50etf期权行权现金交割(50ETF期权交割)_

1、50etf期权和期货有什么不同？

你好，期权与期货合约的区别有以下几方面：1、两者的标的物不同：50ETF期权：是以50ETF（代码510050）为标的物的一种买卖权利，期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约期货：交易的标的物是标准的期货合约；期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

2、当事人的权利义务不同：50ETF期权：期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。期货：期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。3、保证金制度不同：50ETF期权：在期权交易中，买方最大的风险仅限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。

而期权卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在我们实际操作中多是做为买方，卖方更多的是在机构。期货：在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。4、盈亏与风险不同：50ETF期权：在期权交易中，投资者的风险和收益是不对称的。

具体为，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险）而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益（以所获得权利金为限）而其潜在风险可能无限；所以基对于个人投资者来说就不建议做卖方了。期货：期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。5、两者的交易方式区分：50ETF期权：T+0交易模式，可以做双向交易，可以买涨买跌，合约期限内不会被强制平仓、不会爆仓、不用追加本金。

期货：T+0交易，也可以做双向买涨买跌，期货交易容易出现爆仓，会被强制平仓，需要追加保证金。保证金。6、合约数量：50ETF期权：期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。

随着标的物价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。期货：期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。7、盈利方式：50ETF期权：期权交易中，投资者盈利方式有两种，一种是期权合约价格上涨交割带来的价差利润，另一种是到行权日，行权价格的利润空间。

期货：期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易获得价差利润。8、套期保值与盈利性的权衡：期权：投资者利用期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利。期货：投资者利用期货合约进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。综上，50ETF期权与期货本身都是自带杠杆性投资工具，期货投资的风险更大，从收益比较50ETF期权的收益会比期货更高，而50ETF期权的风险更小，因为50ETF期权最大损失就是权利金的亏损，而期货一旦做错可能导致强制平仓的风险，所以50ETF期权是更适合的投资者的投资工具！上证50etf股指期权：主要是金融股，占63%，银行占38%。

2014年1月9日，证监会正式发布实施《股票期权交易试点管理办法》(以下简称《试点办法》)及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》(以下简称《指引》)，批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点范围为上证50etf期权，其正式上市时间为2015年2月9日。同日，上交所出台与之配套的股票期权试点交易规则等相关文件。证监会和上交所一系列规则的出台，标志着股票期权规则体系基础框架搭建完毕。

上交所在此次试点中仅选择上证50etf作为期权合约标的，合约类型分为认购期权和认沽期权两种。选取上证50etf作为试点标的是因其规模较大，交易活跃可在一定程度上抑制过度投机。上证50etf期权:是在未来某特定时间，以特定价格买入或者卖出上证50指数交易开放性指数基金的权利和合约。

1.eft期权是指一种在未来某特定时间，以特定价格买入或者卖出的交易开放性指数基金的权利和合约。在全球交易所上市型衍生品市场中，新世纪以来发展最为迅速的非etf期权莫属。截至2012年，诞生不足15年的etf期权在场内股权类衍生品中的交易比重已超过10%。2.交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（exchangetradedfunds，简称“etf”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

上证50ETF期权手续费:在手续费方面，目前各家券商费用相差悬殊，有7元、10元行权、20元不等。而一张期权手续费用，中国结算公司收取0.3元，经手费2元，行权0.6元，其余费用都将属于券商。股票期权与期货合约的区别主要有以下几方面：（1）当事人的权利和义务不同。股票期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享受权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。

（2）收益风险不同。在期权交易中，投资者的风险和收益是不对称的。具体为，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险）而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益（以所获得权利金为限）而其潜在风险可能无限；然而，期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。（3）保证金制度不同。

在股票期权交易中，期权卖方应当支付保证金，而期权买方无需支付保证金；在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。（4）套期保值与盈利性的权衡。投资者利用股票期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的证券价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利；投资者利用期货合约进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

2、50etf期权和期货有什么区别？

50ETF期权是单向合约，期权的买方在支付了权利金之后，可以选择履行或者不履行买卖合约的权利，但是不需要承担义务。期货是不一样，期货是双向的合约，买卖双方都有期货合约到期交割的义务，如果不想要交割，就需要在有效期内进行对冲。这是两者的一个区别。

衍生工具是一种金融工具，其价值取决于标的资产的价值，可以是股票、货币、商品或债券等。衍生工具有四种，即期货、期权、远期和互换。这四种衍生产品都有其独特的特点。

现在，为了看看期货及期权，让我们先来看看这两种情况：期货：期货合约是指期货双方在未来某一时间以确定的价格出售或购买某一资产的协议。这种合同对于那些现在没有钱买合同但可以在某一日期购买合同的人是有用的。中证指数有限公司交易者在现金市场上以较低的价格购买股票，然后在期货市场以较高的价格出售股票以赚取利润，反之亦然。

