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2008年金融危机起因(金融危机中的暴富机会)_

作者:yx1898发布时间:2021-06-18分类:股票配资平台浏览:330


导读:1、2008年金融危机原因(简洁)!!!就是美国人把一些买房子的抵押证明搞成了证券在金融业流通,还被无耻的评级机构评为高信用等级证券,结果他们是过高估计了美国...

1、2008年金融危机原因(简洁)!!!

就是美国人把一些买房子的抵押证明搞成了证券在金融业流通,还被无耻的评级机构评为高信用等级证券,结果他们是过高估计了美国老百姓的还款能力,当很多人还不起房贷的时候,这个证券就成了垃圾,而拥有垃圾证券的人就遭受了损失,有的银行甚至倒闭,在全球化的背景下,华尔街金融风暴得以不断向全球蔓延。

2008年金融危机起因(金融危机中的暴富机会)   股票配资平台  第1张

2、2008年金融危机爆发的原因

美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的,深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题。金融秩序与金融发展、金融创新失衡,金融监管缺位,是美国金融危机的重要原因。一个国家在金融发展的同时要有相应的金融秩序与之均衡。

美国在1933年大危机以后,出台了《格拉斯-斯蒂格尔法》,实行严格的分业监管和分业经营。在随后近60年里,美国金融业得到了前所未有的发展,但在其高速发展的同时,金融市场上的不确定性相应增加。1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》,推行金融自由化,放松了金融监管,并结束了银行、证券、保险分业经营的格局。

此外,金融生态中的问题,也助长了金融危机进一步向纵深发展。金融生态本质上反映了金融内外部各要素之间有机的价值关系,美国金融危机不仅仅是金融监管的问题,次贷危机中所表现出的社会信用恶化、监管缺失、市场混乱、信息不对称、道德风险等,正是金融生态出现问题的重要表现。从1999年开始,美国放松金融监管使金融生态环境不断出现问题。

金融衍生品发生裂变,价值链条愈拉愈长,终于在房地产按揭贷款环节发生断裂,引发了次贷危机。华尔街在对担保债务权证(cdo)和住房抵押贷款债券(mbs)的追逐中,逐渐形成更高的资产权益比率。各家投行的杠杆率变得越来越大,金融风险不断叠加。

美国金融危机的另一原因还在于美国经济基本面出了问题。20世纪末到本世纪初,世界经济格局发生了重大调整,世界原有的供需曲线断裂,出现了价格的上升。美国采取了单边控制总需求的办法,使得原有的供给缺口不断扩大,物价持续上升,就业形势出现逆转,居民收入和购买力下降。过去60年,美国经济增长和国内消费超出了本国生产力的承受能力。

一方面,美国在实体经济虚拟化、虚拟经济泡沫化的过程中,实现不堪重负的增长;另一方面,美国把巨额的历史欠账通过美元的储备货币地位和资本市场的价值传导机制分摊到全世界。这增加了美国经济的依赖性,动摇了美国经济和美元的地位和对它们的信心。次贷危机之前美国政府出台的一系列限制进出口的法案和政策,是导致经济环境走弱的重要因素。

在进口方面对发展中国家制造各种贸易壁垒,在出口方面又对技术性产品设限,这些政策直接推动了美国物价的上升,减少了美国的就业机会,抑制了国内的经济创新动力,这也是金融危机爆发的重要诱因。

2008年金融危机起因(金融危机中的暴富机会)   股票配资平台  第2张

3、2008年金融危机的起因

美国前4大投资银行的雷曼兄弟与美林证券,分别爆出变局,前者申请破产保护,后者被美国银行收购。此一全球飓风立刻席卷全球股市,接著美国最大保险集团的AIG也面临流动性危机,幸好美国联准会(FED)决定拿出850亿美元取得80%AIG股权来挹注资金。这场风暴不但蔓延至欧洲,以英国情况最危急;同时,也使俄罗斯股市在本上周内已暴跌25%。今年以来,包括第五5大券商贝尔斯登岌岌可危,房地美、房利美的「二房」风暴,最后以财政部入资来解决。

