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什么是期权 期权交易是什么意思(期货期权交易)

作者:yx1898发布时间:2021-05-12分类:场外个股期权浏览:251


导读:1、什么是外汇期权交易其作用和意义是什么外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率,就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外...

1、什么是外汇期权交易 其作用和意义是什么

外汇期权交易是指交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率,就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外汇期权对于买方而言,其主要作用是通过购买期权增强交易的灵活性,即可以有权选择有利于自己的汇率进行外汇买卖,消除汇率变动带来的损失、谋取汇率变动带来的收益。

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2、什么是期权

期权(Option),又称为选择权,它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的合约方称作买方,而出售合约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。由于制度不健全等因素影响,期权交易的发展一直受到抑制。给你个简单解释:期权=买卖某种标的商品的权利和义务举例例如你是一个经营铝产品的贸易公司假如12月份铝锭价格是一吨你想跟某厂家签订一个买卖协议约定购买100吨每吨付2000的定金12月交货这个就是一个非标准合约形式的期权合约你可以这么理解你用每吨2000块的定金买入了一个以每吨元购买铝锭的权利这样你比较好理解标准化期权合约在期权费方面与这个有所差别你好给你个简单解释:期权=买卖某种标的商品的权利和义务举例例如你是一个经营铝产品的贸易公司假如12月份铝锭价格是一吨你想跟某厂家签订一个买卖协议约定购买100吨每吨付2000的定金12月交货这个就是一个非标准合约形式的期权合约你可以这么理解你用每吨2000块的定金买入了一个以每吨元购买铝锭的权利这样你比较好理解标准化期权合约在期权费方面与这个有所差别期权(Option),又称为选择权,它是在期货的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权利,而义务方必须履行。

在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权交易起始于十八世纪后期的美国和欧洲市场。由于制度不健全等因素影响,期权交易的发展一直受到抑制。

十九世纪二十年代早期,看跌期权/看涨期权自营商都是些职业期权交易者,他们在交易过程中,并不会连续不断地提出报价,而是仅当价格变化明显有利于他们时,才提出报价。这样的期权交易不具有普遍性,不便于转让,市场的流动性受到了很大限制,这种交易体制也因此受挫。对于早期交易体制的责难还不止这些。

以XYZ期权交易为例,完全有可能出现只有一个交易者在做市的局面,致使买卖价差过大,结果导致“价格发现”——达成一致价格的过程受阻。客户经常会问:“我怎么知道我的指令成交在最好(即公平)的价位上呢?”对市场公平性的顾虑,使得市场无法迅速吸引到更多的参与者。直到1973年4月26日芝加哥期权交易所(CBOE)开张,进行统一化和标准化的期权合约买卖,上述问题才得到解决。

期权合约的有关条款,包括合约量、到期日、敲定价等都逐渐标准化。起初,只开出16只股票的看涨期权,很快,这个数字就成倍地增加,股票的看跌期权不久也挂牌交易,迄今,全美所有交易所内有2500多只股票和60余种股票指数开设相应的期权交易。之后,美国商品期货交易委员会放松了对期权交易的限制,有意识地推出商品期权交易和金融期权交易。

由于期权合约的标准化,期权合约可以方便的在交易所里转让给第三人,并且交易过程也变得非常简单,最后的履约也得到了交易所的担保,这样不但提高了交易效率,也降低了交易成本。1983年1月,芝加哥商业交易所提出了S&P500股票指数期权,纽约期货交易所也推出了纽约股票交易所股票指数期货期权交易,随着股票指数期货期权交易的成功,各交易所将期权交易迅速扩展至其它金融期货上。目前,期权交易所现在已经遍布全世界,其中芝加哥期权交易所是世界上最大的期权交易所。20世纪80年代至90年代,期权柜台交易市场(或称场外交易)也得到了长足的发展。

柜台期权交易是指在交易所外进行的期权交易。期权柜台交易中的期权卖方一般是银行,而期权买方一般是银行的客户。银行根据客户的需要,设计出相关品种,因而柜台交易的品种在到期期限、执行价格、合约数量等方面具有较大的灵活性。

外汇期权出现的时间较晚,现在最主要的货币期权交易所是费城股票交易所(PHLX),它提供澳大利亚元、英镑、加拿大元、欧元、日元、瑞士法郎这几种货币的欧式期权和美式期权合约。目前的外汇期权交易中大部分的交易是柜台交易,中国银行部分分行已经开办的“期权宝”业务采用的是期权柜台交易方式。期权-分类巨量看涨期权导致油价飙升由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同,产生了众多的期权品种,对期权进行合理的分类,更有利于了解外汇期权产品。1、按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型看涨期权(CallOptions)是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进的义务。

