CBOE国际短期期权(短期期权丁总1天前)_

1、“期权”的保证金为多少

期权买方最大的损失是权利金，所以只需要支付权利金即可，不用缴纳保证金。期权卖方需要缴纳保证金，以保证其履约能力。大商所期权交易实行交易保证金制度。

单腿期权合约方面，期权卖方交易保证金的收取标准为：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半]。针对期权交易不同的持仓组合，交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。待期权交易施行一段时间后，将根据市场运行情况适时推出。一、国际交易所情况(一)单腿期权合约保证金收取方式理论上，单一期货期权保证金主要有两种：传统模式和Delta模式，保证金标准均考虑单一合约的次日最大损失：一是平仓时需要支付的权利金;二是平仓时可能出现的亏损。

具体来看：一是大商所拟采用的传统保证金收取模式，保证金=期权合约行权结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金]。国际上，CBOE长期采用传统保证金模式，在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。

二是Delta模式。期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金，期权保证金范围在{权利金，权利金+期货保证金}，保证金水平相对低于传统模式，虚值期权下，由于Delta值范围在0至0.5之间，Delta模式保证金相对更低。每日结算后，Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。(二)期权组合保证金收取方式对期权交易实施组合保证金优惠是目前国际市场的通行做法。

CBOE交易所对期权套利客户共提供了10余种组合保证金标准，较为主流的期权组合保证金系统是CME的SPAN系统和OCC的STANS系统。二、大商所保证金制度的设计原则大商所期权保证金的设计分为两个层面：(一)单腿合约从单腿合约保证金收取思路而言，采用传统模式主要出于三点考虑：一是国内期权工具属于新兴产品，在发展初期实行传统模式较为合理。二是设置较高的保证金水平，更有利于防范市场风险，确保新工具的安全运行。三是传统模式保证金计CBOE国际短期期权算较为简单、结构合理、便于实现，为客户管理风险，稳步参与期权交易提供了便利。

(二)组合保证金大商所已对期权组合保证金收取方式进行了大量的研究和市场调研。在上市初期保证市场平稳运行的基础上，随着数据的积累，将适时、分步推出组合保证金优惠，以提高资金使用效率，促进期权市场功能的发挥。计算机交易需要在当地授权交易机构开户在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。

卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2(实值和平值为零)；●权利金＋期货合约保证金的1/2。以下内容您不必过多深究。保证金计算公式的几点说明：1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。

因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负(或零)，因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。

20权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－10期权虚值额的1/2(＝1020-1000/2)6120权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)45.5则所需的开仓资金为61元/吨。【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。15权利金＋51.5期货保证金(＝1030×5％)－15期权虚值额的1/2(＝(1030-1000)/2)51.515权利金＋25.75期货保证金的1/240.75即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。

【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：18权利金＋50.5期货保证金(＝1010×5％)－5期权虚值额的1/2(CBOE国际短期期权＝1010-1000/2)63.518权利金＋25.25期货保证金的1/2(＝50.5/2)43.25因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：8权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－50期权虚值额的1/2(＝1020-920/2)98权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)33.5因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。

传统模式的期权净保证金=期货保证金。对于深实值期权，delta接近于1，期权价格的变动与期货价格几乎一致，以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权，当期货价格上涨时，delta会从0.5左右逐渐增大，期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅，这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是，从国际市场经验看，当期货价格涨停时，浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板)，这是因为当市场出现剧烈行情时，期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平，投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权，导致期权也出现涨停。

出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑，两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权，传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金，也一定小于虚值额，即使次日期货价格涨停，该期权仍然是虚值期权，delta一定小于0.5。因此，该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半，因此，期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。

(虚值额。期权买方最大的损失是权利金，所以只需要支付权利金即可，不用缴纳保证金。期权卖方需要缴纳保证金，以保证其履约能力。大商所期权交易实行交易保证金制度。

单腿期权合约方面，期权卖方交易保证金的收取标准为：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半]。针对期权交易不同的持仓组合，交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。待期权交易施行一段时间后，将根据市场运行情况适时推出。一、国际交易所情况(一)单腿期权合约保证金收取方式理论上，单一期货期权保证金主要有两种：传统模式和Delta模式，保证金标准均考虑单一合约的次日最大损失：一是平仓时需要支付的权利金;二是平仓时可能出现的亏损。

