期权平仓会损失权利金吗(期权平仓 权利金会收回吗)

1、如何理解期权的保证金和权利金？

期权的保证金和权利金不是一个意思。期权主要有如下几个构成因素：①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。

期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。期权的保证金是要求卖方进行履约保证所缴纳的，而期权的权利金是期权的买方向期权的卖方所支付的期权价格，两者是不同的概念。

2、如果认购期权到期，股票涨了，但是没执行，会怎样

如果股票涨到你的行权价以上，你没有执行，将视为自动放弃你的期权。你损失权利金，没有其他收益如果股票没涨到你的行权价以上，这是个虚值期权，是不能行权的。

3、期权中买方的最高损失为权利金，卖方的最高收益为权利金是正确的吗？

无论看涨看跌期权都正确，买方的最高损失就是付出的权利金，收益没有上限；卖方的最高收益是收到的权利金，但损失没有上限金融衍生品风险本就很大。无论看涨还是看跌对于多头均是收入固定的期权价格同时承担无限风险，空头均是付出期权成本同时拥有无限收益的可能。二者为了降低风险可采用对敲。

你问为什么固定价格无限收益答案是期权就是这么设定的。

4、期权买入损失有限收益无限，期权卖出收益有限，损失无限，这矛盾吗？

不矛盾。期权说穿就是买方和卖方的对赌，不考虑手续费的情况下，一方的盈利就是另一方的亏损。举个例子，现在指数3000点，我说1个月以后会涨到3500点，你说不会涨到3500点，我们以5元为赌注，到了我赢你输，没到的话你赢我输，这就是最简单的期权。

复杂一点，就是我说会涨到3100点以上，你说不会，我拿出100块钱跟你赌，1个月以后指数涨多少点，你给我多少钱。这100就是权利金，我损失的上限，你盈利的上限；然后一个月以后指数点位减3100，是我盈利的金额，也是你损失的金额，理论上没有上限。最后，期权的交易是以开仓平仓为关键点的，买卖只是方向，可以买开卖平，也可以卖开买平。不矛盾，无限只是理论上的，实际未必能达到。

不考虑手续费的情况下：买方的收益就是卖方的亏损，买方的亏损就是卖方的收益。至于期权买方损失有限收益无限，这说的是看涨期权，因为有可能升的很高，期权买方的最大亏损就是权利金。

5、期权保证金的原则

采用传统模式的交易所，其期权保证金和期货保证金的设计都遵循如下原则：保证金要覆盖次日最大亏损可能，也就是要覆盖次日涨跌停板。由于期权交易是全额交易，如果次日保证金不足，需要支付全额权利金进行平仓。因此，期权的保证金应大于次日可能出现的最大权利金，或者说，“期权保证金－权利金”（暂称为期权净保证金）应大于次日涨跌停板。由于期权买方执行后会损失时间价值，期权卖方被执行后的亏损一定小于其平仓亏损，因此，理性的投资者都是以平仓方式来了结期权部位的。

因此，我们在设计期权保证金时，只要考虑覆盖期权次日平仓时的最大亏损就可以了，不需要考虑期权被执行后的风险。将以看涨期权为例，深入分析深实值、浅实值、两平、浅虚值、深虚值期权的保证金水平和次日最大亏损可能。为便于比较，下面将使用期权净保证金概念（期权净保证金=期权保证金－权利金）。