期权的权利金行权后是否归还(期权亏损超过了权利金)

1、50etf股指期权的权利金如何确定

50etf一手期权需要多少权利金上证50ETF期权看涨或者看跌合约，合约单位份，这个是ETF指数期权，跟踪的是上证50指数，标的物为上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”），实物交割（业务规则另有规定的除外）手续费详情要咨询开户的公司，各家收费是不同的个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（四）具有本所认可的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；（六）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（七）本所规定的其他条件。权利金就是期权合约的交易价格，不同到期日不同行权价格每天也不一样。你可以下载普通的股票行情软件来看，现在大多都有期权行情t型报价了。比如东方财富软件，大智慧软件等等。

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2、为什么说“看跌期权的履约价越高权力金越贵”

履约价实际上就是期权的行权价格或执行价格，对于看跌期权来说，其期权被执行的条件是标的物的价格等于或低于执行价格，也就说行权价格越高，代表期权被期权买方行权的可能性越大，简单举个例子，现在标的物的价格是10元，现在有三个看跌期权，第一个执行价格是9元，第二个执行价格10元，第三个执行价格是11元，其他条件一样的情况下，对于这三个期权来说，其被执行的可能性最大是第三个，接着是第二个，最小是第一个。由于期权被期权买方行权的可能性越大，对于期权卖方来说其需要获得的权利金就越贵以弥补其所面临期权被期权买方行权可能性的风险。履约价实际上就是期权的行权价格或执行价格，对于看跌期权来说，其期权被执行的条件是标的物的价格等于或低于执行价格，也就说行权价格越高，代表期权被期权买方行权的可能性越大，简单举个例子，现在标的物的价格是10元，现在有三个看跌期权，第一个执行价格是9元，第二个执行价格10元，第三个执行价格是11元，其他条件一样的情况下，对于这三个期权来说，其被执行的可能性最大是第三个，接着是第二个，最小是第一个。由于期权被期权买方行权的可能性越大，对于期权卖方来说其需要获得的权利金就越贵以弥补其所面临期权被期权买方行权可能性的风险。

3、买入看涨期权和卖出看跌期权是一样的吗

我们知道，股票期权就要来了！好处是可以双向交易，不但可以做多，也可以做空。买入看涨期权也叫买入认购期权，是做多，是预期上涨；卖出看跌期权也叫卖出认沽期权，也是做多，也是预期上涨。那么，两个有什么区别呢？很简单！作为买方，要付权利金，而做卖方可以收权利金。

那么，我们为什么要做买方呢？因为有权利选择是否行权，是交易的权利方；而卖方是合约的义务方。当买方选择行权时，卖方要准备好相应的标的股票进行交割。预期未来标的物的价格将上涨期货合约持有人会卖出看跌期权收取一定的保证金因为期权买方如果不会行权期权的卖方就活得权利金卖出看跌还是看涨最主要期权卖方持有期货合约为多头还是空头如果是多头就是看涨期权空头就是看跌期权如果期权的买方就是买进看xx期权是卖方就是卖出xx期权比如你现在是9月份的大豆期货合约空头合约价格是3000元每吨你预期未来大豆期货的价格上涨你就会卖出看跌期权你就是期权的卖方我预期未来大豆期货合约会下降我就愿意付你50每吨的的权利金来买你的大豆期货合约我就是期权的买方过了一段时间9月份大豆期货合约涨到3110元每吨如果我行权我将会是期货上的空头我会亏损110元每吨所以我不行权损失50元每顿的权力金你赚了我的权利金然后你平仓一共亏损60元每顿能够减少你的损失你现在是9月份的大豆期货合约的多头合约价格是3000元每吨你预期未来大豆期货的价格下降你就会卖出看涨期权你就是期权的卖方我预期未来大豆期货合约会上涨我就愿意付你50每吨的的权利金来买你的大豆期货合约我就是期权的买方过了一段时间9月份大豆期货合约涨到3890元每吨如果我行权我将会是期货上的多头我会亏损110元每顿所以我行权损失50元每吨的权利金你赚我的权利金然后你平仓后一共亏损60元每吨减少你的损失我们知道，股票期权就要来了！好处是可以双向交易，不但可以做多，也可以做空。买入看涨期权也叫买入认购期权，是做多，是预期上涨；卖出看跌期权也叫卖出认沽期权，也是做多，也是预期上涨。