具体来看：一是大商所拟采用的传统保证金收取模式，保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金]。国际上，CBOE长期采用传统保证金模式，在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。二是Delta模式。

期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金，期权保证金范围在{权利金，权利金+期货保证金}，保证金水平相对低于传统模式，虚值期权下，由于Delta值范围在0至0.5之间，Delta模式保证金相对更低。每日结算后，Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。(二)期权组合保证金收取方式对期权交易实施组合保证金优惠是目前国际市场的通行做法。

CBOE交易所对期权套利客户共提供了10余种组合保证金标准，较为主流的期权组合保证金系统是CME的SPAN系统和OCC的STANS系统。二、大商所保证金制度的设计原则大商所期权保证金的设计分为两个层面：(一)单腿合约从单腿合约保证金收取思路而言，采用传统模式主要出于三点考虑：一是国内期权工具属于新兴产品，在发展初期实行传统模式较为合理。二是设置较高的保证金水平，更有利于防范市场风险，确保新工具的安全运行。三是传统模式保证金计算较为简单、结构合理、便于实现，为客户管理风险，稳步参与期权交易提供了便利。

(二)组合保证金大商所已对期权组合保证金收取方式进行了大量的研究和市场调研。在上市初期保证市场平稳运行的基础上，随着数据的积累，将适时、分步推出组合保证金优惠，以提高资金使用效率，促进期权市场功能的发挥。计算机交易需要在当地授权交易机构开户在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。

卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2(实值和平值为零)；●权利金＋期货合约保证金的1/2。以下内容您不必过多深究。保证金计算公式的几点说明：1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。

2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负(或零)，因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。

【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。20权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－10期权虚值额的1/2(＝1020-1000/2)6120权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)45.5则所需的开仓资金为61元/吨。【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。15权利金＋51.5期货保证金(＝1030×5％)－15期权虚值额的1/2(＝(1030-1000)/2)51.515权利金＋25.75期货保证金的1/240.75即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。

【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：18权利金＋50.5期货保证金(＝1010×5％)－5期权虚值额的1/2(＝1010-1000/2)63.518权利金＋25.25期货保证金的1/2(＝50.5/2)43.25因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：8权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－50期权虚值额的1/2(＝1020-920/2)98权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)33.5因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。

传统模式的期权净保证金=期货保证金。对于深实值期权，delta接近于1，期权价格的变动与期货价格几乎一致，以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权，当期货价格上涨时，delta会从0.5左右逐渐增大，期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅，这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。

但是，从国际市场经验看，当期货价格涨停时，浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板)，这是因为当市场出现剧烈行情时，期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平，投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权，导致期权也出现涨停。出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑，两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权，传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。

由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金，也一定小于虚值额，即使次日期货价格涨停，该期权仍然是虚值期权，delta一定小于0.5。因此，该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半，因此，期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额。期权买方最大的损失是权利金，所以只需要支付权利金即可，不用缴纳保证金。

期权卖方需要缴纳保证金，以保证其履约能力。大商所期权交易实行交易保证金制度。单腿期权合约方面，期权卖方交易保证金的收取标准为：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半]。针对期权交易不同的持仓组合，交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。

待期权交易施行一段时间后，将根据市场运行情况适时推出。一、国际交易所情况(一)单腿期权合约保证金收取方式理论上，单一期货期权保证金主要有两种：传统模式和Delta模式，保证金标准均考虑单一合约的次日最大损失：一是平仓时需要支付的权利金;二是平仓时可能出现的亏损。具体来看：一是大商所拟采用的传统保证金收取模式，保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金-1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金]。

国际上，CBOE长期采用传统保证金模式，在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。二是Delta模式。

