商品期权怎么买(期权是否需要购买)1592

1、买入期权是什么意思呢？

买入期中文名：买入期权外文名：calloption定义：买入某种资产的权力特点：一种赋予其持有者以特定的价格、在特定的到期日当天或之前买入某种资产的权力的金融工具。别称：看涨期权分享买入期权（calloption)买入期权：也称看涨期权。一种赋予其持有者以特定的价格、在特定的到期日当天或之前买入某种资产的权力的金融工具。买入期权赋予其持有者在到期日或到期日之前按一定的价格买入某种资产的权力。

*词条由网民创作并享有版权，请保护版权归属百度优选相关推广期权交易平台了解更多买入期权的讨论用百度知道-手机百度休闲娱乐，一网打尽立即体验同学你好，很高兴为您解答！您所说的这个词语，是属于CFA词汇的一个，掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务）希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多CFA问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！确切说应该是买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权四种。1、买入看涨期权：买入一个权利，该权利赋予买入人以一个执行价格买入某标的资产的权利，只有该标的资产的价格大于执行价格的时候，该期权才有执行价值，称期权处于实值状态。2、卖出看涨期权：意义与买入看涨期权相反。

3、买入看跌期权：买入一个权利，该权利赋予买入人以一个执行价格卖出某标的资产的权利，只有该标的资产的价格低于执行价格的时候，该期权才有执行价格。4、卖出看跌期权：意义与买入看跌期权相反。期权分欧式期权与美式期权，国内尚未有期权交易。买入期中文名：买入期权外文名：calloption定义：买入某种资产的权力特点：一种赋予其持有者以特定的价格、在特定的到期日当天或之前买入某种资产的权力的金融工具。

别称：看涨期权分享买入期权（calloption)买入期权：也称看涨期权。一种赋予其持有者以特定的价格、在特定的到期日当天或之前买入某种资产的权力的金融工具。买入期权赋予其持有者在到期日或到期日之前按一定的价格买入某种资产的权力。*词条由网民创作并享有版权，请保护版权归属百度优选相关推广期权交易平台了解更多买入期权的讨论用百度知道-手机百度休闲娱乐，一网打尽立即体验同学你好，很高兴为您解答！您所说的这个词语，是属于CFA词汇的一个，掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务）希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多CFA问题欢迎提交给高顿企业知道。

高顿祝您生活愉快！确切说应该是买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权四种。1、买入看涨期权：买入一个权利，该权利赋予买入人以一个执行价格买入某标的资产的权利，只有该标的资产的价格大于执行价格的时候，该期权才有执行价值，称期权处于实值状态。2、卖出看涨期权：意义与买入看涨期权相反。

3、买入看跌期权：买入一个权利，该权利赋予买入人以一个执行价格卖出某标的资产的权利，只有该标的资产的价格低于执行价格的时候，该期权才有执行价格。4、卖出看跌期权：意义与买入看跌期权相反。期权分欧式期权与美式期权，国内尚未有期权交易。

2、什么是商品期权

简单的说商品期权是以实物为标的物的期权，如农产品的大豆，金属铜等。是一款可以把控管理商品衍生品的金融工具。是能够在合约规定内交易日买卖的权利。

商品期权可以买涨买跌，投资者看看行情走势，上涨还是下跌，自己心中做个权衡，然后投入资金。期权是以权利金进行交易的，假设购买豆粕期权10手，名义本金是XXXXX元，权利金比例是X%，权利金比例是XXXX元，行权周期为一个月，那么只要支付权利金就能获得为期一个月的10手豆粕期权的使用权。采用的是T+0模式，交易日内随时都可以选择行权，最大亏损只是损失权利金。

商品期权的到来对期货行业具有重大意义，对期货投资者而言更是一件好事。风险自己可以把控，不用担心资金不足错失行情。可以不用把鸡蛋放在同一个篮子里，增加风险减少收益。

扩展资料：商品期权（commodityoptions)作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。

但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。

2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易，可以通过美国FEX、澳大利亚Trader711等平台进行操作。期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。