而期权卖方有义务在期权规定的有效期内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。看跌期权(PutOptions)是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内,应期权买方的要求,以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。百慕大期权(Bermudaoption)一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。

界定百慕大期权、美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不同,百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体,如同百慕大群岛混合了美国文化和英国文化一样。2、按期权的交割时间划分,有美式期权和欧式期权两种类型美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利,期权的买方在合约到期日之前不能行使权利,过了期限,合约则自动作废。目前中国新兴的外汇期权业务,类似于欧式期权,但又有所不同,我们将在中国外汇期权业务一讲中详细讲解。

3、按期权合约上的标的划分有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。期权-合约的构成要素认购期权占交易的比重期权合约是一种标准化合约。所谓标准化合约就是说,除了期权的价格是在市场上公开竞价形成的,合约的其他条款都是事先规定好的,具有普遍性和统一性。期权合约主要有三项要素:权利金、执行价格和合约到期日。

1、权利金权利金(premium)又称期权费、期权金,是期权的价格。权利金是期权合约中唯一的变量,是由买卖双方在国际期权市场公开竞价形成的,是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用。对于期权的买方来说,权利金是其损失的最高限度。对于期权买方来说,卖出期权即可得到一笔权利金收入,而不用立即交割。

2、执行价格执行价格是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。执行价格确定后,在期权合约规定的期限内,无论价格怎样波动,只要期权的买方要求执行该期权,期权的卖方就必须以此价格履行义务。如:期权买方买入了看涨期权,在期权合约的有效期内,若价格上涨,并且高于执行价格,则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。

而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说,执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。3、合约到期日合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。

欧式期权规定只有在合约到期日方可执行期权。美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日(含合约到期日)均可执行期权。同一品种的期权合约的在有效期时间长短上不尽相同,按周、季度、年以及连续月等不同时间期限划分。4、外汇期权和外汇实盘交易的价格差异对于外汇实盘来说,在某一个时点某一个品种只有一个价格;但是对于外汇期权来说,在某一时点某一品种,由于期权面值、执行价格不同、到期日不同,往往有许多个期权价格。

期权-价格期货期权入门有期权的买卖就会有期权的价格,通常将期权的价格称为“权利金”或者“期权费”。权利金是期权合约中的唯一变量,期权合约上的其他要素,如:执行价格、合约到期日、交易品种、交易金额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的,是标准化的,而期权的价格是是由交易者在交易所里竞价得出的。期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成:1、内涵价值内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说,可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。

(1)实值期权当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时,该期权为实值期权。(2)虚值期权当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时,该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时,内涵价值为零。

(3)两平期权当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时,或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时,该期权为两平期权。当期权为两平期权时,内涵价值为零。2、时间价值期权距到期日时间越长,大幅度价格变动的可能性越大,期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比,期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。

值得注意的是,权利金与到期时间的关系,是一种非线性的关系,而不是简单的倍数关系。期权的时间价值随着到期日的临近而减少,期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险,当合约0%或100%履约时,期权的时间价值为零。

期权的时间价值=期权价格—内涵价值3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别虚值期权和两平期权的内涵价值为零。到期日的时间价值为零。期权-风险指标期权在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上,通过期权风险指标,在假定其他影响因素不变的情况下,可以量化单一因素对期权价格的动态影响。

期权的风险指标通常用希腊字母来表示,包括:delta值、gamma、theta、vega、rho等。对于期权交易者来说,了解这些指标,更容易掌握期权价格的变动,有助于衡量和管理部位风险。Delta值:衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度Gamma:衡量标的资产价格变动时,期权Delta值的变化幅度Theta:衡量随着时间的消逝,期权价格的变化幅度Vega:衡量标的资产价格波动率变动时,期权价格的变化幅度Rho:衡量利率变动时,期权价格的变化幅度期权-基本交易方式期权相关书籍期权可以分为看涨期权和看跌期权两种类型,而期权交易者又可有买入期权或者卖出期权两种操作,所以期权交易有四种基本策略:买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。

1、买进看涨期权若交易者买进看涨期权,之后市场价格果然上涨,且升至执行价格之上,则交易者可执行期权从而获利。从理论上说,价格可以无限上涨,所以买入看涨期权的盈利理论上是无限大。若到期一直未升到执行价格之上,则交易者可放弃期权,其最大损失为期权费。2、买进看跌期权若交易者买进看跌期权,之后市场价格果然下跌,且跌至执行价格之下,则交易者可执行期权从而获利,由于价格不可能跌到负数,所以买入看跌期权的最大盈利为执行价格减去期权费之差。

