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2020年期权交割日(股指期货的交割日是哪一天)_

作者:yx1898发布时间:2021-04-07分类:股票配资平台浏览:311


导读:1、3月26日是股票期权交割日,股票会下跌吗会下跌交割日是什么意思?就是指交易双方同意交换款项的日期。就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。如不想...

1、3月26日是股票期权交割日,股票会下跌吗

会下跌交割日是什么意思?就是指交易双方同意交换款项的日期。就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。如不想进行交割,必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。根据芝加哥期货交易所规定,交割日为交割过程内的第三天。

合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书,连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。而中金所规定每个月的第三个周五是股指期货的交割日,如2013年5月21日,周五,是股指期货1005合约的交割日,之前业内人士普遍认为市场不会出现交割日效应,从20日期现走势趋近以及5月合约持仓持续缩减的情况看,这一判断显然有其合理性。股票期权交割日股票会下跌。

从历史上看,如果在交割日之前的持仓一直不减少,并且近远月价差有异动,那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”,而且发动方往往是占据优势的一方,大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说,在股指期货结算日,目标指数的成交量和波动率显著增加的现象,这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算,而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望,在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。由于我国证券交易法规定不能卖空股票,套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现,套利交易者卖出股指期货,买入现货。

对于期货到期日仍持有现货的套利者,需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多,同一时间内的卖压就会集中出现,对指数产生下跌压力。对于套期保值者,在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去,因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力,而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展,以达到获利或者减少损失的目的,因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。

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2、A股个股期权合约行权日(到期日,交割日)是多少

A股个股期权合约行权日,根据股票期权计划可以购买股票的价格,一般为股票期权授予日的市场价格或该价格的折扣价格,也可以是按照事先设定的计算方法约定的价格;“授予日”,也称“授权日”,是指公司授予员工上述权利的日期;“行权”,也称“执行”,是指员工根据股票期权计划选择购买股票的过程;员工行使上述权利的当日为“行权日”,也称“购买日”期权合约到期行权日是指期权买方能够行使权利的最后一日。期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三,该日为国家法定节假日、上交所休市日的,顺延至下一个交易日。A股个股期权合约交割日:就是指交易双方同意交换款项的日期。

就期货合约而言,交割日是指必须进行商品交割的日期。如不想进行交割,必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。任何市场中的金融创新,必以盈利为动机,通过突破现有的金融体制、创设新的工具和产品,获取潜在利润。金融创新与金融危机并没有必然的联系。

但长期放任的、或监管不利的金融创新,会使风险较大的产品有机会和时间层层转化成风险更高的产品,风险在流转过程中数倍、甚至数十倍被放大,最终超过了金融主体所能承载的风险抵御能力,从而给危机埋下伏笔。这种风险一旦在任何一个环节出现疏漏,必殃及其它环节,直至整个金融系统风险爆发,造成大部分金融指标如短期利率、货币资产、证券、房地产、商业破产数和金融机构倒闭现象等急剧恶化,酿成危机。这也是本次始于美国的金融危机的根源。

怎样看待金融危机中的金融创新?是否危机来临了,我们就应停止一切创新?大多数人的回答显然是否定的。其实,美国政府在危机中采取的救市措施,相对于其一贯倡导的让市场按照自身规律运行的信条,又何尝不是一次创新?市场经济体制下,资本必然坚持寻求其实现增值的新途径,创新也就不是任何力量能够抵御的。符合市场内在发展规律的创新,应该坚持予以鼓励和支持。当然,政府监管必不可少。

股指期货在国际市场上运行已久,其对股票市场的风险缓冲作用在本次危机中表露无疑。即便是酝酿中的沪深300指数期货,其风险释放效应也在仿真运行中得以体现。首先是运用股指期货对现货市场投资进行风险对冲。假设某机构投资者持有市值为100亿元的沪深300成分股组合,β系数为1。

当沪深300指数从6000点跌至2000沪深300点,其股票组合亏损67%,即减至33亿。在股市目前只允许单边操作的情况下,尽管不断卖出平仓也能释放风险,但对本身和整个市场都会产生不小的冲击。如果运用股指期货进行套期保值,在6000点预计行情下跌时,卖出相应数量的沪深300期指合约;当跌至2000点时,买入指数期货,减少投资组合的总损失。

其次,期货市场的许多制度设计,也为这个市场自身的风险管理提供了保障。2008年11月10日和11月13日,if0906合约出现单边市,并且连续两日累计涨幅超过了16%。收市后,交易所对该合约实行强制减仓,及时释放风险。