期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。

期权市场除了上面所述的期权投资者通过影响即期外汇市场，以实现在外汇期权市场的巨额收益外。期权市场本身的交易情况也对即期汇价走势有很强的预示作用。根据投资者对未来汇价走势的看法，期权品种可分为看涨期权和看跌期权两种。对于最普遍的虚值期权而言，看涨期权的协议价高于即期汇价，即投资者认为未来汇价将会上扬，而只有在到期日时的汇价高於期权的协议价时，期权才可能被执行。

在某一时点，外汇期权市场对某一货币对的某一期限的走势会形成一个总体的倾向。这体现为买入Delta相同的看涨期权的期权费和买入看跌期权的期权费的差异。参考资料：搜狗百科－商品期权搜狗百科－期权交易搜狗百科－期权市场商品期权（commodityoptions)作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。

是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利从本质上来说，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间范围内，按预先确定的价格买入或卖出一定数量的合约。然而，商品期权具有其内在的一些优势，主要包括：保证金、分散化、交易策略的执行和公允价格。保证金商品期权的优势，不管市场价格对你的位置起反向移动的次数或每次负面的移动的严重性，保护预备资金损失在期权寿命期间。

投资者可以专心关注于最后的范围和价格移动的方向。时间的问题和最初止损散子的安排，对商品期货投机者的成功非常重要，在相当程度上期权买主可以忽视。商品市场采用SPAN（标准化的投资组合风险分析）系统，SPAN是一个保证金计算系统，它是一个基于风险考虑的、能对同一账户里的不同期货和期权保证金要求进行组合运算（该系统在芝加哥商品交易所应用，2004年上海期货交易所引入了这一系统，目前还在调试阶段）。

除了计算账户里新增加头寸的保证金，SPAN系统还能计算这个新增加头寸对整个账户的影响。例如，6月黄金合约交易价格为427美元，当前买入1手6月份黄金期货合约的保证金要求为2025美元，卖出2张6月份黄金CALL权（敲定价为500美元）的保证金为757美元。然而，如果这两笔交易是发生在同一个账户里，那么收取的保证金不是$2025+$757=$2782，而是降低到1895美元。

因为SPAN系统认识到，要让敲定价在500美元的CALL权通过执行，所买的期货合约将赢利7300美元。在勒束式交易策略和马鞍式期权交易策略中，商品期权保证金方面的优势更明显。一旦该交易策略中一边的CALL权建立起来，保证金确定之后，假定另一边的PUT权的虚值比例和波动率与CALL权相同，那么要形成这样一个基差交易，就用不着额外的保证金，SPAN系统认识到该交易策略中，CALL权和PUT权只有一个会输。相比较而言，股票期权的保证金收取方法比较古老，投资者必须同时支付CALL权和PUT权的全额保证金。

再举个例子，更能说明问题，假定一个投资组合是买入白银多头、买入铂金多头、买入钯金多头，总共需要的保证金为8100美元。一手黄金期货的保证金为2025美元，但如果我们在上述投资组合中加入一手黄金期货空头，那么SPAN系统计算的整个投资组合的风险度降低，因而收取的保证金降低到7763美元。而在股票市场，如果你同时拥有沃尔沃、福特、奔驰公司的股票，同时决定抛空通用汽车公司的股票，你就不得不在你的账户中加入更多的保证金。

因为在纽约股票交易所看来，抛空通用汽车是增加了风险，而实际上你是降低了整个投资组合的风险，NYSE没有认识到其中的相关性。在商品领域，不相关的商品是非常普遍的。例如，棉花价格不会受到黄金价格的影响，活牛价格也不会受到日元的影响。作为期权的一个净卖出方，商品是一个完整组合的其中一部分，在商品市场，某个特定商品的风暴，不会对投资组合中的其他产品产生影响。