紧接著美林、雷曼兄弟、AIG,目前,美国前五5大投资银行,仅高盛暂时幸免,摩根史坦利也在寻求资金充沛的银行合作,以求安然度过难关。在英国则有最大房贷公司HBOS也受到波及。这些发展说明即使贵为投资机构的龙头,也照样面临被断头的命运。

其实,这一连串的事件,正是次级房贷的后续发展,源头就是导因於房地产市场与金融市场这两个循环的交互影响,形成了金融体系的系统性风险。也因为金融机构彼此之间透过金融商品、金融市场的串连,而达到互相牵动难以切割的局面,只要当中有一部分出问题,就可能迅速蔓延至其他机构,这种系统性的牵连,正是FED与美国财政部不能坐视不管的原因。今年以来美国政府总计已投入9000亿美元来处理相关问题:AIG动用850亿美元,「二房」各1000亿美元,3000亿美元交联邦住宅管理局,融通摩根大通银行870亿美元与290亿美元,前者为挽救雷曼兄弟旗下公司,后者则为了贝尔斯登。

此外,至少又融通了2000亿美元给部分银行。看了这一长串的名单,真的会被金融风暴的复杂性、严重性给搞糊涂,也许只知道风暴强大,但为什麼会演变成这一局面,恐怕就不太能理解了。其实,今日的风暴,远因肇始於1980年代,当时由於70年代面临石油危机,造成战后所建构的国际金融体系,如世界银行、国际货币基金的基石动摇,进而使石油进口国遭遇结构性贸易逆差,石油生产国拥有庞大油元。

国际金融市场的正常运作出了问题。於是而有一系列金融自由化的运动。金融自由化就是让资金在国际间自由流动,以解决国家间、区域间的不平衡。这当中产生了许多的管制松绑与金融创新,也就是证券化与证券商品的兴起。

取代传统借贷的商业银行模式,这也是投资银行业能大幅成长的原因。在资金积累与人口结构老化所带来庞大的退休基金,形成庞大资金在国际间快速移动,也是各国股汇市高度连动的基础。在资金长期过剩的背景下,市场利率趋降,更进一步刺激投机性资金需求,包括股市与房市,再加上各国央行一旦面临投资钝化,包括股市和房市,就会进一步以利率政策来做反向刺激。而低利固然维持房市、股市荣景,但也逼使庞大的基金经理人要另辟路径寻求较高的报酬,於是各种衍生性金融商品应运而生。

整个衍生性、结构性商品的概念就是把各种不同风险系数的贷款资产,用极为复杂的加权、杠杆作为运算,得出高出一码、两码报酬的金融商品。只要产品一出,透过庞大行销通路立刻为全球金融机构与投资人所选购。一旦爆发次级房贷这样的风险,原有投资人纷纷要求赎回,这些大的投资银行就像商业银行面临挤兑,立刻就会面临流动性危机而无法支撑。

因此,欲根本性解决此一问题,应该从市场、制度、系统上做根本的改革,否则在金融自由化的前提下,各国金融危机无法隔绝,彼此连动,致使金融风暴犹如海上的台风、飓风一样,只要气压形成,就难免造成灾害。从这个角度,或可探寻金融风暴的根本原因。本次金融危机起源于美国,金融危机原因:信用扩张,虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因.次贷危机是导火线.实际次贷债券只有6000亿美元,引发了这么大的金融危机,全是由于跟风即人们的心理预期造成的.羊群效应,它是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者,他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。更深层次(1)超前消费长期积累酿成的恶果。

美国长期盛行超前消费,鼓励人民买房子、买汽车、买高档消费品,银行为追求高额利润,向居民发放这样那样的信用卡,鼓励超前消费。“用明天的钱为今天享受”。“让美梦提前到来,让美梦成真。“能挣会花是时代的骄子”。