若到期一直涨到执行价格之上,则交易者可放弃期权,其最大损失为期权费。3、卖出看涨期权若交易者卖出看涨期权,在到期日之前没能升至执行价格之上,则作为看涨期权的买方将会放弃期权,而看涨期权的卖方就会取得期权费的收入。反之,看涨期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损市场价格减去执行价格和期权费的差。

需要注意的是:作为期权卖出方,最大盈利为期权费;盈利所指范围的值为负。4、卖出看跌期权若交易者卖出看跌期权,在到期日之前没能跌至执行价格之下,则作为看跌期权的买方将会放弃期权,而看跌期权的卖方就会取得期权费的收入。反之,看跌期权的买方将会要求执行期权,期权的卖方将损失执行价格减去市场价格和期权费的差。需要注意的是:作为期权卖出方,最大盈利为期权费;盈利所指范围的值为负。

期权-期货与期权的区别期权(一)标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。(二)投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;期货合同则是双向合约,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。

(三)履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。(四)现金流转不同在期权交易中,买方要向卖方支付保险费,这是期权的价格,大约为交易商品或期货合约价格的5%~10%;期权合约可以流通,其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值5%~10%的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金;盈利方则可提取多余保证金。

(五)盈亏的特点不同期权买方的收益随市场价格的变化而波动,是不固定的,其亏损则只限于购买期权的保险费;卖方的收益只是出售期权的保险费,其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。(六)套期保值的作用与效果不同期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

操作上国内没有期货期权,可以参照一下权证,他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样,世界上各个交易所的交易规则没有完全相同,但原理是一样的,你要看你做什么品种,然后具体学习这个交易的所的规则。美式期权是期权合约的买方在期权合约有效期内的任何一个交易日均可执行权利的期权;欧式期权则是指期权合约的买方只有等到合约到期日方可执行权利的期权。

什么是期权到期日?到期日即是指期权合约所规定期权名词解释时间:2005/08/3111:06am来源:sonic什么是期权合约?期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约,即在某一段特定时间内,以期权合约成交时双方同意的期权费,买卖特定价格,特定数量与质量的相关产品。什么是期权的有效期?即期权合约所规定的在某一特定的履约日前,期权购买者可以行使或放弃他所购买的权利的有效期限。美式与欧式期权的差别?美式与欧式期权的差别,是根据期权执行权利的时间来区分的(与期权交易所在地理位置无关)。美式期权是期权合约的买方在期权合约有效期内的任何一个交易日均可执行权利的期权;欧式期权则是指期权合约的买方只有等到合约到期日方可执行权利的期权。

什么是期权到期日?到期日即是指期权合约所规定的,期权购买者可以实际执行该期权的最后日期。期权合约的到期日固定不变,一月份的1.20小麦看涨期权不会突然变成三月份的1.20小麦看涨期权,七月份的1.60小麦看跌期权不会变成五月份的1.60小麦看跌期权。当然,时间每经过一天,期权就愈接近到期日。可是,就如同协定价格一样,到期日本身是由交易所设定,不会变动。

到期日通常比标的期货合约的最早交割日要早或同时。例如:纽约股票交易所NYSE指数期货期权和标准普尔S&P指数期货期权都与标的期货合约同一天到期;而国际货币市场IMM货币期货期权的到期日比期货合约到期日要早两个交易日;芝加哥商品交易所CBOT的长期国债期货期权的到期时间则是比期货到期月之前的那个月末早至少5个交易日的第一个星期五。事实上,许多期权的部位必须持有到到期日,这或许是因为期权与期货之间的套利,部位在期货到期时才能够冲销,也可能是期权的交易商以期货合约进行避险。基于这两个理由,如果期权合约能够与期货合约相互替代,两者必须同时到期。

什么是套利?套利就是专业的交易员同时买入和卖出相同或者等同的可交易品种以获得无风险利润的一种行为什么是被执行?被执行即是指期权卖方收到期权买方发出的执行期权的指令必须按照期权的执行价格卖出(对买权卖方而言)或者买入(对卖权卖方而言)一定数量的标的资产的行为。AssignmentThereceiptofanexercisenoticebyanoptionwriter(seller)thatobligateshimtosell(inthecaseofacall)orpurchase(inthecaseofaput)theunderlyingsecurityatthespecifiedstrikeprice.期权期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。