目前商品期权对于中国期货市场的发展，推出期权的重大意义表现在：1、期货市场体系得以延伸和健全现货——期货——期权的关系链内涵着现货市场的成熟，是期货市场发展的前提条件，期货市场发展到一定阶段是期权上市的基础。也就是说，期货是规避现货供求风险的市场，同样的，期权是平衡期货头寸风险的市场，期权的上市交易意味着期货市场体系从布局上得以延伸和健全，而一个有效的期权市场可以降低相关市场的价格上下波动幅度，并增加对底层资产进行投资的吸引力。2、期货市场保值功能进一步强化随着需求的上升和市场的发展，越来越多的投资者已经不满足于传统的期货市场保值，而需要一种成本更低、操作简单、风险可控的工具与不断变化的市场需求相匹配，期权正是满足以上要求的适宜产品。3、助推金融工程，套利市场广阔作为金融工程的基本环境，一个完整的金融市场应有五大基本的产品要素，即现货、利率、汇率、指数和期货，要想实现金融创新及金融衍生品的快速发展，期货市场与其他金融市场之间的协调均衡性发展则成为其中的关键。

从本质上来说，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间范围内，按预先确定的价格买入或卖出一定数量的合约。然而，商品期权具有其内在的一些优势，主要包括：保证金、分散化、交易策略的执行和公允价格。简单的说以实物商品为标的的期权就是商品期权，比如行权的对象最终为金属、农产品这些实物，而非股票等金融资产。

请注意商品期权与商品期货期权是有区别，前者行权是实物，而后者行权对象是商品期货合约，不要混淆期权的定义期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。什么是商品期权？商品期权（commodityoptions）作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等。

商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利。商品期权的作用一是期权更有利于现货经营企业的套期保值，他们通过购买期权，可以避免期货交易中追加保证金的风险；二是期权有利于发展订单农业及解决“三农”问题。

三是期货投资者可以利用期权规避市场风险，期权可以为期货进行“再保险”。期权的分类一、按期权买方的权利划分看涨期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定时间从卖方手中买进一定数量的标的资产，看涨期权又称为买权，买入选择权，认购期权或买方期权等看跌期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定时间将一定数量的标的资产卖给卖方，看跌期权又称为卖权，卖出选择权，认沽期权，卖方期权等。二、按期权买方执行期权的时限划分欧式期权是指期权买方只能在期权到期日才能执行的期权。美式期权是指期权买方在期权到期前的任何时间均可执行的期权三、按其是否在交易所交易划分场内期权（FloorTradedOptions）是指在交易所内以固定的程序和方式进行的期权交易，又称上市期权场外期权（OvertheCounterOptions）是指不在交易所上市交易的期权，又称零售期权场内期权与场外期权的区别主要表现在期权合约是否标准化四、按执行价格与标的物市价的关系划分实值期权（inthemoney，ITM）：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权。

平值期权（atthemoney，ATM）：期货价格等于执行价格的期权。虚值期权（outofthemoney，OTM）：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的看跌期权。不论是场内期权还是场外期权散户参与的门槛都是很高的，所以散户如果想要参与期权市场的话，只能通过第三方机构提供的通道入场交易期权。而千里马场外商品期权就是这样的一家服务机构，全国首家做场外商品期权的服务平台，降低门槛提供渠道，和期货公司对接合作，所有单子对接给期货公司对冲。

总部招商180可交易沪锌5148沪捅6631（数字拼起来联系同微信）螺纹钢原油黄金等期货期权品种，权利金比较低做一手几十块到2000就可以做一手，佣金后台结算独立后台日返日返出入金秒到三方支付资金安全有保障，现在招商第一批会员免加盟费，条件美丽有需要转型的代理商需要新平台的客户欢迎咨询加盟合作。简单的说商品期权是以实物为标的物的期权，如农产品的大豆，金属铜等。是一款可以把控管理商品衍生品的金融工具。

是能够在合约规定内交易日买卖的权利。商品期权可以买涨买跌，投资者看看行情走势，上涨还是下跌，自己心中做个权衡，然后投入资金。期权是以权利金进行交易的，假设购买豆粕期权10手，名义本金是XXXXX元，权利金比例是X%，权利金比例是XXXX元，行权周期为一个月，那么只要支付权利金就能获得为期一个月的10手豆粕期权的使用权。采用的是T+0模式，交易日内随时都可以选择行权，最大亏损只是损失权利金。

