沪深300股指期权交易规则(沪深300期权交割)

1、如何理解沪深300指数合约的主要条款？

合约标的沪深300指数合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点×300元报价单位指数点最小变动价位0.1点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30,下午13:00-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金合约价值的8%交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日手续费50-100元/手（含风险准备金）交易代码IF股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低...合约附件与合约具有同等法律效力。

2、我国的股指期货的交易制度详细介绍

原发布者:赵商利股指期货交易制度期货市场功能的正常发挥，依赖于完善的制度保障。股指期货作为期货市场中最年轻、最复杂的品种，其交易制度表现出特有的金融属性。一、保证金制度保证金制度是期货市场的最显著特点，保证金比例影响着股指期货交易的杠杆效应和交易的活跃程度。保证金制度是保障市场安全的基础之一。

保证金作为履约担保金，证明买方或卖方的诚意，有助于防止违约并确保合约的完整性。每一个客户都必须向期货公司缴存一定数量的交易保证金，期货公司把客户的保证金存入专门的账户，与其自有资金分开。然后，由期货公司统一将保证金存入中国期货保证金监控中心。

不同期货合约要求的保证金不尽相同，但通常只占合约价值很小的比例，中国金融期货交易所规定，沪深300股指期货合约最低交易保证金标准为10%。通常，出于控制风险的需要，期货公司会在此基础上再加收一定比例的保证金。保证金制度是期货交易杠杆作用的基础，也因此与股票区别，使得期货交易具有“以小博大”的特点。二、当日无负债结算制度当日无负债结算制度，是指当日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

结算会员在交易所结算完成后，按照同样原则对投资者及交易会员进行结算；交易会员按照同样原则对投资者进行结算。沪深3在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中，强制减仓是指交易所将当日股指期货从字面上讲就是期货，那期货的一般制度，如保证金制度，每日无负债结算，涨跌停制度，强制平仓等等，你应该都清楚吧，呵呵其实，股指期货区别于一般期货的主要之处就是熔断机制。熔断机制指的是，对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。

沪深300期货合约的熔断价格为前一交易日结算价格的正负6%，当市场价格触及熔断价格，并持续1分钟后，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，超出申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是，让投资者在价格发生突然变化的时候，有一个冷静期，防止过度反应。

其他的制度都和一般期货类似，只不过幅度不一样，比如股指期货涨跌停板是10%，而一般期货是3%；保证金比率也不一样等。在股指期货交易中，为了确保履约，维护交易双方的合法权益，实行保证金制度。保证金是客户履行合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖方，均需按所在交易所的规定缴纳保证金。在《中国金融期货交易所交易规则》中规定，中金所实行会员分级结算制度。

交易所对结算会员结算，结算会员对其受托的交易会员结算，交易会员对其客户进行结算。结算会员向交易会员收取的保证金不得低于交易所规定的保证金标准。结算会员有权根据市场运行情况和交易会员的资信状况调整对其收取保证金的标准。保证金分为结算准备金和交易保证金。

交易保证金是指已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按照保证金标准向双方收取交易保证金。结算准备金是指未被合约占用的保证金。

结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元，应当以结算会员自有资金缴纳。交易所有权根据市场情况调整会员结算准备金最低余额标准。股指期货合约的设计从契约规格、保证金设置及风险监控等方面进行合理设计，保证市场的公平性、安全性、有效性和流动性。标的物选择。

建议以沪深300指数为基础，编制更为完善的统一指数作为股指期货的标的物。合约面值。可参照香港指数期货的面值标准，每手定为1000元人民币。

合约交割月份。国际上通行的指数期货合约交割月份为3、6、9、12月。我国亦可参照三个月一期的合约设计方式。

保证金水平。按国际惯例，保证金的设定一般应以涵盖一日内价格波动风险的95%来计算。我国股票交易已设涨跌停板制度，实际上已对风险控制作了一定保证，保证金比率可设定为8%左右，在防范风险同时增强市场的吸引力。

交割制度。采用国际惯例，按最后交易日的加权平均指数，现金交割。股指期货风险的控制人们常将金融衍生工具比作双刃剑，股指期货交易也具有高风险、高收益的特征。交易主体需建立有效的风险管理和控制措施，尤其防范系统性风险的发生，保证公平有序。

保证金制度投资者在进行期货交易时，必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金，作为履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。例如：内地IF1005合约的保证金率为15%，合约乘数为300，那么，按IF1005首日结算价3442.83点计算，投资者交易该期货合约，每张需要支付的保证金应该是3442.83×300×0.15=154927.35元。在关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知中，中金所规定股指期货近月合约保证金为15%，远月合约保证金为18%。