说得天花乱坠,这种超前消费,在若干年中也曾带来暂时的繁荣。但这种预支未来购买力的行径,毕竟是“寅吃卯粮”,存在泡沫,一时的繁荣,带有虚幻的色彩。一旦经济不景气,出现大批失业者,还不出欠款,消费者的支付能力急剧下降,美国次级债凸显于世人面前,银行呆帐成堆,一些投资银行面临破产境地。(2)美国的银行为高薪所累。

美国银行业长期来养尊处优,似乎是“天之骄子”。高层领导皆是高薪,年薪数百万美元比比皆是,中等白领阶层年薪也达数十万美元。银行业长期来由于借贷额巨大,获利甚丰,掩盖了矛盾,尽管年复一年支付高薪,但尚能过得去。

一旦债务人难以偿付债款,出现成批呆帐,形成三角债。银行始则周转不灵,继则巨额亏损。于是大批裁员。

若认真反思,高薪是过多地享用经济成果,含有剥削因素。或者说是一种“竭泽而渔”、“杀鸡取蛋”的愚蠢之举。(3)美国目前缺乏新兴的产业。美国多年来常有新兴的产业引领世界潮流。

如高速公路、汽车工业、航空业、电子通信业。如电脑的硬件软件、手机曾遥遥领先当许多国家尚处于萌芽状态,美国则已面广量大地形成产业。但近十年来,美国这些领先的产业已处于徘徊状态,而世界上许多国家正在迅猛追赶,电脑和手机等电子产业发展神速,美国的优势相对削弱,或者说正在逐渐失去优势。

5.金融危机使生产停滞,消费减少,经济发展缓慢,自然地有些企业缩减规模,有些企业倒闭,好多人下岗了.。

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4、2008的金融危机是什么原因和影响?

金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如:短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期,整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值,经济总量与经济规模出现较大的损失,经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭,失业率提高,社会普遍的经济萧条,甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。

近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。当前的金融危机是由美国住宅市场泡沫促成的。从某些方面来说,这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。然而,在金融危机之间,存在着本质的不同。

当前的危机标志信贷扩张时代的终结,这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰,此轮周期已持续了60多年。繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现,同时始终会涉及到一种偏见或误解。

这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身(reflexive)、循环的关系。如果容易获得信贷,就带来了需求,而这种需求推高了房地产价值;反过来,这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产,并期待能够从抵押贷款再融资中获利,泡沫便由此产生。

近年来,美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣,则是一个更为复杂的例子。每当信贷扩张遇到麻烦时,金融当局都采取了干预措施,(向市场)注入流动性,并寻找其它途径,刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系,也被称之为道德风险,它推动了信贷越来越强劲的扩张。

这一体系是如此成功,以至于人们开始相信前美国总统罗纳德?里根(RonaldReagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(marketfundamentalism)。原教旨主义者认为,市场会趋于平衡,而允许市场参与者追寻自身利益,将最有利于共同的利益。这显然是一种误解,因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身,而是当局的干预。不过,市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式,当时金融市场刚开始全球化,美国则开始出现经常账户赤字。

全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄,并消费高出自身产出的物品。2006年,美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.2%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件,金融市场鼓励消费者借贷。

每当全球金融系统面临危险之际,金融当局就出手干预,起到了推波助澜的作用。1980年以来,监管不断放宽,甚至到了名存实亡的地步。次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产,未来两年,发达国家资金将纷纷逆转回涌,加强当地金融机构的稳定度。

由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退,其中最为脆弱的是波罗的海三国和印度。新的金融危机将为中国经济增长带来压力,但中国资金也面临“走出去”抄底整合并购相应企业的好时机。

5、2008经济危机主要原因

主要有以下几点。一、长期的股票漏洞产生长期的股票泡沫经济。二、长期的次贷危机和长期的不良资产。

三、美国是世界上经济霸主已经动摇,美元是全世界公认的流通货币不复存在。四、美国政府印制的美元太多,造成长期的资本透支严重。五、全世界各国大量印制本国抄票,造成货币量过剩。

更严重造成世界货币体系的混乱。六、世界各国保守主义严重。七、重复建设、重复企业、重叠的抄票、重叠的次贷产生重叠的漏洞。