商品期权的到来对期货行业具有重大意义，对期货投资者而言更是一件好事。风险自己可以把控，不用担心资金不足错失行情。可以不用把鸡蛋放在同一个篮子里，增加风险减少收益。扩展资料：商品期权（commodityoptions)作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。

商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。

1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像交通银行、民生银行等银行都有期权交易。2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易，可以通过美国FEX、澳大利亚Trader711等平台进行操作。期权交易是一种权利的交易。

在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。

买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。期权市场除了上面所述的期权投资者通过影响即期外汇市场，以实现在外汇期权市场的巨额收益外。期权市场本身的交易情况也对即期汇价走势有很强的预示作用。根据投资者对未来汇价走势的看法，期权品种可分为看涨期权和看跌期权两种。

对于最普遍的虚值期权而言，看涨期权的协议价高于即期汇价，即投资者认为未来汇价将会上扬，而只有在到期日时的汇价高於期权的协议价时，期权才可能被执行。在某一时点，外汇期权市场对某一货币对的某一期限的走势会形成一个总体的倾向。这体现为买入Delta相同的看涨期权的期权费和买入看跌期权的期权费的差异。参考资料：搜狗百科－商品期权搜狗百科－期权交易搜狗百科－期权市场商品期权（commodityoptions)作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。

商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利从本质上来说，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间范围内，按预先确定的价格买入或卖出一定数量的合约。然而，商品期权具有其内在的一些优势，主要包括：保证金、分散化、交易策略的执行和公允价格。保证金商品期权的优势，不管市场价格对你的位置起反向移动的次数或每次负面的移动的严重性，保护预备资金损失在期权寿命期间。

投资者可以专心关注于最后的范围和价格移动的方向。时间的问题和最初止损散子的安排，对商品期货投机者的成功非常重要，在相当程度上期权买主可以忽视。商品市场采用SPAN（标准化的投资组合风险分析）系统，SPAN是一个保证金计算系统，它是一个基于风险考虑的、能对同一账户里的不同期货和期权保证金要求进行组合运算（该系统在芝加哥商品交易所应用，2004年上海期货交易所引入了这一系统，目前还在调试阶段）。除了计算账户里新增加头寸的保证金，SPAN系统还能计算这个新增加头寸对整个账户的影响。

例如，6月黄金合约交易价格为427美元，当前买入1手6月份黄金期货合约的保证金要求为2025美元，卖出2张6月份黄金CALL权（敲定价为500美元）的保证金为757美元。然而，如果这两笔交易是发生在同一个账户里，那么收取的保证金不是$2025+$757=$2782，而是降低到1895美元。因为SPAN系统认识到，要让敲定价在500美元的CALL权通过执行，所买的期货合约将赢利7300美元。在勒束式交易策略和马鞍式期权交易策略中，商品期权保证金方面的优势更明显。

一旦该交易策略中一边的CALL权建立起来，保证金确定之后，假定另一边的PUT权的虚值比例和波动率与CALL权相同，那么要形成这样一个基差交易，就用不着额外的保证金，SPAN系统认识到该交易策略中，CALL权和PUT权只有一个会输。相比较而言，股票期权的保证金收取方法比较古老，投资者必须同时支付CALL权和PUT权的全额保证金。再举个例子，更能说明问题，假定一个投资组合是买入白银多头、买入铂金多头、买入钯金多头，总共需要的保证金为8100美元。

一手黄金期货的保证金为2025美元，但如果我们在上述投资组合中加入一手黄金期货空头，那么SPAN系统计算的整个投资组合的风险度降低，因而收取的保证金降低到7763美元。而在股票市场，如果你同时拥有沃尔沃、福特、奔驰公司的股票，同时决定抛空通用汽车公司的股票，你就不得不在你的账户中加入更多的保证金。因为在纽约股票交易所看来，抛空通用汽车是增加了风险，而实际上你是降低了整个投资组合的风险，NYSE没有认识到其中的相关性。

在商品领域，不相关的商品是非常普遍的。例如，棉花价格不会受到黄金价格的影响，活牛价格也不会受到日元的影响。作为期权的一个净卖出方，商品是一个完整组合的其中一部分，在商品市场，某个特定商品的风暴，不会对投资组合中的其他产品产生影响。