每日无负债结算制度每日无负债结算制度也称为“逐日盯市”制度，简单说来，就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。期货交易实行分级结算，交易所首先对其结算会员进行结算，结算会员再对非结算会员及其客户进行结算。交易所在每日交易结束后，按当日结算价格结算所有未平仓合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

交易所将结算结果通知结算会员后，结算会员再根据交易所的结算结果对非结算会员及客户进行结算，并将结算结果及时通知非结算会员及客户。若经结算，会员的保证金不足，交易所应立即向会员发出追加保证金通知，会员应在规定时间内向交易所追加保证金。若客户的保证金不足，期货公司应立即向客户发出追加保证金通知，客户应在规定时间内追加保证金。目前，投资者可在每日交易结束后上网查询账户的盈亏，确定是否需要追加保证金或转出盈利。

价格限制制度涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定，某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度，超过这一幅度的报价将被视为无效，不能成交。一个交易日内，股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10%。

涨跌停板一般是以某一合约上一交易日的结算价为基准确定的，也就是说，合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板，而该合约上一交易日的结算价格减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。持仓限额制度交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况，对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制，这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。

一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额，交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。强行平仓制度强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理，这就是强行平仓制度。

大户报告制度大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额时，应通过结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓情况。结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交易所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。当个别结算会员出现违约时，在动用完该违约结算会员缴纳的结算担保金之后，可要求其他会员的结算担保金要按比例共同承担该会员的履约责任。

结算会员联保机制的建立确保了市场在极端行情下的正常运作。结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。

变动担保金是指结算会员随着结算业务量的增大，须向交易所增缴的担保金部分。

3、有谁做股指期货的？交易规则是怎么样？

根据《沪深300股指期货合约》中规定，交易时间为“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”，最后交易日时间“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是说，除了最后交易日外，沪深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期货开盘较股票市场早15分钟，收盘较股票市场晚15分钟。这一设计更有利于期货市场反映股票市场信息，便于投资者利用股指期货管理风险。咨询期货qq1926271452提供专业期货配资、资金安全、诚信可靠我公司有个人资金做期货，期货1—2个亿，期货最大比例可以做到1:50，1000元起配。

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4、沪深300股指期货交易的交易程序是什么？

一、先开户，最低存入资金50万元人民币。还要进行风险评定，评定分数在70分以上才行，相关期货网站有相关评定的表，此外还要有20笔以上仿真交易，不是有钱就可以开户的。二、开户交易后，每天实行T+0交易，每天可以来回做多个交易，保证金一般为18%%左右，一般远期合约保证金稍高点儿。

每天实行无负债结算，持仓过夜的话，要进行结算，结算价不是收盘价，是股指期货最后一个小时的加权平均价。如果是负权益的话，第二个交易日要补足，否则强行平仓。有啥不懂的可以在问下，我在补充下，没有说得很详细。

交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。

限价指令在买入时，必须在其限价或者限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。

交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价为无效报价。交易指令申报经交易所确认后生效。交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为100手。会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，交易所可以采取相关措施。

市价指令和限价指令各有特点。市价指令能够自动以当时市场上可以执行的最好报价成交，有利于提高投资者的成交概率，方便投资者交易，但不能保证成交价格的最优性。当市场波动剧烈、期货价格跳动较大时，使用市价指令可能使投资者承受较高的交易冲击成本。

此外，由于市价指令的未成交部分自动撤销，可能导致部分指令未成交而未能达到预定的交易目标，投资者应及时查询成交情况。限价指令的特点是，一旦成交，一定是投资者的预期价格或比其更好的价格。但在期货价格变化较快时，限价指令可能无法成交而使投资者失去有利的市场机会。

需要提醒的是，投资者在集合竞价阶段只能下达限价指令，不能下达市价指令。（由中金所供稿。本专栏内容仅供参考，不作为投资依据；涉及业务规则的内容，请以正式规则为准。

5、沪深300股指期货交易的竞价及撮合原则是怎样的

集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。中金所在开盘后采用竞价交易。

限价指令竞价交易时，计算机自动撮合系统将买卖申报指令以“价格优先、时间优先”的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。感受资产累积的愉悦，体验深谋远虑的满足。游侠股市，智慧与谋略的虚拟股市，让您的智慧不再寂寞。