期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金，期权保证金范围在{权利金，权利金+期货保证金}，保证金水平相对低于传统模式，虚值期权下，由于Delta值范围在0至0.5之间，Delta模式保证金相对更低。每日结算后，Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。(二)期权组合保证金收取方式对期权交易实施组合保证金优惠是目前国际市场的通行做法。

CBOE交易所对期权套利客户共提供了10余种组合保证金标准，较为主流的期权组合保证金系统是CME的SPAN系统和OCC的STANS系统。二、大商所保证金制度的设计原则大商所期权保证金的设计分为两个层面：(一)单腿合约从单腿合约保证金收取思路而言，采用传统模式主要出于三点考虑：一是国内期权工具属于新兴产品，在发展初期实行传统模式较为合理。二是设置较高的保证金水平，更有利于防范市场风险，确保新工具的安全运行。

三是传统模式保证金计算较为简单、结构合理、便于实现，为客户管理风险，稳步参与期权交易提供了便利。(二)组合保证金大商所已对期权组合保证金收取方式进行了大量的研究和市场调研。在上市初期保证市场平稳运行的基础上，随着数据的积累，将适时、分步推出组合保证金优惠，以提高资金使用效率，促进期权市场功能的发挥。

计算机交易需要在当地授权交易机构开户在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要交纳保证金。对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要交纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。卖方期权保证金按传统方式计算，公式为：每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：●权利金＋期货合约的保证金－期权虚值额的1/2(实值和平值为零)；●权利金＋期货合约保证金的1/2。以下内容您不必过多深究。

保证金计算公式的几点说明：1、卖方收取买方的权利金，在期权到期前，即义务没有结束前，需要作为卖方保证金的一部分存入交易所。2、实值期权执行后，卖方期权合约将转化为期货合约。因此，期权保证金公式中包含了期货合约保证金的部分。

3、虚值期权执行的可能性小，按照国际惯例，收取的保证金中减去期权虚值额的1/2。但是，对于深度虚值期权来说，减去期权虚值额的1/2，可能导致保证金计算结果为负(或零)，因此，在这种情况下，一般是收取相当于期货合约保证金一半的资金。【例1】一投资者3月5日卖出一手9月小麦看跌期权，执行价格为1000元/吨，权利金为20元/吨，上一日期货结算价格为1020元/吨，若期货保证金按5%收取，则卖方开仓需要资金为下面计算的最大值。20权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－10期权虚值额的1/2(＝1020-1000/2)6120权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)45.5则所需的开仓资金为61元/吨。

【例2】若当日期货结算价为1030元/吨，权利金结算价降低到15元/吨，则当日保证金为两者的最大值。15权利金＋51.5期货保证金(＝1030×5％)－15期权虚值额的1/2(＝(1030-1000)/2)51.515权利金＋25.75期货保证金的1/240.75即，当日结算时的保证金为51.5元/吨。【例3】若3月6日期货结算价格下跌到1010元/吨，权利金上涨到18元/吨，则重新计算保证金：18权利金＋50.5期货保证金(＝1010×5％)－5期权虚值额的1/2(＝1010-1000/2)63.518权利金＋25.25期货保证金的1/2(＝50.5/2)43.25因此，当日所需的保证金为63.5元/吨，则需追加保证金12元/吨。

在上面的举例中，保证金的第一种计算方法都比第二种得出的结果大。那么，什么情况下，保证金会是第二种方法的结果呢？只有在卖出的期权虚值很大时才会使用。【例4】假若例一中的投机者3月5日卖出的是一手9月份小麦执行价格为920元/吨的看跌期权，权利金是8元/吨，那么保证金为：8权利金＋51期货保证金(＝1020×5％)－50期权虚值额的1/2(＝1020-920/2)98权利金＋25.5期货保证金的1/2(＝51/2)33.5因此，所需的初始保证金为33.5元/吨。传统模式的期权净保证金=期货保证金。

