白银抛售的结束,白银的需求量大大超过了供应量,当时供需缺口曾达1.3万吨,而当时“亨特兄弟”认为有利可图,开始大量买进白银期货、期权合约,并囤积现货以操纵白银价格。 在一九七九年年底,他们控制着纽约商品交易所百分之五十三的存款,芝加哥商品交易所百分之六十九的存款,现货有一亿两千万盎司,期货有一亿五千万盎司。银价在他们的控制下不断上涨 白银的价格在1980年1月17日上升到48.7美元/盎司 一月二十一日,白银价格达到历史最高水平,每盎司50.35美元,涨幅超过八倍。这一疯狂的投机行为,使银价的市场供需状况与生产消费实际脱节,使银价严重偏离其价值。最终,在美国商品期货交易委员会(CFTC)督促下,纽约商品期货交易所 在白银期货市场1979-1980年期间,采取了提高保证金、实行持仓限制和只许平仓等措施。这样做的结果是减少空盘数量,迫使逼仓者不出市场,而是进入现货市场,当然,由于占用了大量的保证金,逼仓的成本会很高。1980年1月17日银价达到最高点时,企图操纵期货价格的亨特兄弟无法追加保证金 1980年3月27日接盘失败,银价暴跌。2011年,受欧美债务危机的影响,市场对避险和投资白银的需求过度炒作,游资纷纷涌入白银市场,白银价格一度接近历史新高。但是随着欧债危机的缓解,游资逐步撤离,银价迅速回落,回到20-30美元的震荡区间。银价历史走势显示出银价走势易操纵、波动幅度大的特点。 白银价格分析 今年早些时候到八月,我对白银进行了一系列的重点分析,认为白银未来大涨的可能性偏高,应该是今年资产配置的重点之一,之后市场的走势也证实了我的判断,白银价格不仅有上涨的可能,而且有上涨的可能。当银价达到本轮最高点周期时,我再次反复对银价投资的高风险问题做了多个详尽的分析,建议减仓,并明确不会再给银价做多的建议,之后银价也确实出现了大幅回撤,目前国际期银已经从高位回落24%。 当银价出现大幅回调时,一些投资者再次给我留言,希望我能谈谈银价的走势,看起来部分投资者有点按捺不住,想借银价出现大幅回调之时,找机会进行投机,对此我想谈一下看法。 1.金银比值表明银价的投机性质不强 当前伦敦现货金银比为78倍左右,在金银比大幅调整后,金银一直处于下跌过程中,且金银比没有明显拉长距离,这种周期投资银的意义并不大。 最初我强调投资白银时,其中很重要的一个原因是金银比值过大,超过100倍以上,白银的价值被严重低估,但目前金银比值虽然仍有偏差,但已经经历了大幅调整的过程,因此投资价值有所下降。 2银的头寸 截至上周,全球最大的ETF-白银期货合约 Trust头寸比上周减少31.81吨,目前为16929.98吨。白银 ETF持有量在10月中旬时达到17527.43吨,近一个半月来,白银 ETF持有量明显下降,表明国际投资者对白银的投机热情在持续下降。 目前市场乐观情绪持续升温,外盘期货避险情绪逐步回落,这导致避险资产价格上涨受到阻力,因此金银双双下跌,近期也扩大了下跌幅度,下一步投资白银,不确定因素增加。 波动性大的行情,追高的,停涨的,不追高的,涨不停的;卖空的,看起来是可以赚钱的,但做多的,看起来是顺势的,却死于回调;这就是震荡。买卖大忌,不在悔恨中进行补救,既然错过了就等下次;买卖不在明确方向时强行,不在心情不好时赌气进场。交易者的最高境界是空仓,只有空仓,才能静下心来,静下心来。忍耐是调节人性的一种方式,而能忍耐则是控制人性的能力,忍让自己不再冲动,不再追逐,不再贪欲,说明有了控制自己的能力,人一旦能够控制自己,就可以控制一切。个别投资者,单凭自己的力量面对市场,很容易出现先入为主的局面。   本文由运兴财富网www.yx1898.com原创或整理发布,转载请注明出处