期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。期权(Option),它是在期货的基础上产生的一种金融工具。

从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价,使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权力,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权力的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。

期权主要有如下几个构成因素:①执行价格(又称履约价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。

期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。

当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。按执行时间的不同,期权主要可分为两种,欧式期权和美式期权。欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。

美式期权,是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权,多为场内交易所采用。举例说明:(1)看涨期权:1月1日,标的物是铜期货,它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利,付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。

2月1日,铜期货价上涨至1905美元/吨,看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略:行使权利一一A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货;B在A提出这个行使期权的要求后,必须予以满足,即便日手中没有铜,也只能以1905美元吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A,而A可以1905美元/吨的市价在期货币场上抛出,获利50美元(1905一1850一5)。B则损失50美元(1850一1905+5)。

售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50美元(55一5)。如果铜价下跌,即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨,A就会放弃这个权利,只损失5美元权利金,B则净赚5美元。(2)看跌期权:l月1日,铜期货的执行价格为1750美元/吨,A买入这个权利.付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元。

此时,A可采取两个策略:行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜,而以1750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元(1750一1695一5),B损失50美元。售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元(55一5〕。

如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元,B则净得5美元。通过上面的例子,可以得出以下结论:一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金),但在理论上获利是无限的。

二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利,在理论上他的风险是无限的,但收益显有限的(收益最大值为权利金)。三是期权的买方无需付出保证金,卖方则心须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具,1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式(布莱克-斯科尔斯公式)的发明人,这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。期权合约的基本因素所谓期权合约,是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后,即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约,期权合约的构成要素主要有以下几个:买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。

期权履约期权的履约有以下三种情况1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位)。3、任何期权到期不用,自动失效。

如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。期权权利金前已述及期权权利金,就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说,为了换取期权赋予买方一定的权利,他必须支付一笔权利金给期权卖方;对于期权的卖方来说,他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务,为此他收取一笔权利金作为报酬。

由于权利金是由买方负担的,是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额,因此权利金也称作"保险金"。期权交易原理买进一定敲定价格的看涨期权,在支付一笔很少权利金后,便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨,便履行看涨期权,以低价获得期货多头,然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约,获得差价利润,在弥补支付的权利金后还有盈作。

如果价格不但没有上涨,反而下跌,则可放弃或低价转让看涨期权,其最大损失为权利金。看涨期权的买方之所以买入看涨期权,是因为通过对相关期货市场价格变动的分析,认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大,所以,他买入看涨期权,支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨,那么,他将会因低价买进期货而获取较大的利润,大于他买入期权所付的权利金数额,最终获利,他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约,从而对冲获利。

如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确,一方面,如果市场价格只有小幅度上涨,买方可履约或对冲,获取一点利润,弥补权利金支出的损失;另一方面,如果市场价格下跌,买方则不履约,其最大损失是支付的权利金数额。期权交易与期货交易的关系期权交易与期货交易之间既有区别又联系。其联系是:首先,两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易;其次,在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据;第三,期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。

期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,因此,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容;第四,期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任;第五,由于期权的标的物为期货合约,因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。

期权交易的场所:期权交易场所没有需要特点场所,可以在期货交易所内交易,也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所芝加哥期权交易所(ChicagoBoardOptionsExchange,CBOE);欧洲最大期权交易所是欧洲期货与期权交易所(Eurex)的前身为德意志期货交易所(DTB)与瑞士期权与金融期货交易所(SwissOptions&FinancialFuturesExchange,SOFFEX);亚洲方面,韩国的期权市场发展迅速,并且其交易规模巨大,目前是全球期权发展最好的国家,中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面,目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。

期权是一种关于决定权的合约。合约持有人拥有是否执行一项买卖相关资产的决定权。权买方于缴付期权金予卖方后便拥有决定权,可在合约到期前决定是否以议定之条款买入或卖出相关的资产。期权卖方于收取期权金后便丧失有关决定权,处于被动位置。

倘若在期权到期前,买方行使决定权根据协议条款买入或卖出相关资产,卖方便必须履行有关责任。买入期权合约后而并未于市场平仓者即谓持有长仓,亦称为期权持有者。若要平掉期权长仓,期权持有者可于市场卖出相同之合约。卖出期权合约后而并于未市场平仓者即谓持有短仓,亦称为期权沽出者。