那么，两个有什么区别呢？很简单！作为买方，要付权利金，而做卖方可以收权利金。那么，我们为什么要做买方呢？因为有权利选择是否行权，是交易的权利方；而卖方是合约的义务方。当买方选择行权时，卖方要准备好相应的标的股票进行交割。

4、买入看跌期权行权后是持有卖方的期货合约么？

看跌期权就是到期行权可以获得期货空头头寸，买入看跌期权就是作为买方有权利在到期日向卖方获得期货空头头寸，行权后自然就是持有期货空头头寸空头头寸就在期货市场中卖出一份合约,即持有一份空头头寸.期权是指某一标的物的买卖权或选择权.看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物,但不负有必须卖出的义务.空头头寸是持有合约,到时必须对冲或交割,看跌期权是一种权利,到期可以行使,不利于自己时也可以放弃权利,损失的是权利金.多头头寸就在期货市场中已买进一份合约,处于多头地位.相同,看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物,但不负有必须买进的义务.期权的买入方就是行权方，你买入看跌期权，就是你预测将来期货合约会下跌，花一定的权利金买进了到期可以按一定价格将期货合约卖给对方的权利，到期日那天。要是期货合约价格真如你所预料下跌了，你就可以选择行权，按之前说好的价格将合约卖给看跌期权的卖出方，此时卖方必须执行没有选择的余地，要是价格不跌反而上涨，你也可以选择放弃权利，继续持有期货合约看跌期权就是到期行权可以获得期货空头头寸，买入看跌期权就是作为买方有权利在到期日向卖方获得期货空头头寸，行权后自然就是持有期货空头头寸空头头寸就在期货市场中卖出一份合约,即持有一份空头头寸.期权是指某一标的物的买卖权或选择权.看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物,但不负有必须卖出的义务.空头头寸是持有合约,到时必须对冲或交割,看跌期权是一种权利,到期可以行使,不利于自己时也可以放弃权利,损失的是权利金.多头头寸就在期货市场中已买进一份合约,处于多头地位.相同,看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物,但不负有必须买进的义务.期权的买入方就是行权方，你买入看跌期权，就是你预测将来期货合约会下跌，花一定的权利金买进了到期可以按一定价格将期货合约卖给对方的权利，到期日那天。

5、什么是期权权利金，期权权利金有哪些影响因素

权利金相当于双方在未来的交易中买方付给卖方的一个定金，买方付了权利金可以选择到期行权获得合约，也可以选择到期放弃行权。卖方只能根据买方的意愿进行履约。权利金的价格跟执行价格和期货合约的当前价格有关。权利金的日内波动，并不像股价k线那样是一个有规律有趋势的状态。

我们举个极端的例子，假设最后1天，正股50etf的价格已经跌倒2.4甚至以下，那么就算当日正股大幅上涨但不超过2.4元，对于该合约执行而言没有任何价值和意义，该合约权利金依旧无限接近0，既0.01元的状态，依旧可能死死的钉在跌停板上，于此就会有不明真相的群众按照以往炒所谓的末日权证来博傻，因为只要涨1分，就是翻倍，所以以前很多权证就是这么玩死了一批人。其它类型的诸如卖出认购期权，买入卖出认沽期权等就不一一举例了。另外一个层面，期权更多是作为资金策略和组合的工具，诸如市场上流行的保本基金，基本都是拿本金的一年或两年期利息来买一个一年或两年期的认购期权，如果年末对应期权标的大涨，则收获所谓收益无限的结果，如果期末大跌，则不用行使认购权利，损失的只是权利金既组合利息，但本金是没有亏损的，不过依旧会有所谓的时间成本这个层面的范畴，这个就不讨论了。还有很多大机构，大资金作为对冲的手段，动态平衡的手段以及认购认沽相互使用的套利组合等等。

