【数币配资】银行理财

世界主要央行本周表示，它们愿意容忍2023年出现全球衰退，并承诺将进一步提高借贷成本，以抗击居高不下的通胀。

美联储、欧洲央行和英国央行的“大佬们”在本周加息50个基点后都表示，明年可能还会加息，尽管他们承认自己的经济正在走弱。目前，随着央行们进一步收紧货币政策，这将严重削弱需求和就业，迫使全球经济在疫情引发的收缩后，或于明年陷入衰退。美国银行全球经济研究主管Ethan Harris表示：

“我们正处于全球衰退的边缘。”

自20世纪80年代以来最快的通胀改变了经济学家所说的政策制定者的“货币政策反应函数”，正常情况下，人们预计他们会在经济崩溃时放松货币政策，以限制对家庭和企业的损害。但由于通胀远高于2%的目标，即使面临经济收缩，央行官员也在朝着相反的方向行动。他们坚持利率将在更长时间内保持在较高水平，以遏制通胀。尽管许多投资者打赌，随着经济衰退和失业率上升，这种立场不会持续下去。

注：货币政策反应函数是一个函数，其给出了中央银行选择或建议选择的货币政策工具的价值，以响应经济状况的某些指标。 

Harris说：

“各国央行越来越觉得，他们宁愿冒险做得太多，也不想做得不够，不然的话他们还得继续走得更远。”

市场新担忧：在误判通胀上升的速度后，央行可能继续误判通胀下降的速度

危险在于，央行行长们可能将犯下与去年相反的错误。当时，他们低估了疫情后通胀不断上升的危险，这使得通胀失控，现在，官员们誓言要继续抗击通胀，尽管随着经济放缓和供应链畅通，价格压力（尤其是商品价格压力）可能已经开始降温。

21世纪经济报道记者以投资者身份走访多地银行网点了解到，11月11日以来的债市下跌引发赎回潮后，不少投资者赎回理财产品后转向银行存款或保险等保本产品，风险更低的国债更是成为香饽饽，需要抢购。

债市自11月11日以来已出现两轮下跌，理财产品净值“跌跌不休”，不但让很多投资者的收益快跌没了，甚至部分投资者已经出现了亏损。

对此，不少理财经理或客户经理建议赎回理财产品或者别买入理财产品。近日，记者以投资者的身份走访调研了8个银行网点，得到了类似的回答：“最近不推荐购买理财产品”“理财最近都别买了”“最近在劝客户赎回”。

中国银行上海一网点的理财经理告诉记者：“今年以来理财产品净值不断波动，大量产品甚至跌破净值，理财产品现在不推荐购买的原因是主动管理性不强，而且在市场下跌时回撤明显，而市场上涨时收益却不如基金。”她举例说，今年有一位年初购买了某款产品的客户，本来有了3万元左右的收益，却在11月跌至1万左右。

所以，她最近在劝客户赎回自己的理财产品，“客户赎回的资金一般会选择先放在存款中，或者买入保险。”

另一位深圳建设银行的理财经理向记者透露，其所在银行11月初至今理财产品赎回规模已达到30-40亿。“其实今年3月份也有一次大规模亏损，但幅度不大，很多人没有发现；而11月的这一波收益亏损幅度过大，而且时间很长，到现在仍然在亏损和赎回。”

同样，这位理财经理当前也不再推荐银行理财产品，而转为推荐投资周期更长的基金，“因为客户在寻求收益更加稳健的投资产品。”

12月银行理财产品迎来到期高峰。根据广发证券发布的研究报告，封闭型理财存续产品12月到期规模达4197亿元，环比升32.71%，定开型12月到期规模达2.48万亿元，环比降7.28%。

记者了解到，理财产品到期后，银行理财经理主要推荐三大类低风险产品：第一类是大额存单，建设银行深圳一支行80万以上3年期的大额存单利率是3.1%；华北地区光大银行为20万3年利率3.2%。第二类是国债，不受购买金额限制，利率大概也在3%左右。第三类是保险产品，上述华北光大银行的理财经理推荐了一款5年期的银保产品，预期收益率4.2%；工商银行成都某支行则推荐了5年期预期收益4.15%的保险产品。

不过，理财经理大多会强调，大额存单、存款和国债利率未来大概率会继续下行，而保险产品可以提前锁定稳定收益，性价比更高。但保险产品的缺点在于，流动性较低，投资周期过长，要达到预期收益投资时间至少要10年起步。