若要平掉期权短仓,期权沽出者可于市场买入相同之合约。除特别说明以外,股票期权参考教育站内叙述的买入或卖出短仓均为开新仓之持仓。期权名词解释时间:2005/08/3111:06am来源:sonic什么是期权合约?期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约,即在某一段特定时间内,以期权合约成交时双方同意的期权费,买卖特定价格,特定数量与质量的相关产品。什么是期权的有效期?即期权合约所规定的在某一特定的履约日前,期权购买者可以行使或放弃他所购买的权利的有效期限。

美式与欧式期权的差别?美式与欧式期权的差别,是根据期权执行权利的时间来区分的(与期权交易所在地理位置无关)。美式期权是期权合约的买方在期权合约有效期内的任何一个交易日均可执行权利的期权;欧式期权则是指期权合约的买方只有等到合约到期日方可执行权利的期权。什么是期权到期日?到期日即是指期权合约所规定的,期...期权名词解释时间:2005/08/3111:06am来源:sonic什么是期权合约?期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约,即在某一段特定时间内,以期权合约成交时双方同意的期权费,买卖特定价格,特定数量与质量的相关产品。

什么是期权的有效期?即期权合约所规定的在某一特定的履约日前,期权购买者可以行使或放弃他所购买的权利的有效期限。美式与欧式期权的差别?美式与欧式期权的差别,是根据期权执行权利的时间来区分的(与期权交易所在地理位置无关)。美式期权是期权合约的买方在期权合约有效期内的任何一个交易日均可执行权利的期权;欧式期权则是指期权合约的买方只有等到合约到期日方可执行权利的期权。

什么是期权到期日?到期日即是指期权合约所规定的,期权购买者可以实际执行该期权的最后日期。期权合约的到期日固定不变,一月份的1.20小麦看涨期权不会突然变成三月份的1.20小麦看涨期权,七月份的1.60小麦看跌期权不会变成五月份的1.60小麦看跌期权。当然,时间每经过一天,期权就愈接近到期日。

可是,就如同协定价格一样,到期日本身是由交易所设定,不会变动。到期日通常比标的期货合约的最早交割日要早或同时。例如:纽约股票交易所NYSE指数期货期权和标准普尔S&P指数期货期权都与标的期货合约同一天到期;而国际货币市场IMM货币期货期权的到期日比期货合约到期日要早两个交易日;芝加哥商品交易所CBOT的长期国债期货期权的到期时间则是比期货到期月之前的那个月末早至少5个交易日的第一个星期五。

事实上,许多期权的部位必须持有到到期日,这或许是因为期权与期货之间的套利,部位在期货到期时才能够冲销,也可能是期权的交易商以期货合约进行避险。基于这两个理由,如果期权合约能够与期货合约相互替代,两者必须同时到期。什么是套利?套利就是专业的交易员同时买入和卖出相同或者等同的可交易品种以获得无风险利润的一种行为什么是被执行?被执行即是指期权卖方收到期权买方发出的执行期权的指令必须按照期权的执行价格卖出(对买权卖方而言)或者买入(对卖权卖方而言)一定数量的标的资产的行为。期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中,买卖双方拥有有对等的权利和义务。

与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。trader711是一个创新期权交易平台,为全世界的个人及机构投资者提供期权交易。

我们的交易平台100%基于互联网,不要求软件下载和其他早先的交易经验。trader711的涨/跌模式为在线交易行业设定了一个新的标准:它的界面简单易懂,易于操作,提供的期权品种丰富,交易的速度和收益的准确性是不可比拟的。我们使用最先进和稳定的技术保证你交易的安全和满意。

trader711是专业期权交易平台,为全世界个人和投资机构提供24小时实时交易外汇期权,股票期权,商品期权、指数期权,是外汇、股票、商品和指数交易的新途径。你好公司期权公司期权是未发行股票的公司发行的期权。他们会有一个认购价和一个有效期限——例如XYZ25c有效期在2002年6月30日,直到该日期之前都可以在ASX上市。

假如在期满时股票价格超过了认购价,期权持有者将通过支付认购价来行使他们的期权,而当期权在该公司作为一种新股票发行时,它将和其他普通股票享有同样的等级.公司期权是公司在某个未来时间点(有效期限)筹集额外资本的一种方式,但是这不能保证在那时股票价格一定会超过期权认购价.公司期权也被用作员工鼓励并可以和业绩联系在一起,但是这些不能在ASX上市.期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。

期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。

期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。

期权风险比股票大。期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。

期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在期货交易中,买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。

买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。trader711是一个创新期权交易平台,为全世界的个人及机构投资者提供期权交易。我们的交易平台100%基于互联网,不要求软件下载和其他早先的交易经验。trader711的涨/跌模式为在线交易行业设定了一个新的标准:它的界面简单易懂,易于操作,提供的期权品种丰富,交易的速度和收益的准确性是不可比拟的。

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什么是期权 期权交易是什么意思(期货期权交易)  场外个股期权  第2张

3、什么是期权买卖?