对于深实值期权，delta接近于1，期权价格的变动与期货价格几乎一致，以期货保证金作为期权净保证金是比较合理的。对于浅实值期权和两平期权，当期货价格上涨时，delta会从0.5左右逐渐增大，期权价格的涨幅在理论上要小于期货价格涨幅，这时以期货标准收取期权净保证金似乎有些偏高。但是，从国际市场经验看，当期货价格涨停时，浅实值期权价格往往也会涨停(期权涨跌停板等于期货涨跌停板)，这是因为当市场出现剧烈行情时，期货价格由于涨跌停板限制而未达到均衡水平，投资者在买不到期货的情况下会大量购买期权，导致期权也出现涨停。

出于期权净保证金覆盖次日最大亏损考虑，两平期权和浅实值期权的净保证金也设定为期货保证金水平。深度虚值(虚值额≥期货保证金)的期权，传统模式的期权净保证金=1/2×期货保证金。由于期权的涨跌停板额度一定小于期货保证金，也一定小于虚值额，即使次日期货价格涨停，该期权仍然是虚值期权，delta一定小于0.5。

因此，该期权权利金的次日最大亏损一定小于期货涨停板的一半，因此，期权净保证金(“1/2期货保证金”)完全能够覆盖期权权利金变动的风险。(虚值额。

2、”请教： 二元期权777交易怎么样？有了解的吗？

二元期权是一种金融交易品种，也叫数字期权，最初出现于OTC市场，在2008年被美国证券交易委员会AMEX和芝加哥期权交易所CBOE列为正式的交易品种。别的不多说看下面1二元期权平台说白了就是让你去猜特定资产标的（股票、外汇等等）的价格走势，猜对了就赚钱，猜错了就血本无归。猜对的话，每个平台收益率不一样，普遍分布在70%-95%，平均水平是75%；猜错即亏损100%。如果投入100元，猜对能盈利75元，猜错亏损100元。

假设你猜对/猜错的概率各为50%，可以算出你的预期收益是（75×0.5）+（-100×0.5）=-12.5，参与这个游戏你的预期收益率是负数，也就是“赢少输多”。2.上面只是从纯粹概率分布的角度计算的，还没有考虑平台的跑路风险。二元期权平台普遍需要你注册一个账户并充值，最小充值一般是100元，但为了鼓励你成为vip获得更高的收益率，就必须要充更多的钱。比如随机调查的一个平台，要成为最高等级的vip获取95%的收益率，你账户里必须要有20万元才行。

好了，为什么收益最高就到95%了？因为剩下的钱平台要拿走，不然这么多客服工资谁发啊？大老板做这么个平台就是为了做公益吗？可是，你想没想过，你挣的钱哪来的？是因为有很多人猜错了对不对？只有猜对的人（投入的资金）比猜错的人少5%以上，平台才有钱发给你；如果猜对的人比猜错的还多怎么办？平台哪来的钱发给你呢？如果你是平台老板，会不会卷钱跑路？二元期权是一种金融交易品种，也叫数字期权，最初出现于OTC市场，在2008年被美国证券交易委员会AMEX和芝加哥期权交易所CBOE列为正式的交易品种。别的不多说看下面1二元期权平台说白了就是让你去猜特定资产标的（股票、外汇等等）的价格走势，猜对了就赚钱，猜错了就血本无归。猜对的话，每个平台收益率不一样，普遍分布在70%-95%，平均水平是75%；猜错即亏损100%。

如果投入100元，猜对能盈利75元，猜错亏损100元。假设你猜对/猜错的概率各为50%，可以算出你的预期收益是（75×0.5）+（-100×0.5）=-12.5，参与这个游戏你的预期收益率是负数，也就是“赢少输多”。2.上面只是从纯粹概率分布的角度计算的，还没有考虑平台的跑路风险。二元期权平台普遍需要你注册一个账户并充值，最小充值一般是100元，但为了鼓励你成为vip获得更高的收益率，就必须要充更多的钱。

比如随机调查的一个平台，要成为最高等级的vip获取95%的收益率，你账户里必须要有20万元才行。

3、为什么禁止散户进行个股期权交易，骗局将曝光

股票期权风险比较大，股票期权交易是对未来不可预算来进行交易的，也就是不知道有多大的风险，也不知道有多大的收益，所有说散户尽量别往这里跳。股票相对来说是可以通过数据和信息进行短期的预判的。摸不透和摸的透，你说那个风险大。股票期权风险比较大，股票期权交易是对未来不可预算来进行交易的，也就是不知道有多大的风险，也不知道有多大的收益，所有说散户尽量别往这里跳。