此类特殊的风险防范措施,在股票市场上根本不可能推行,但在期货市场中却被广泛运用多年。所以,在美国次贷危机影响范围日趋广泛的过程中,推出a股市场的股指期货,是满足投资者风险对冲需求、保护市场健康发展必不可少的创新举措。

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3、a股期权下次什么时侯交割

股票期权合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)合约行权日同最后交易日(E日)。行权交割为E+1日(对被行权者,E+1日可准备标的证券;对行权者,行权证券E+1日日终到账,T+2可卖出)。而中国的股指期货交割日是合约交割月的第3个星期五。股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

金融期货合约的规定都是通过金融期货交易所制定的。没有什么特别规律。根据《沪深300股指期货合约》(征求意见稿)中规定,最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五,遇国家法定假日顺延”。

根据计算,每月的第三个周五基本都在当月中旬,有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。

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4、为什么股指期权需要采用现金交割

根据境外经验,与股指期货到期前大量减仓明显不同,股指期权到期前市场上持仓量无递减特征。大量的市场参与者有持有期权到期的需求,使得期权交割制度对投资者尤为重要。期权产品两类交割方式在全球期权市场上,期权交割方式分为现金交割和实物交割两类。期权现金交割,顾名思义,是指对到期未平仓的期权合约,以现金支付的方式来完成合约,并用交割结算价来计算交割盈亏。

考虑到保护投资者权益和促进市场理性操作,境外市场普遍采取了以交易所代客户自动行权的制度。投资者应考虑到每个期权经纪商的手续费不同,可能因行权收获小于手续费支出导致自动行权亏损。对此交易所可以设置客户放弃行权申请的制度。期权实物交割,是指对到期未平仓的期权合约,期权卖方将标的物以行权价格交割给期权买方,以实际标的物进行交割的方式来完成合约。

期权的实物交割多用于个股期权,当看涨期权被行权后,期权的卖方需要把股票仓位交割给期权的买方。而股指期权实物交割需要交割一篮子股票,操作复杂且成本较高,可行性较低。

5、为什么这么注重股指期货交割日?

股指期货交割日是合约的最后权益日,没有平仓的单子都在这天做现金交割。股指交割日当天一般波动会比较大,所以要注意些:1、找投资经验丰富的老师学习。2、认真研究自己喜欢的品种。

3、分散买进边买边学。4、学会止损,严格要求自己执行。5、学会逆向思考。期货合约代码通常四位数,前两位是年份后两位是月份,比如if1005就是2010年5月份交割的合约,期货都是这样的,有交割日,大豆,棉花等期货都有,他和股票不一样,但其实等于股票的退市,不过只有业绩不好的股票才退市。

你可以看f10里面有说明的。还有割日魔咒一说,在境内金融期货尚为空白的前几年,则因新加坡交易所(sgx)抢先推出a50指数期货“交割日魔咒”一说盛行一时,并以此解释沪深股市2007年“2·27”、“5·30”等数次大跌行情。事实上,标的为境内前50名流动性最好上市公司的a50指数期货,于2007年11月将乘数由每点10美元缩小为1美元即相当于1拆10之前,其当年2月、5月的月度总成交量也分别仅有731手、832手,而2008年12月后更是一直有价无量。

即主要针对投资境内股市qfii设计的a50指数期货,因其缺乏坚实的成交量基础而仅为“炒作题材”而已。不过,在刚推出台湾加权股价指数期货不久的台湾期货交易所,于2000年11月确实发生过投机资金打压结算价,从而导致“国安基金”遭受巨额的损失。但台湾期交所于2001年11月将最后结算价的计算由开盘价更改为开盘15分钟内指数成份股成交量的加权平均价,此后到期日效应明显减弱。

另外,在上世纪末的东南亚金融危机中,香港特区政府为抵抗索罗斯为首的国际对冲基金对当地外汇、股票市场的冲击,也在恒生指数期货到期日在到期合约及后续合约上与后者展开了最后的决战,导致价格波动激烈。这些并非空穴来风的股指期货市场上的“交割日魔咒”,不难发现多发生于由境外资金主导的台港等股指期货市场上,而在欧美金融期货市场上这种“交割日效应”已较少见。".股指期货的交割日,一般来说对大盘会产生一个交割日效应,或者也叫到期日效应,交割日魔咒等等。所谓""交割日魔咒"",就是指在股指期货结算日当天,期货和现货的成交量和波动率都会显著增加。