目前商品期权对于中国期货市场的发展，推出期权的重大意义表现在：1、期货市场体系得以延伸和健全现货——期货——期权的关系链内涵着现货市场的成熟，是期货市场发展的前提条件，期货市场发展到一定阶段是期权上市的基础。也就是说，期货是规避现货供求风险的市场，同样的，期权是平衡期货头寸风险的市场，期权的上市交易意味着期货市场体系从布局上得以延伸和健全，而一个有效的期权市场可以降低相关市场的价格上下波动幅度，并增加对底层资产进行投资的吸引力。2、期货市场保值功能进一步强化随着需求的上升和市场的发展，越来越多的投资者已经不满足于传统的期货市场保值，而需要一种成本更低、操作简单、风险可控的工具与不断变化的市场需求相匹配，期权正是满足以上要求的适宜产品。3、助推金融工程，套利市场广阔作为金融工程的基本环境，一个完整的金融市场应有五大基本的产品要素，即现货、利率、汇率、指数和期货，要想实现金融创新及金融衍生品的快速发展，期货市场与其他金融市场之间的协调均衡性发展则成为其中的关键。

从本质上来说，商品期权与股票期权的性质是一样的，期权的买方有权力、但没有义务，在规定的时间范围内，按预先确定的价格买入或卖出一定数量的合约。然而，商品期权具有其内在的一些优势，主要包括：保证金、分散化、交易策略的执行和公允价格。简单的说以实物商品为标的的期权就是商品期权，比如行权的对象最终为金属、农产品这些实物，而非股票等金融资产。请注意商品期权与商品期货期权是有区别，前者行权是实物，而后者行权对象是商品期货合约，不要混淆期权的定义期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

什么是商品期权？商品期权（commodityoptions）作为期货市场的一个重要组成部分，是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权，如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等。商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利。

商品期权的作用一是期权更有利于现货经营企业的套期保值，他们通过购买期权，可以避免期货交易中追加保证金的风险；二是期权有利于发展订单农业及解决“三农”问题。三是期货投资者可以利用期权规避市场风险，期权可以为期货进行“再保险”。期权的分类一、按期权买方的权利划分看涨期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定时间从卖方手中买进一定数量的标的资产，看涨期权又称为买权，买入选择权，认购期权或买方期权等看跌期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定时间将一定数量的标的资产卖给卖方，看跌期权又称为卖权，卖出选择权，认沽期权，卖方期权等。

二、按期权买方执行期权的时限划分欧式期权是指期权买方只能在期权到期日才能执行的期权。美式期权是指期权买方在期权到期前的任何时间均可执行的期权三、按其是否在交易所交易划分场内期权（FloorTradedOptions）是指在交易所内以固定的程序和方式进行的期权交易，又称上市期权场外期权（OvertheCounterOptions）是指不在交易所上市交易的期权，又称零售期权场内期权与场外期权的区别主要表现在期权合约是否标准化四、按执行价格与标的物市价的关系划分实值期权（inthemoney，ITM）：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权。平值期权（atthemoney，ATM）：期货价格等于执行价格的期权。

虚值期权（outofthemoney，OTM）：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格的看跌期权。不论是场内期权还是场外期权散户参与的门槛都是很高的，所以散户如果想要参与期权市场的话，只能通过第三方机构提供的通道入场交易期权。而千里马场外商品期权就是这样的一家服务机构，全国首家做场外商品期权的服务平台，降低门槛提供渠道，和期货公司对接合作，所有单子对接给期货公司对冲。总部招商180可交易沪锌5148沪捅6631（数字拼起来联系同微信）螺纹钢原油黄金等期货期权品种，权利金比较低做一手几十块到2000就可以做一手，佣金后台结算独立后台日返日返出入金秒到三方支付资金安全有保障，现在招商第一批会员免加盟费，条件美丽有需要转型的代理商需要新平台的客户欢迎咨询加盟合作。