这里的中心思想是利用两个市场之间的价差。期货合同对买方和卖方都有义务在固定日期完成合同。这些合同可视为特殊类型的远期合同。

期权：期权合同赋予买方权利，但不赋予买方义务。作为买方，你可以选择让期权买入或看跌期权失效。卖方有义务遵守合同。有两种类型的期权：看涨和看跌期权。

“Calls”赋予买方权利，但不是在给定的未来日期或之前，以给定的价格购买一定数量的基础资产的义务。‘Puts’赋予买方权利，而不是在给定的未来日期或之前以给定的价格出售一定数量的基础资产的义务。如果期权合同的买方选择行使购买期权，卖方必须遵守。现在，让我们看看期权和期货之间的区别：期货合同规定买方有义务履行合同，而在期权合同中，买方没有买卖的义务。

与期权中证指数有限公司相比，期货需要更高的支付幅度。期货合约为投机者所青睐，期权合约则为套期保值者所青睐。期货是无限利润，潜在损失工具和期权合约是无限利润，有限损失工具。

希望所有这些信息有助于理解这些类型之间的区别。

3、50ETF期权是要在信用账户里做吗

策略家APP是一款专注50EFT期权交易平台的金融软件，和券商联合合作，同时受到第三方证券监管，保障交易资金安全的。不是做空工具上证50etf期权标的是证50交易型开放式指数证券投资基金（“50etf”）。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

上证50指数才是由成份股构成，上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成分股，调整时间与上证l80指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般情况不超过l0%。样本调整设置缓冲区，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保留。

（最新成份股情况请到中证指数有限公司官网查询）上证50etf期权合约基本条款合约标的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50etf”）合约类型认购期权和认沽期权合约单位10000份合约到期月份当月、下月及随后两个季月行权价格5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）行权价格间距3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元行权方式到期日行权（欧式）交割方式实物交割（业务规则另有规定的除外）到期日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）行权日同合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30交收日行权日次一交易日交易时间上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间）下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）委托类型普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型买卖类型买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型最小报价单位0.0001元申报单位1张或其整数倍涨跌幅限制认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min[（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％熔断机制连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段开仓保证金最低标准认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓开仓保证金＝min[合约前结算价+max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位维持保证金最低标准认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位认沽期权义务仓维持保证金＝min[合约结算价+max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位。

4、50etf期权杠杆哪里看

上证50ETF期权看涨或者看跌合约，合约单位10000份，这个是ETF指数期权，跟踪的是上证50指数，标的物为上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”），实物交割（业务规则另有规定的除外）手续费详询你要开户的公司，各家收费不同第一条个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（四）具有本所认可的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；（六）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（七）本所规定的其他条件。个人投资者参与期权交易，应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估（以下简称“综合评估”）。第二条普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（二）净资产不低于人民币100万元；（三）相关业务人员具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（四）相关业务人员具有本所认可的期权模拟交易经历；（五）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（六）本所规定的其他条件。第三条除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行综合评估：（一）商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；（二）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；（三）监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。

第二节综合评估基本要求第四条期权经营机构应当制定期权投资者综合评估的实施办法，选择适当的投资者参与期权交易。期权经营机构应当及时将投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，报本所备案。第五条期权经营机构应当对投资者是否符合本指引规定的参与期权交易的条件进行核查。第六条期权经营机构应当对个人投资者的基本情况、投资经历、金融类资产状况、期权基础知识、风险承受能力和诚信状况等方面进行综合评估。

投资者应当如实提供有关综合评估的证明材料，并保证证明材料的真实、准确、完整。第七条期权经营机构应当通过评估问卷等方式，对客户的风险承受能力进行专项评估。期权经营机构应当向客户明确告知评估结果，提示其审慎参与期权交易，并对提示情况进行记录、留存。第八条期权经营机构应当要求客户进行现场开户，试点期间不得采取见证开户、网上开户及其他开户方式。

第九条期权经营机构应当将客户提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、投资者的知识测试成绩单和综合评估表、风险承受能力评估材料以及风险揭示书等资料，作为开户资料予以保存。第三节期权投资者知识测试第十条期权经营机构应当按照本指引要求开展期权投资者知识测试（以下简称“知识测试”），测试成绩用于投资者交易权限级别的核定和期权基础知识的得分评估。第十一条投资者本人参加并通过相应等级的知识测试的，可以按照本指引第三章的规定以及期权经纪合同的约定，向期权经营机构申请相应等级的交易权限。