相对于个人投资者而言，个股期权的使用可以在对应标的发生举棋不定或者要锁定买入成本或者卖出价格的时候使用的一种工具而已。纯粹投机豪赌去博期权的资金肯定有，但说白了，任何一个高杠杆，高波动的标的不管是期货还是期权其实都有这个投机属性，但不是所有资金都会去参与这种看似很好，其实零和风险无限高的游戏。借用一句话是期权是一个锦上添花的好东西，但豪赌依旧伤身。

期权没有所谓对哪个板块绝对好，对哪个板块绝对不好，因为其并不直接带来对应个股价值的提升，当然，因为国内试行期权一个过程，相应的会带来对应板块的资金关注度而已，仅此而已。而随后的涨跌，依然还是需要参考整个经济的走向，市场情绪，个股估值状态来评估，所谓的顺势而为，除了资金情绪外，基本面，宏观微观这些本质的东西依旧还是要参考的。而市场本身依旧是小公司变大公司，小市值成长为大市值这个核心逻辑。

并不会因为多了一个工具，有价值的公司就没有了成长，有成长的公司就没有市值增长。权利金相当于双方在未来的交易中买方付给卖方的一个定金，买方付了权利金可以选择到期行权获得合约，也可以选择到期放弃行权。卖方只能根据买方的意愿进行履约。

权利金的价格跟执行价格和期货合约的当前价格有关。权利金的日内波动，并不像股价k线那样是一个有规律有趋势的状态。我们举个极端的例子，假设最后1天，正股50etf的价格已经跌倒2.4甚至以下，那么就算当日正股大幅上涨但不超过2.4元，对于该合约执行而言没有任何价值和意义，该合约权利金依旧无限接近0，既0.01元的状态，依旧可能死死的钉在跌停板上，于此就会有不明真相的群众按照以往炒所谓的末日权证来博傻，因为只要涨1分，就是翻倍，所以以前很多权证就是这么玩死了一批人。

其它类型的诸如卖出认购期权，买入卖出认沽期权等就不一一举例了。另外一个层面，期权更多是作为资金策略和组合的工具，诸如市场上流行的保本基金，基本都是拿本金的一年或两年期利息来买一个一年或两年期的认购期权，如果年末对应期权标的大涨，则收获所谓收益无限的结果，如果期末大跌，则不用行使认购权利，损失的只是权利金既组合利息，但本金是没有亏损的，不过依旧会有所谓的时间成本这个层面的范畴，这个就不讨论了。还有很多大机构，大资金作为对冲的手段，动态平衡的手段以及认购认沽相互使用的套利组合等等。

相对于个人投资者而言，个股期权的使用可以在对应标的发生举棋不定或者要锁定买入成本或者卖出价格的时候使用的一种工具而已。纯粹投机豪赌去博期权的资金肯定有，但说白了，任何一个高杠杆，高波动的标的不管是期货还是期权其实都有这个投机属性，但不是所有资金都会去参与这种看似很好，其实零和风险无限高的游戏。借用一句话是期权是一个锦上添花的好东西，但豪赌依旧伤身。

期权没有所谓对哪个板块绝对好，对哪个板块绝对不好，因为其并不直接带来对应个股价值的提升，当然，因为国内试行期权一个过程，相应的会带来对应板块的资金关注度而已，仅此而已。而随后的涨跌，依然还是需要参考整个经济的走向，市场情绪，个股估值状态来评估，所谓的顺势而为，除了资金情绪外，基本面，宏观微观这些本质的东西依旧还是要参考的。而市场本身依旧是小公司变大公司，小市值成长为大市值这个核心逻辑。并不会因为多了一个工具，有价值的公司就没有了成长，有成长的公司就没有市值增长。