期权交易是一种权利的交易。在期货期权交易中,期权买方在支付了一笔费期权交易用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量期货合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。

在期货交易中,买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。期权也是一种合同。

合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期货期权为例,对期权买方来说,一手小麦期货的买权通常代表着未来买进一手小麦期货合约的权利。一手小麦期货的卖权通常代表着未来卖出一手小麦期货合约的权利;买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦期货合约的义务。

而卖权的买方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦期货合约的义务。期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说,不论未来小麦期货的价格变动到什么位置,其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。

期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金,作为承担市场风险的回报。期权交易基本术语期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买(指看涨期权)或出售(指看跌期权)一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。

期权交易事实上就是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。所谓期权合约,是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后,即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约,期权合约的构成要素主要有以下几个:买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。

什么是期权 期权交易是什么意思(期货期权交易)  场外个股期权  第3张

4、什么是期权交易和期指交易?

期权交易期权是一类以有价证券权益为标的、到期以权利交割的特殊商品。期指交易股指期货是一类以股票指数为标的、到期以现金交割的期货。

5、什么是期权交易法

期权交易法?Trader711交易的期权也被称为数字期权或固定回报期权,在最近几年正变得越来越流行,特别是当市场处于变化不定中人们对它的需求更大。期权的优势很明显--回报是预先知道的,没有流动资金或执行方面的问题,广泛的金融交易工具,和Trader711的一个独特功能:即使期满时为价外期权也可返还10%的投资。期权的英文原意有“选择”的意思,所以期权交易的一个主要的特征是,它是一种选择权利的交易。交易成功后,期权合约给予其持有者,也称买方的是一种选择的权利而不是必须履行的义务,持有者可以在合约的有效期内根据市场的价格变动情况,决定履行或放弃履行该合约。

一、期权概念期权,就是对未来的一种选择权利。当未来价格对您有利时,您就执行权利;不利时,可以放弃权利。比如,您买了一套房子,房价为每平方米5000元,房屋面积200平方米,共100万元。交定金1万元。

当房价上涨了,不管涨到6000还是8000,甚或更高,您仍然可以按每平方米5000元购买,之所以如此,是因为您交了定金,有权利购买;如果房价下跌了,比如到4000、3000,您计算下跌的总价值如果超过定金,则可以放弃定金,以更低的价格再购买新的房屋。这里,您交了定金,就有了权利。买,是您的权利;不买,也是您的权利。这里的"定金",在期权上叫"权利金",即获得权利所交的金额。

我们在随后的叙述中就用"权利金"这一概念,而不再用"定金",请记好了。不过,还要说的一点是,现货中的"定金"可以作为货款的一部分,而权利金一旦付出就不归您了。作为期权,不是简单的现货买卖,而是权利金的买卖。前面交的权利金1万元,随着房价的上涨,同样价格的房屋(每平方米5000元)权利金也上涨,比如涨到3万元,这时,您可以在最初1万买进后,3万元卖出,则赚2万元。

这就是期权交易,即权利金交易。在期权交易中,上文所提到的每平方米5000元的房价,有一个新名词,叫做"执行价格",即您执行权利时,房屋的交货价格。至于房屋涨到6000、8000,或跌到4000、3000,这些在期权交易中都可作为执行价格,您可以选择任何一个房价,然后根据您的判断给出权利金,如果权利金上涨了,您就赚钱了;权利金跌了,您就亏钱了。

当然,亏与不亏,要看您出手不出手。如果您不卖,则也无所谓亏,等涨了再卖。就像买股票,跌了是亏,但只要不卖,还有翻本的机会。期权权利金波动如果不利,则可以一直持有,但是期权有到期日。

过了到期日,期权就作废了。因此,在到期日前,能出手就出手。比如,3块钱买的,1块钱卖,总可以捞回1块。

前面讲的房屋价格,由于您交了权利金,如果上涨了,您仍然可以按5000元买进,这种期权叫做"看涨期权"(又一个新名词),也就是一种买的权利。如果价格下跌了对您不利,则可以放弃。看涨期权,就是您认为未来价格会上涨,因此付出一部分权利金就获得了将来买或不买的权利。