3、什么是期权的买方与卖方

买方期权是指看涨期权，是期权的买入方（此时一般也就是要购买标的资产的一方）对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。卖方期权是指看跌期权，是期权的买入方（此时一般也就是要卖出标的资产的一方）对标的资产的价格看跌，所以希望能固定卖出标的资产的价格，买入看跌期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格出售标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。

买方期权和卖方期权都会涉及到期权买入方和卖出方，对于买方期权而言，它的买入方也就是现货市场上的标的资产买入方，对于卖方期权而言，它的买入方就是现货市场上的卖出方。买方期权是指看涨期权，是期权的买入方（此时一般也就是要购买标的资产的一方）对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。

卖方期权是指看跌期权，是期权的买入方（此时一般也就是要卖出标的资产的一方）对标的资产的价格看跌，所以希望能固定卖出标的资产的价格，买入看跌期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格出售标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。买方期权和卖方期权都会涉及到期权买入方和卖出方，对于买方期权而言，它的买入方也就是现货市场上的标的资产买入方，对于卖方期权而言，它的买入方就是现货市场上的卖出方。

4、什么是期权，什么是期权交易，如何进行期权交易？

一、期权的概念期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。

在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。期权也是一种合同。

合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。

而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。

期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。二、期权的特点（一）独特的损益结构与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。

如图1-3，对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，部位盈利就增加一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。损益1800期货价格图1-3期货部位损益图如图1-4，是执行价格为1800元买权多头的损益图。

其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。损益期货价格图1-4买权多头损益图正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。

通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。（二）期权交易的风险期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。

相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。三、期权与期货的区别（一）买卖双方的权利义务期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。

期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。（二）买卖双方的盈亏结构期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。

期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的;相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。（三）保证金与权利金期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。

卖方收到权利金，但要交纳保证金。（四）部位了结的方式期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。

（五）合约数量期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。期权与期货各具优点与缺点。

期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。四、为什么交易期权（一）期权是一种有效的风险管理工具。

期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。

通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。

期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。

期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。（三）杠杆作用。

期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。

假定：强麦期货价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15％，年利率1.98％。不同到期日的买权理论价值与期货保证金对比见表1-1。表1-1期权与期货的杠杆作用比较到期时间买权权利金（元/吨）占期货保证金之比1个月3430％2个月4945％3个月6160％期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。

因此，投资者要注意，无论期货还是期权，杠杆作用都是双刃剑。虽然楼主有期货交易经历，但要明白，期权和期货交易的套路还是不同的。期权价格受标的物价格、合约有效期长短、市场波动率大小等因素影响，普通散户投资者如果对期权交易不熟悉，还是在仿真账户多练习一下比较好，很多期货公司也都有期权培训，官网也有投教专区，建议楼主可以去看看，先学习学习，比如银河期货官网就还不错一、期权的概念期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。期权交易是一种权利的交易。

在期货期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。

与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。期权也是一种合同。

合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例，对期权买方来说，一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利；买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。

期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。

期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。二、期权的特点（一）独特的损益结构与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。如图1-3，对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，部位盈利就增加一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。

对于期货空头部位，则正好相反。损益1800期货价格图1-3期货部位损益图如图1-4，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。

买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。损益期货价格图1-4买权多头损益图正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。（二）期权交易的风险期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。

对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。

期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。三、期权与期货的区别（一）买卖双方的权利义务期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。

一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。（二）买卖双方的盈亏结构期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的;相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。

（三）保证金与权利金期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。（四）部位了结的方式期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。

期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。（五）合约数量期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。

不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

四、为什么交易期权（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。

通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。

如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。

当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。

特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。假定：强麦期货价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15％，年利率1.98％。

不同到期日的买权理论价值与期货保证金对比见表1-1。表1-1期权与期货的杠杆作用比较到期时间买权权利金（元/吨）占期货保证金之比1个月3430％2个月4945％3个月6160％期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。

