期权日内交易实例(期权日内交易难度)

1、利率期权的案例

假如某A公司，手头上现有金额为500万美元，期限为6个月，以LIBOR计息的浮动债务，那么从公司的角度出发，既希望在市场利率降低的时候能够享受到低利率的好处，又想避免市场利率上涨时利息成本增加的风险。这个时候企业就可以选择与银行利率期权交易，向银行买入6个月，协定利率为6%的利率上限期权。如果6个月之后，LIBOR利率上升到了7%（大于原来的合约利率），那么A公司就会选择行使该期权，那么作为期权卖方的银行就应当向其支付市场利率和协议利率的差价5万美元（500×（7%-6%）），作为期权合约的买方，A公司由于判断正确有效地固定了其债务成本。那么如果LIBOR的走势出现了下跌，如果低于6%的话，那么A公司就可以选择放弃执行该期权，而以较低的市场利率支付债务利息，其损失掉就仅仅是一笔期权费。

在实际的操作过程中，企业可以根据实际需求，制定期权交易的金额，期限，到期日，行使价，买方付出期权费，控制风险，增加盈利机会。卖方收取期权费，降低成本。

2、卖出期权(看跌期权)的卖方如何理解？能举个例子吗？

1卖出期权要付出一定的期权费，拥有了在未来某个时间以一定的价格执行期权的权利。2比如甲买入一份看跌期权的美元兑日元，期权费A日元，卖出时美元兑日元是1：90.期权到期日是三个月以后。三个月后，美元兑日元是1:70，这时候甲就选择执行期权，根据外汇汇率甲一手就可以赚200个基点，如若甲当时买入1000手，那么三个月后家就可以赚到1000*200日元也就是三个月后加的净利润是1000*200-A日元。若三个月后美元兑日元是1:110，要是甲执行期权，利润就是负的（1000*200+A）日元，所以甲就放弃执行期权，也就是损失了有限的期权费A日元。

通俗点讲，比方现在巧克力100元一包，我在盘面上卖出1包，账户显示卖出开仓1包，当盘面价格跌到50元，我再买入平仓，相当于我50元买入，100元卖出，只是顺序倒了一下，我就赚了50元，这就是所谓的做空机制，也就是国内马上要出台的融资融券的融券业务。

3、卖出期权及其案例

卖出看涨期权案例：如大豆现货价格100元执行价格105元期权费1元到期时现货价格103元则卖出收益为1元任何低于105的价格收益都是1元到期时现货价格108元则卖出亏损为2元108-105-1=你的最大亏损价格越高亏损越高卖出看涨期权就是卖出一份可以按照执行价格买入标的产品的权利卖出方承担按照执行价格卖出的义务买入方得到买入权利卖出看跌期权案例如大豆价格100元期权执行价格95元期权费1元到期时现货价格高于95你赚取1元期权费到期时现货价格低于95你承担无限亏损计算方式跟看涨一样卖出看跌期权就是卖出一份可以按照执行价格卖出标的产品的权利卖出方承担买入义务买入方得到卖出权利不明白继续提问市场预测根据投资者的预测，铜价会上涨而在下月内跌落的可能性很低。目前铜价7580/7610投资者预计铜市场在接下来2月内保持强劲。他决定在市场上卖出一个认沽期权。期权合约是0.1（3吨）而成交价是7600。

投资者决定保持仓盘直到期满。仓盘铜短认购期权(投资者卖铜并收取美金)成交价7600期满1月点值30USD交易价值USD=0.1合约*30USD*7600初始保证金USD=1%*USD期权金891USD(297点)收支平衡点如果期满时铜价高于7303(7600-297)，投资者便会获利。铜跌期满时，铜价达到7200水平点。

关仓和结算期满时，投资者有义务偿还期权持有者1200USD。这费用的一部分已被期权金（891USD）给概括了。投资者的净亏是309USD。

期满现货价7200盈/亏-1200USD=(7200-7600)*30USD*0.1交易总亏损-309USD=-1200USD+891USD总结由于铜价跌至7200水平点，投资者卖的期权被履约了。拥有了期权的短仓，投资者必须偿还期权持有者1200USD，其中的891USD是所收取的期权金。他的总亏损为309USD。

建议使用第3跟第1种策略，第3种策略收益比第1种稍低，但对股价下跌的保护更佳。第1种策略是备兑认购，每股可以多收3元收益（最多赚8元=5+3），升到45以上就要卖股票，往后再升多高收益都是8元（=5+3），但跌到37元（=40-3）以下时开始亏损，而不是40元开始亏损。第2种策略是为股价下跌买保险（成本为3元），当股价跌到32元时不会再亏损，最大损失是8元（=5+3），但这个不符合a的期望（其可接受的损失为5元）。第3种策略是前两种策略的结合，用卖出看涨期权所得的3元来为股价下跌买保险，其成本刚好也是3元（净成本为零）。

4、如何学习期货日内交易操作的技巧？

日内交易其实不用看太多书的，最关键是要找到盘感，提高盘感的唯一途经就是多看盘，操盘，不断总结综合，出此之外，其它都是镜中花，水中月，没多少实际价值！！！高手需要良好的心态和精湛的技术！其实，做期货不需要看很多指标，只需看分时线和日线来做就行了，先看日线决定趋势，顺势做就行我告诉你吧，日内超频一般不是人做的，是程序化做的；不要误入歧途，要做中长线，不要陷入短线泥潭。两种交易完全不一样的交易思路，完全不一样的资金管理方法。日内更血腥，赚的钱也未必多。过来人给你的忠告。

5、如何成为一名成功的日内交易者

做一头孤狼，那就要花费大量的时间做研究，分析信息。但最好是团队了，一个人经营一方水土还不错，但是要做大，那就能难首先要说这个工作的性质与成功历程；美股交易员说的确切一点是美股日内交易员，要求每天做的交易不能持仓过夜，到每天收盘必须要平仓。这就与中国股市大相径庭。这样的要求，就产生了一种新的交易思路，要想让自己的盈利提高就必须保证，在前期训练时每晚要做很多次交易（前期以超短线训练），牛的交易员每晚做超短线能做900次之多。

所以，这样的前期训练完全不适合业余选手或兼职，因为盈利是每天几十、几百、几千、几万积攒出来的。如果隔天一去、隔天一休，不但交易能力得不到提高，而且每月的盈利根本就不可能上来，记住我们不是天才。我们公司就有个同事，隔三岔五来一次，每次不是爆仓就是赚的很少，要不然就是突然哪天爆赚一笔，在我看来完全不是在交易，而且带有一种不专业的赌徒性质，而且他这种状态很难毕业，也就是说很难拿到提成。

说到压力，在前期培训时可能会觉得很大，因为在前1个月的时候，每天都会看到自己的帐户是亏钱的，每天都是如此，这会让自己有一种从没感受过的挫败感。在我看来，这是一个磨灭人性弱点的过程，而且每天都在磨灭弱点的折磨中工作，在这期间如果能更快的发现自身弱点，并加以改正，之后会慢慢看到你每天都会赚钱，而且很稳定，那时就会像做游戏一样轻松。亏钱要负责么？不用你来负责，资金是公司提供的。