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期权卖方实现盈利的途径(期权稳定盈利模式)

作者:yx1898发布时间:2021-04-30分类:场外个股期权浏览:1123


导读:1、为什么期货合约卖方潜在盈利可能无限大?楼主你好,理论上来讲,做多的盈利空间是无限大的。而做空的空间是有限的,这也是为什么巴菲特只做多不做空的原因。希望帮到...

1、为什么期货合约卖方潜在盈利可能无限大?

楼主你好,理论上来讲,做多的盈利空间是无限大的。而做空的空间是有限的,这也是为什么巴菲特只做多不做空的原因。希望帮到楼主,谢谢。期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

通俗的说,不管买卖双方的盈亏,都是必须交割的。期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。通俗点说,如果你是期权的买方,行权会导致你亏损,那么你可以选择不行权,这时你亏的只是期权费。

而你当行权会赚,你肯定就会选择行权,那么期权的卖方就亏了,而你赚得越多,卖方就亏得越多。所以说期货的买卖者和期权的买方有无限盈利的可能,而期权的卖方有无限亏损的可能。楼主你好,理论上来讲,做多的盈利空间是无限大的。而做空的空间是有限的,这也是为什么巴菲特只做多不做空的原因。

希望帮到楼主,谢谢。期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。通俗的说,不管买卖双方的盈亏,都是必须交割的。期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

通俗点说,如果你是期权的买方,行权会导致你亏损,那么你可以选择不行权,这时你亏的只是期权费。而你当行权会赚,你肯定就会选择行权,那么期权的卖方就亏了,而你赚得越多,卖方就亏得越多。所以说期货的买卖者和期权的买方有无限盈利的可能,而期权的卖方有无限亏损的可能。

期权卖方实现盈利的途径(期权稳定盈利模式)  场外个股期权  第1张

2、为什么看跌期权卖方和看涨期权买方,在交易之初就可以预计到自己的最大收益?

首先,期权作为对手交易,如果不考虑对冲的话,买卖双方实际上是赌博双方,一方盈利,另一方亏损,下面简单介绍期权风险收益:1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用,就是股价不跌过执行价,买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’,是有限的,想象下股票A跌到无限接近或等于0元,卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价,期权成为废纸,最大收益:执行价-期权费,就是如上所说,用执行价卖出一张废纸。3.卖出看涨期权:最大收益是期权费,最大亏损无限大,因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的,不论涨多少,卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票,最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'4.买入看涨期权:最大亏损期权费,最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上,期权是可以动过运动性对冲来把握风险的,所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣,你可以考虑下这个问题:看跌期权是有限收益,看涨期权是无限收益,在这个基础上,买权与卖权的平价关系(put-callparity)怎么用直觉来理解呢?(可以考虑用log-normal分布图来帮助思考)首先,期权作为对手交易,如果不考虑对冲的话,买卖双方实际上是赌博双方,一方盈利,另一方亏损,下面简单介绍期权风险收益:1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用,就是股价不跌过执行价,买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’,是有限的,想象下股票A跌到无限接近或等于0元,卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价,期权成为废纸,最大收益:执行价-期权费,就是如上所说,用执行价卖出一张废纸。

3.卖出看涨期权:最大收益是期权费,最大亏损无限大,因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的,不论涨多少,卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票,最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'4.买入看涨期权:最大亏损期权费,最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。实际上,期权是可以动过运动性对冲来把握风险的,所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣,你可以考虑下这个问题:看跌期权是有限收益,看涨期权是无限收益,在这个基础上,买权与卖权的平价关系(put-callparity)怎么用直觉来理解呢?(可以考虑用log-normal分布图来帮助思考)首先,期权作为对手交易,如果不考虑对冲的话,买卖双方实际上是赌博双方,一方盈利,另一方亏损,下面简单介绍期权风险收益:1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用,就是股价不跌过执行价,买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’,是有限的,想象下股票A跌到无限接近或等于0元,卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价,期权成为废纸,最大收益:执行价-期权费,就是如上所说,用执行价卖出一张废纸。

3.卖出看涨期权:最大收益是期权费,最大亏损无限大,因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的,不论涨多少,卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票,最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'4.买入看涨期权:最大亏损期权费,最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。实际上,期权是可以动过运动性对冲来把握风险的,所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣,你可以考虑下这个问题:看跌期权是有限收益,看涨期权是无限收益,在这个基础上,买权与卖权的平价关系(put-callparity)怎么用直觉来理解呢?(可以考虑用log-normal分布图来帮助思考)首先,期权作为对手交易,如果不考虑对冲的话,买卖双方实际上是赌博双方,一方盈利,另一方亏损,下面简单介绍期权风险收益:1.卖出看跌期权:最大收益是期权费用,就是股价不跌过执行价,买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’,是有限的,想象下股票A跌到无限接近或等于0元,卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.2.买入看跌期权:最大亏损:期权费,没跌过执行价,期权成为废纸,最大收益:执行价-期权费,就是如上所说,用执行价卖出一张废纸。

3.卖出看涨期权:最大收益是期权费,最大亏损无限大,因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的,不论涨多少,卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票,最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'4.买入看涨期权:最大亏损期权费,最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。实际上,期权是可以动过运动性对冲来把握风险的,所以一般不是纯粹的赌博。