因此，投资者要注意，无论期货还是期权，杠杆作用都是双刃剑。虽然楼主有期货交易经历，但要明白，期权和期货交易的套路还是不同的。

5、什么是期权，如何买卖

期权（option；optioncontract）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

在中國暫時沒有真正形式上的期權，權證倒算是期權的一種衍生形式，不過近幾年的權證市場比較低迷，現在只剩下一隻長虹CWB1，期權在香港叫渦輪，這類投資品種風險都比較高，需要一定的專業知識一、期权的定义期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买（指看涨期权）或出售（指看跌期权）一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上就是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。二、期权合约的基本因素所谓期权合约，是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后，即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约，期权合约的构成要素主要有以下几个：买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。

三、期权的类型1、看涨期权、看跌期权及双向期权：按期权的权利来划分，主要有看涨期权和看跌期权以及双向期权三种。（1）看涨期权。所谓看涨期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须买进的义务。（2）看跌期权。

所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。（3）双向期权。所谓双向期权，是指期权的买方既享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，又享有在商定的有效期限内按同一敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利。

四、期权履约期权的履约有以下三种情况：1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位）。3、任何期权到期不用，自动失效。

如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。五、期权权利金前已述及期权权利金，就是购买或售出期权合约的价格。

对于期权买方来说，为了换取期权赋予买方一定的权利，他必须支付一笔权利金给期权卖方；对于期权的卖方来说，他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务，为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的，是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额，因此权利金也称作“保险金”。六、期权交易原理买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。

一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。

一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。七、期权交易与期货交易的关系期权交易与期货交易之间既有区别又联系。

其联系是：首先，两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易；其次，在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据；第三，期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达，期权交易的开展就越具有基础，因此，期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了期货市场的交易内容；第四，期货交易可以做多做空，交易者不一定进行实物交收。

期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可，而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任；第五，由于期权的标的物为期货合约，因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。期权（option；optioncontract）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。在中國暫時沒有真正形式上的期權，權證倒算是期權的一種衍生形式，不過近幾年的權證市場比較低迷，現在只剩下一隻長虹CWB1，期權在香港叫渦輪，這類投資品種風險都比較高，需要一定的專業知識一、期权的定义期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买（指看涨期权）或出售（指看跌期权）一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上就是这种权利的交易。

买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。二、期权合约的基本因素所谓期权合约，是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后，即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约，期权合约的构成要素主要有以下几个：买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。三、期权的类型1、看涨期权、看跌期权及双向期权：按期权的权利来划分，主要有看涨期权和看跌期权以及双向期权三种。

（1）看涨期权。所谓看涨期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须买进的义务。（2）看跌期权。

所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。（3）双向期权。所谓双向期权，是指期权的买方既享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，又享有在商定的有效期限内按同一敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利。四、期权履约期权的履约有以下三种情况：1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。

2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位）。3、任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。

这样，期权买方最多损失所交的权利金。五、期权权利金前已述及期权权利金，就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说，为了换取期权赋予买方一定的权利，他必须支付一笔权利金给期权卖方；对于期权的卖方来说，他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务，为此他收取一笔权利金作为报酬。

由于权利金是由买方负担的，是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额，因此权利金也称作“保险金”。六、期权交易原理买进一定敲定价格的看涨期权，在支付一笔很少权利金后，便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨，便履行看涨期权，以低价获得期货多头，然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约，获得差价利润，在弥补支付的权利金后还有盈作。

如果价格不但没有上涨，反而下跌，则可放弃或低价转让看涨期权，其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权，是因为通过对相关期货市场价格变动的分析，认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大，所以，他买入看涨期权，支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨，那么，他将会因低价买进期货而获取较大的利润，大于他买入期权所付的权利金数额，最终获利，他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约，从而对冲获利。

如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确，一方面，如果市场价格只有小幅度上涨，买方可履约或对冲，获取一点利润，弥补权利金支出的损失；另一方面，如果市场价格下跌，买方则不履约，其最大损失是支付的权利金数额。七、期权交易与期货交易的关系期权交易与期货交易之间既有区别又联系。其联系是：首先，两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易；其次，在价格关系上，期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说，期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础，而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据；第三，期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。

期货交易越发达，期权交易的开展就越具有基础，因此，期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具，从而扩大和丰富了期货市场的交易内容；第四，期货交易可以做多做空，交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可，而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任；第五，由于期权的标的物为期货合约，因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。