其产生原因是由于股指期货采用现金交割,套利交易、移仓交易都会在同一天发生,造成现货市场波动。最为明显的表现就是,现货市场出现大幅下跌。.交割日魔咒即是“到期日效应”,这在海外市场普遍存在,在成熟市场,经常会出现“三重巫效应”,也就是在股指期货,期权到期时发生的不同于往常的一些交易现象。相关研究发现:在所有指数衍生品合约同时到期日的最后1小时,会出现异常大的交易量和较小的股价波动。

在到期日收盘前的最后半小时,S&P500股票的交易活动显著降低,在到期日开盘阶段显著增长。.关注股指期货的交割日,主要是回避风险,以免突然发生大幅度波动而没有做好准备去应对。"。

股指期货的交割日,一般来说对大盘会产生一个交割日效应,或者也叫到期日效应,交割日魔咒等等。所谓"交割日魔咒",就是指在股指期货结算日当天,期货和现货的成交量和波动率都会显著增加。其产生原因是由于股指期货采用现金交割,套利交易、移仓交易都会在同一天发生,造成现货市场波动。

最为明显的表现就是,现货市场出现大幅下跌。交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约,如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

交割日:-交易双方同意交换款项的日期根据芝加哥期货交易所规定,交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书,连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。期货中的交割就是你的期货合约到期了,要进行实物交收。

就是期货合同到期了,要按合同上规定律行职责,卖出方要交出货来,买方要付出全部货款。一般用于法人!交割日魔咒即是“到期日效应”,这在海外市场普遍存在,在成熟市场,经常会出现“三重巫效应”,也就是在股指期货,期权到期时发生的不同于往常的一些交易现象。相关研究发现:在所有指数衍生品合约同时到期日的最后1小时,会出现异常大的交易量和较小的股价波动。

在到期日收盘前的最后半小时,S&P500股票的交易活动显著降低,在到期日开盘阶段显著增长。值得一提的是,在我国正式推出股指期货前,新加坡抢跑推出了新华富时A50股指期货,即便是远在万里,a50期货交割日时照样对A股形成了冲击。其中,在上轮牛市中投资者记忆深刻的几次暴跌,如“2·27”、“5·30”和“6·27”等在一定程度和新加坡新华富时A50指数期货合约的到期交割有关。A50与上证50指数高度相关,其交割日对A股的冲击为其赢得了“A50魔咒”的雅号根据相关规定,各国股指期货的最后结算价确定方法可以分为单一价和平均价两种方式,而我国股指期货交割结算价为沪深300指数最后交易日的最后2小时的算术平均价,相比单一价,到期日效应相对较弱。

不过,持有现货的套利者需要到期日按照期货结算价格出清股票才能完成套利。如果套利交易者比较多,同一时间内现货市场的抛压就会集中出现,对现货指数形成下跌压力。从历史上看,如果在交割日之前的持仓一直不减少,并且近远月价差有异动,那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”,而且发动方往往是占据优势的一方,大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说,在股指期货结算日,目标指数的成交量和波动率显著增加的现象,这就是股指期货交割期的到期日现象。

到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算,而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望,在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。由于我国证券交易法规定不能卖空股票,套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现,套利交易者卖出股指期货,买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者,需要按照期货结算价格出清股票。

如果套利交易者比较多,同一时间内的卖压就会集中出现,对指数产生下跌压力。对于套期保值者,在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去,因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力,而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展,以达到获利或者减少损失的目的,因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。在以上所述的不同因素影响下,股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。

根据统计,股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高;以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。从统计结果来看,股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。对于一些股票的投资者,股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。

同样,在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量,在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加,如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大,这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。为了避免结算价格被操纵,中金所将到期日股指期货交割结算价定为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价,并有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

由于时间跨度较大,成分股票权重比较分散,大大降低了被操纵的机会。同时,中金所将股指期货的结算日定为每月第三个星期五,避开了月末效应、季末效应等其他可能引起现货波动的因素。中金所在制度上对股指期货的到期日效应的影响做了充分考虑,但究竟股指期货的到期日效应对现货的影响有多大,需要市场来证明。从五月份合约的交割期来看,我们的IF1005到期交割日五月二十一号星期五这天,凌晨的美盘纳斯达克等都收了一根大阳线,上证低开高走较上一交易日涨27.5,深证同样低开高走,较上一交易日涨263.52。

交易量于均有增加。基本上说,05合约的交割,对市场产生了一定影响,但可以沪深300说影响很小。05合约在星期五的时候,持仓量只有四百八十多手了,毕竟推出才一个月,做的人少,盘子太小了,所以,国内第一次的股指期货交割日,没有出现明显的交割日效应。