期权卖方实现盈利的途径(期权稳定盈利模式)  场外个股期权  第2张

3、为什么说期权买方的亏损有限盈利无限而期权卖方盈利有限亏损无限

这是因为期权指的是你在未来的一定时间或一个时间内可以按照事先订好的价格买入指定量的期货或者股票,卖方有定价权并必须履行自己的义务,买方只买下权利,可以不履行权利。看涨期权的买方盈利无限,卖方亏损无限看跌期权的买方盈利有限,买方亏损有限看涨和看跌期权的买方亏损都是有限的。举个例子,买方买入期权为三个月后可以用100元买入a股,付出10元的权利金,如果股市跌了三个月后a股价值80元,则买方最多亏10元的权利金。卖方赚10元。

反之,股价200,买方赚90,卖方亏90。这是因为期权指的是你在未来的一定时间或一个时间内可以按照事先订好的价格买入指定量的期货或者股票,卖方有定价权并必须履行自己的义务,买方只买下权利,可以不履行权利。看涨期权的买方盈利无限,卖方亏损无限看跌期权的买方盈利有限,买方亏损有限看涨和看跌期权的买方亏损都是有限的。举个例子,买方买入期权为三个月后可以用100元买入a股,付出10元的权利金,如果股市跌了三个月后a股价值80元,则买方最多亏10元的权利金。

卖方赚10元。反之,股价200,买方赚90,卖方亏90。

期权卖方实现盈利的途径(期权稳定盈利模式)  场外个股期权  第3张

4、买入看跌期权怎么盈利

当期货价格低于(执行价格+权利金+手续费)的时候,行权,就盈利。你不知道原理,说明你连什么叫看跌期权都没搞清楚。你买入看跌期权,表明你对后市是看空的,你预期该期货合约价格要跌,所以你现在买入看跌期权,买入看跌期权后你就有了一个即使期货合约价格下跌后,你还可以按照期权中约定的执行价格卖给对方(卖出看跌期权的人),行权后,你就成了一个空头。你买入看跌期权要支付一定的权利金,不管你最终是否行权,这个权利金是没有退还的,所以这是你的成本一。

在实际交易中,有一定的手续费,所以要考虑这个费用问题,这是成本二。所以综合起来就是,你的执行价格要高于(期货合约价格+权利金+手续费)的时候,你才盈利。买进看跌期权的含义就是你拥有了在有效期(或者是到期日)内有权力按照期权的行权价把股票卖给发行期权的人。如果股价下跌到比行权价更低,那么你可以在行权日通过二级市场上买入这个股票,然后按照约定行权价卖给对方。

其中的差价减去你买期权的成本和买卖股票的手续费就是你的盈利。题中这种套利属于期权垂直套利的一种,空头看跌期权垂直套利,即在较低的执行价格卖出看跌期权,同时在较高的执行价格买入到期时间相同的看跌期权。可以这样分析,不考虑其他费用,假定合约到期时,1、恒指价格x下跌到x≤点以下,则两份合约都将被执行。

总收益=(-x)+(x-)+(120-100)=220点2、恒指价格<x≤,则买入的看跌期权将被执行,而卖出的看跌期权不含内涵价值与时间价值。总收益=(-x)+(120-100)=-x,因为<x≤,所以20≤总收益<2203、恒指价格x>,则两份期权都不含内涵价值与时间价值。总收益=120-100=20点由此可见,空头看跌期权垂直套利的目的就是希望在熊市中获利,其最大可能盈利为(较高的执行价格-较低的执行价格+净权利金)。另外,值得注意的是,这道题本身应该是有问题的。

正如分析所见,无论价格如何变动,投资者都稳稳地能有正的收益,这在完全市场条件下是不可能存在的,因为这种完全无风险的套利一旦存在,很快会被投资者发现。问题出在期限相同的情况下,执行价格更高的看跌期权的权利金应该会比执行价格低的要求更高的权利金,这也符合风险与收益对等原则。

5、什么是看跌期权和看涨期权,买入看跌期权怎么盈利

看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。由于卖出价格固定,所以当市场价低于看跌期权的执行价格时买入方就能获利——(执行价格-市场价格)*期权标底物数量。所以叫看跌期权。与此相反的就是看涨期权。

那么什么是买入和卖出?仔细分析一下不难发现,上面这个例子只分析了买入者,然而任何交易要能发生都必须要有买卖双方,在上面这个例子里的卖方就是买入方一旦执行权利时必须按执行价格买入的人。当然,这个卖方不会只承担风险而没有利益的,卖方的利益就是一旦标底物上涨,买方放弃行权,则卖方可以获得买方质压的权利金。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。

由于卖出价格固定,所以当市场价低于看跌期权的执行价格时买入方就能获利——(执行价格-市场价格)*期权标底物数量。所以叫看跌期权。与此相反的就是看涨期权。那么什么是买入和卖出?仔细分析一下不难发现,上面这个例子只分析了买入者,然而任何交易要能发生都必须要有买卖双方,在上面这个例子里的卖方就是买入方一旦执行权利时必须按执行价格买入的人。

当然,这个卖方不会只承担风险而没有利益的,卖方的利益就是一旦标底物上涨,买方放弃行权,则卖方可以获得买方质压的权利金。