[环球期货开户]金价趋势性扭转或继续
作者:yx1898发布时间:2021-07-06分类:国际外盘期货浏览:3068
由于5月份公布的数个美国关键数据和美联储对待通胀态度
的交错影响,市场逐渐消化了美联储关于通胀暂时性的立
场,促使黄金实现趋势扭转,故6月份最重要的影响因素可
能依然是非农就业等美国关键数据。若数据偏好或显示通胀
压力继续攀升,市场或受激行动,金价可能承受急速抛压;
反之,金价则很可能继续上破关口。
6月份金价可能呈震荡走势,维持上行态势概率较大,沪金
2112合约运行区间预计为[365,420]。操作上,建议激进投
资者可偏多操作,注意控制仓位和及时保护盈利。若美国关
键数据继续疲软,则金价上行趋势可能增强。
一、基本面回顾
(一)沪金走势:偏强上涨
2021年5月,沪金期货2112合约呈偏强上涨走势。先在月初达到本月最低点373.3
元/克,随后开启上行通道,至26日触及本月最高点397.78元/克;至本月最后一个
交易日(31日)收盘价为394.38元/克,较上月末(4月30日)收盘价373.02元/
克,上涨约5.73%
(二) COMEX金走势:偏强上涨
2021年5月, COMEX黄金E主合约走势同样为偏强上涨, 先在本月首个交易日
达到最低点1765.6美元/盎司,随后打开上行通道,至26日触及本月最高点1913.3
美元/盎司;至本月最后一个交易日(28日)收盘价为1906.3美元/盎司,较上月末
(4月30日)收盘价1768.8美元/盎司,上涨约7.77%。
(三)美元指数:震荡下行
2021年5月,美元指数呈震荡下行走势。本月初(5日)达到本月最高点
91.436,随后震荡下挫,25日触及本月最低点89.533,失守90关口;至本月最后一
个交易日(31日),收盘价为89.845(见图3),较上月末(4月30日)收盘91.296,
下跌约1.59%
二、分析和建议
2021年5月,影响金价的主要驱动因素是美国经济,辅助因素是美联储对通胀
的立场。具体来看:
一方面,美国4月非农就业数据意外大幅低于预期,打击了市场对经济复苏、通
胀抬头可能冲击美联储宽松立场的判断。数据显示美国就业增长出人意料放缓,4月
非农就业人数仅新增26.6万人,而市场预计会新增100万个工作岗位。当3月份的
数据从91.6万修正到77万时,失望情绪翻了一番。这为持续的经济刺激和低利率提
供了理由, 并刺激金价大涨, 沪金和COMEX金分别突破380、1800关键点位, 直接瓦
解了此前多空交织的局面。此后,疫情的新变化、美国4月零售数据和5月初消费者
信心指数均不及预期等,也对黄金的趋势性扭转提供了重要贡献。
另一方面,在市场担忧通胀前景和美联储可能提前收紧货币政策之际,美联储频
频放话或暗示通胀抬头将是暂时性的、美联储对通胀超过目标值依然保持耐性以及美
联储还将维持低利率,为黄金反弹保驾护航。例如,令人失望的非农数据后数日,公
布的数据显示美国4月CPI跳涨, 创2009年以来最大升幅, 达到4.2%。这一远超预
期的通胀数据引发了投资者担心,因该数据令美联储有关通胀率加快升高只是暂时情
况的说法正面临考验,从而可能会导致美联储需要提前收紧货币政策。然而,就在这
最敏感的时刻,美联储副主席克拉里达仍预计物价上涨将被证明是暂时的。据汇通网,
他称:
“我们会毫不犹豫地采取行动降低通胀,不过,这只是一个数据,就像就业报
告一样。我们一直在说,经济重启将给物价带来一些上涨压力”、
正完成这项工作所需的时间内,使用所有工具支持经济”。他还补充称,距离美国经
济愈合到足以让美联储考虑减少月度购债规模还有“一段时间”。这样的表态不仅消
除了市场关于CPI带来的“通胀-紧缩货币”憧憬, 而且导致之后美国PPI超预期上
涨、增添通胀压力上升迹象也无法对市场产生任何作用,美元和美债收益率继续回落,
金价获益。
“我们致力于在真
6月走势。5月份黄金出现趋势性扭转,正如我们上月判断:
“沪金和COMEX金
若380关口能够有效突破,
主力合约有望分别对390和1900点位进行冲击,……,
则金价可能迎来一波上涨行情。”由于5月份公布的数个美国关键数据和美联储对待
通胀态度的交错影响,市场逐渐消化了美联储关于通胀暂时性的立场,促使黄金实现
趋势扭转,故6月份最重要的影响因素可能依然是非农就业等美国关键数据。若数据
偏好或显示通胀压力继续攀升,市场或受激行动,金价可能承受急速抛压;反之,金
价则很可能继续上破关口。
综上,6月份金价可能呈震荡走势,维持上行态势概率较大,沪金2112合约运行
区间预计为[365,420]。操作上,建议激进投资者可偏多操作,注意控制仓位和及时
保护盈利。若美国关键数据继续疲软,则金价上行趋势可能增强。