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[002086东方海洋]如何识别投机泡沫

作者:yx1898发布时间:2021-08-27分类:场外个股期权浏览:274


导读:周四,全球最大对冲基金桥水的联席首席投资官GregJensen表示,美联储减码幅度可能比市场预期更大,利率升速也会更快。Jensen在接受采访时称:“经济将推动美联储行动,通胀肯...

周四,全球最大对冲基金桥水的联席首席投资官Greg Jensen表示,美联储减码幅度可能比市场预期更大,利率升速也会更快。Jensen在接受采访时称:

“经济将推动美联储行动,通胀肯定远高于美联储的目标,我们认为如果他们不采取行动,通胀将继续加速。”

他指出美联储在经济强劲增长的背景下实施宽松货币政策为投资者提供了机会。桥水青睐那些现金流会随着经济而变化的公司股票。 根据本月早些时候发布的13F文件,桥水在第二季度增持了可口可乐,沃尔玛和强生。Jensen表示:

“你现在可以接受的最大套利就是决策者给你的东西,相对于名义GDP的高增长,他们给的利率之低令人难以置信。”

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Jensen曾在今年3月份时表达过类似的观点,他当时指出全球经济即将迎来新一轮通胀浪潮,或迫使美联储较原计划提前采取加息行动。Jensen认为,利于劳方的用工政策以及日益放缓的全球化意味着技术进步是唯一遏制通胀的力量。而财政和货币政策制定者可能会提供更多的资金支持直至极限来临。

全球瞩目的全球央行年会将于周五起正式拉开帷幕,美联储主席鲍威尔将于美国东部时间周五上午10点(北京时间周五22:00)就经济前景发表线上演讲。

高盛此前预计,鲍威尔将通过承认劳动市场取得的进展,保持市场对于美联储9月份发出Taper预警,并于11月正式宣布Taper的预期。但鲍威尔将谨慎地避免市场锁定对Taper时间的预期,以为将来可能出现的变化留下余地。

财经评论作家Charles Hugh Smith发布文章称,要识别股市中史无前例的投机泡沫其实非常简单:如果华尔街说这不是泡沫,那它就是泡沫。

从长远来看,整个“投资”游戏可以归结为以下过程:

华尔街和美联储扩大了前所未有的债务融资投机泡沫 ,然后诱使散户“投资者”(即赌徒)加入,承诺巨额收益才刚刚开始,未来还有更多轻松赚钱的机会。然后华尔街逐渐出售其价格过高的垃圾股票,然后出乎所有人的意料(或并非如此),随着不可持续的泡沫破裂,市场突然崩溃。

每隔十年左右,从1999年-2000年,2007年-2008年,再到现在的2020年-2021年,华尔街大军就会抛出同样浅薄的理由,来证明“这不是泡沫”:我们确信,本轮反弹才刚刚开始,因为

1)企业利润正在上升,将支持更高的估值;

2)美联储永远不会让任何泡沫破裂;

3)多种指标表明,标普500指数仍被低估。

在这过程中, 最困难的部分是等待上次泡沫破裂的痛苦减轻到足以让贪婪压倒谨慎。从2003年互联网泡沫的谷底到2008年的泡沫破灭,华尔街只需要等待5年; 而这一次从2008年到2021年的等待则非常漫长。

Charles表示,散户投资者正在继续购买肯定会贬值的垃圾股票,泡沫即将破灭。

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对于持股人来说,痛苦将是巨大的,华尔街内部人士的利润也将是巨大的。幸运的是,他们长期以来都习惯于在公众面前摆出一副愁眉不展的样子,就好像他们在分担痛苦,并掩饰自己侥幸逃脱“这不是泡沫”骗局的喜悦。

最后,Charles表示,“这不是泡沫”的骗局已经走到了尽头。 如果没有贪婪成性的散户去赌博,游戏早就结束了。