股票相对来说是可以通过数据和信息进行短期的预判的。摸不透和摸的透，你说那个风险大。股票期权风险比较大，股票期权交易是对未来不可预算来进行交易的，也就是不知道有多大的风险，也不知道有多大的收益，所有说散户尽量别往这里跳。股票相对来说是可以通过数据和信息进行短期的预判的。

摸不透和摸的透，你说那个风险大。

4、为什么说配股权实际是一种短期的看涨期权

看涨期权又称认购权证，是指在一定时期内可以购买一种金融产品的权利，看跌期权又称认售权证，是指在一定时期内可以出售某一金融产品的权利，期权的买卖其实就是一种行使权的买卖！！！希望对你有帮助。股权激励计划通俗来将就是对公司的某些人员进行股票奖励,跟发奖金的性质差不多.但引导的结果不同.股权激励计划能为受益人带来更多回报的可能.受益人一般是高层领导,他们与主力庄家或多或少有联系,会相互配合拉升股价,使自身所奖励的股票升值.。看涨期权又称认购权证，是指在一定时期内可以购买一种金融产品的权利，看跌期权又称认售权证，是指在一定时期内可以出售某一金融产品的权利，期权的买卖其实就是一种行使权的买卖！！！希望对你有帮助。

股权激励计划通俗来将就是对公司的某些人员进行股票奖励,跟发奖金的性质差不多.但引导的结果不同.股权激励计划能为受益人带来更多回报的可能.受益人一般是高层领导,他们与主力庄家或多或少有联系,会相互配合拉升股价,使自身所奖励的股票升值.。看涨期权又称认购权证，是指在一定时期内可以购买一种金融产品的权利，看跌期权又称认售权证，是指在一定时期内可以出售某一金融产品的权利，期权的买卖其实就是一种行使权的买卖！！！希望对你有帮助。股权激励计划通俗来将就是对公司的某些人员进行股票奖励,跟发奖金的性质差不多.但引导的结果不同.股权激励计划能为受益人带来更多回报的可能.受益人一般是高层领导,他们与主力庄家或多或少有联系,会相互配合拉升股价,使自身所奖励的股票升值.。

5、买入一个认购期权后 最低多少时间才能卖出

认购权证与认沽权证的区别第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。

第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。

对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通a股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。

总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证.。认购权证与认沽权证的区别第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。

从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。第三，到期价值不同。

由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通a股的股价产生影响。只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。

最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证.。认购权证与认沽权证的区别第一，所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同，随着正股股价的上升，认购权证的价格上升，认沽权证的价格下跌。

从“正股+权证”组合的敏感度来看，认购权证会加剧组合的系统风险，而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。第二，对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时，认沽权证的价格上涨，会对流通股股东的损失给予补偿，从而降低流通股股东的盈亏平衡点；而认购权证能让流通股股东在未来可能的业绩增长中分得一杯羹，但是，如果股价贴权，则在短期内不能给流通股股东多少补偿。

第三，到期价值不同。由于目前股改方案中所包含的权证均以股票结算方式来交割，这将对权证的到期价值产生重大影响。对于认沽权证，如果在快到期时，权证为价内权证，即股价小于行权价，权证的持有者为了行权必然会买进正股，买盘压力有可能会使股价向行权价靠拢，从而使权证丧失价值；而对于认购权证，在快到期内，若为价内权证，持有者只需准备现金以便向大股东按行权价买进股票，而不会对流通a股的股价产生影响。

只不过在行权后，市场上可流通的股票突然增加，投资者想尽快获利了结的话，正股遭遇短期抛压，股价必然又会下跌，从而使投资者遭受损失。最后，认沽权证可以让投资者构建多种投资组合，而认购权证在市场上缺乏做空机制的条件下，只能成为投机者炒作的工具。总的来说,买认沽权证风险要远远大于买认购权证.。