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期权义务仓保证金计算软件(期权义务仓买卖时机)

作者:yx1898发布时间:2021-05-01分类:场外个股期权浏览:83


导读:1、个股期权买入开仓权利金怎样计算认购期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认购期权是一种购买标的证券的权利,当投资者看多市场,认为标的证券价格将上涨,用...

1、个股期权买入开仓权利金怎样计算

认购期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认购期权是一种购买标的证券的权利,当投资者看多市场,认为标的证券价格将上涨,用较少的资金(权利金)获取标的证券价格上涨带来的杠杆收益。当投资者认购期权买入开仓就相当于买入了一种权利,即在合约交割日有权以约定价格(执行价)从期权卖方手中买进一定数量的标的证券。

当期权买卖双方完成交割后,合约也至此终结。基于上述对于认购期权买入开仓的交易目的和合约终结方式,可以得到认购期权买入开仓在合约交割日的最高利润、最大亏损以及盈亏平衡状态对应的标的证券价格(盈亏平衡点):最高利润=无限(交割日标的证券价格–行权价格–构建成本)。最大亏损=认购期权的权利金(构建成本)。盈亏平衡点=认购期权的行权价格+认购期权的权利金。

期权义务仓保证金计算软件(期权义务仓买卖时机)  场外个股期权  第1张

2、个股期权卖出平仓需要缴纳保证金吗

卖出开仓,即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权利不同,卖出开仓意味着需要背负相应义务。因此,买入开仓仅需支付期权权利金,而卖出开仓则需要投资者缴纳足额保证金才能开仓。投资者保证金账户中的保证金可分为两块:交易保证金+结算准备金。

交易保证金直接参与仓位头寸的初始建立和维持,结算准备金是除了交易保证金以外的多余资金以备于每日无负债结算。当结算准备金低于0时(即交易保证金不足),投资者将收到保证金催缴电话(margincall),若不能按时补足足额保证金,将会面临现有部分或所有仓位头寸被强行平仓。投资人衍生品保证金账户当日结算准备金=上一交易日结算准备金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保证金+当日平仓释放的保证金+权利金收入-权利金支出-相关费用。

交易所交易系统前端控制将不包括相关费用计算。认购期权初始保证金(initialmargin)={前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)}*合约单位;认沽期权初始保证金(initialmargin)=Min{前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。为了规避期权卖方的违约风险,卖出的头寸在每日收盘后,保证金账户里的资金不得少于维持保证金,维持保证金的计算公式如下:认购期权维持保证金(maintenancemargin)={结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)}*合约单位;认沽期权维持保证金(maintenancemargin)=Min{结算价+Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。

其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。根据上交所规定,M=25%、N=10%是最低保证金收取标准,券商会根据自身情况调整这两个参数,但不能低于交易所的收取标准。

期权义务仓保证金计算软件(期权义务仓买卖时机)  场外个股期权  第2张

3、个股期权卖出开仓保证金怎么计算

如果你手中有足够的相应的标的可以备兑开仓,锁定股票卖出认购期权,其他开仓是需要保证金的,并且保证金随标的股的股价变化而变化.

期权义务仓保证金计算软件(期权义务仓买卖时机)  场外个股期权  第3张

4、买入认购期权开仓的合约到期行权后怎么测算收益

到期的对应标的的价格减去行权价格减去你买入期权所付出的权利金以及手续费就是你所能得到的收益,具体预测就是按照这些来进行衡量,预测的未必是对的,很少能预测对认购期权义务仓开仓初始保证金={前结算价+max(21%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价)}*合约单位;={2+max(21%×20-0,10%×20)}×1000={2+max(4.2,2)}×1000={2+4.2}×1000=6200认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)=max(18-20,0)=0max:数值中取最大值

5、什么是期权保证金期权保证金交多少

计算机交易需要在当地授权交易机构开户在期权交易中,买方向卖方支付一笔权利金,买方获得了权利但没有义务,因此除权利金外,买方不需要交纳保证金。对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。卖方期权保证金按传统方式计算,公式为:每一张卖空期权保证金为下列两者较大者:●权利金+期货合约的保证金-期权虚值额的1/2(实值和平值为零);●权利金+期货合约保证金的1/2。以下内容您不必过多深究。

保证金计算公式的几点说明:1、卖方收取买方的权利金,在期权到期前,即义务没有结束前,需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。2、实值期权执行后,卖方期权合约将转化为期货合约。因此,期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。3、虚值期权执行的可能性小,按照国际惯例,收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。

但是,对于深度虚值期权来说,减去期权虚值额的1/2,可能导致保证金计算结果为负(或零),因此,在这种情况下,一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权,执行价格为1000元/吨,权利金为20元/吨,上一日期货结算价格为1020元/吨,若期货保证金按5%收取,则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。20权利金+51期货保证金(=1020×5%)-10期权虚值额的1/2(=1020-1000/2)6120权利金+25.5期货保证金的1/2(=51/2)45.5则所需的开仓资金为61元/吨。

【例2】若当日期货结算价为1030元/吨,权利金结算价降低到15元/吨,则当日保证金为两者的最大值。15权利金+51.5期货保证金(=1030×5%)-15期权虚值额的1/2(=(1030-1000)/2)51.515权利金+25.75期货保证金的1/240.75即,当日结算时的保证金为51.5元/吨。【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨,权利金上涨到18元/吨,则重新计算保证金:18权利金+50.5期货保证金(=1010×5%)-5期权虚值额的1/2(=1010-1000/2)63.518权利金+25.25期货保证金的1/2(=50.5/2)43.25因此,当日所需的保证金为63.5元/吨,则需追加保证金12元/吨。

在上面的举例中,保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么,什么情况下,保证金会是第二种方法的结果呢?只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权,权利金是8元/吨,那么保证金为:8权利金+51期货保证金(=1020×5%)-50期权虚值额的1/2(=1020-920/2)98权利金+25.5期货保证金的1/2(=51/2)33.5因此,所需的初始保证金为33.5元/吨。