普通机构投资者指定的相关业务人员，应当参加本所认可的相关知识测试。第十二条个人投资者应当逐级参加知识测试，未通过前一等级考试的，不得参加后一等级的考试。第十三条知识测试应当在期权经营机构营业场所内进行。

测试完毕后，期权经营机构应当为投资者打印成绩单并盖章。投资者本人和普通机构投资者指定的相关业务人员，应当在成绩单上签字。期权经营机构客户开发人员不得兼任知识测试组织人员。第十四条知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户。

第三章投资者分级管理第十五条期权经营机构应当根据本指引的规定，对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理。期权经营机构应当在期权经纪合同中载明个人投资者分级管理的具体标准、程序和要求，并就分级管理事宜向个人投资者进行充分说明。第十六条个人投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。第十七条具有一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（二）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（三）对所持有的合约进行平仓或者行权。

第十八条具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）一级交易权限对应的交易；（二）买入开仓。第十九条具有三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易：（一）二级交易权限对应的交易；（二）保证金卖出开仓。第二十条个人投资者申请各级别交易权限，应当在相应的知识测试中达到规定的合格分数，并具备相应的期权模拟交易经历。第二十一条个人投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求的，可以向期权经营机构申请调高其交易权限。

出现前款规定情形的，期权经营机构应当严格按照本指引的规定，对申请进行审核；申请符合本指引规定以及期权经纪合同约定的，可以对其交易权限进行调整。第二十二条个人投资者可以向期权经营机构申请调低其交易权限，期权经营机构应当根据其要求调至相应级别。第二十三条期权经营机构应当通过电话、电子邮件、网络、营业部现场交流等方式，动态跟踪投资者开立衍生品合约账户时提供的基本信息，持续了解投资者的基本情况、财务状况以及期权交易参与情况等信息。

投资者提供的基本信息发生变化的，应及时告知期权经营机构。期权经营机构发现客户提供的联络方式等重要信息发生变化的，应当及时了解并更新。第二十四条期权经营机构应当根据对客户情况的动态跟踪和持续了解，至少每两年对所有已开户的客户的交易情况、诚信记录、风险承受能力等进行一次全面评估，判断其是否符合适当性管理以及交易权限分级管理的相关要求。

评估结果应当予以记录留存。第二十五条期权经营机构发现客户的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的，或者出现期权经纪合同中约定的调低交易权限的情形的，可以自行调低客户交易权限。第二十六条期权经营机构调整客户交易权限的，应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对客户进行提示，并对相关告知和提示材料予以记录留存。

期权经营机构自行调低客户交易权限的，还应当至少提前三个交易日通过纸面或者电子形式告知客户并予以记录留存。第二十七条期权经营机构调整客户交易权限级别的，客户应当按照调整后的交易权限进行期权交易。第二十八条期权经营机构应当根据客户交易权限的分级结果，采取适当方式对客户的期权交易委托指令进行前端控制，对不符合交易权限的交易委托予以拒绝。第二十九条期权经营机构应当参考投资者适当性评估结果，对享有不同交易权限的客户制定相应的服务方案和管理流程，在期权投资咨询、资产管理、投资者教育等方面提供有针对性的服务，引导客户理性投资。

第三十条期权经营机构为客户核定或者调整交易权限分级结果后，应当按照本所要求的时间和格式，将客户的名单及分级结果提交本所。第四章投资者教育第三十一条期权经营机构应当建立期权投资者教育工作制度，设置期权投资者教育专岗，加强对客户期权知识的培训和指导，并根据客户的不同需求和特点，对期权投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。第三十二条期权经营机构应当在公司网站及营业部现场，开设期权投资者教育专栏，并持续利用柜台交易系统、电子邮件、短信等有效方式，全面介绍期权知识，宣传期权法律、法规、规章与业务规则，充分揭示期权交易风险。

第三十三条期权经营机构应当在公司网站建立与本所投资者教育网站期权投教专区的链接，并根据需要或本所要求，及时向客户发布本所提供的有关期权投资者教育的相关资料。第三十四条期权经营机构应当将本所发布的与期权相关的市场通知、风险提示、停复牌公告等重要信息，通过公司网站、柜台交易系统等有效方式及时向客户发布。第五章附则第三十五条期权经营机构根据本指引的规定对相关记录进行留存的，相关记录保存期限不得少于20年。

5、50etf沽3月2200是什么意思

3月份到期的行权价为2.200元的上证50ETF期权看跌合约（指数期权），合约单位10000份，跟踪的是上证50指数，标的物为上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”），实物交割（业务规则另有规定的除外）。“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。（六）合约编码。

合约编码用于识别和记录期权合约，唯一且不重复使用。上证50etf期权合约编码由8位数字构成，从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。（七）合约交易代码。

合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。