[中辉国际期货]海外ESG基金

美国以及欧盟正接近达成一项旨在减少欧洲对俄罗斯能源依赖的协议，以进一步孤立俄罗斯并“惩罚”其在乌克兰的军事行动。

美国国家安全顾问沙利文（Jake Sullivan）表示，最快将于周五宣布此项协议。据称，该协议的目的是确保美国向欧盟供应天然气与氢气。

沙利文表示：

“当前美国和欧盟的主要优先事项之一是降低欧洲国家对俄罗斯天然气的依赖程度，并考虑达到这一目标的路径，包括需要采取什么步骤、美国应如何协助、以及欧洲国家自身需做的事情。

在过去的较长时间里，这一直是激烈的反复讨论的重点。我们将就这个问题进行详细的讨论，特别是在周五。”

沙利文还建议将讨论的重点放在使欧洲天然气供应多样化上，他提到：

“可以期待的是，美国将寻求增加对欧盟的液化天然气供应。”

拜登已前往布鲁塞尔准备与北约、G7集团和欧盟领导人就俄乌冲突举行会议，并将于周五前往波兰，以表明美国对俄罗斯周边北约盟国的支持。

欧盟委员会主席冯德莱恩在其发表的推文中表示，会谈目标是确定美国如何为接下来两年的冬天向欧盟提供额外的天然气供应。

熟悉该协议计划的官员表示，美国不太可能保证向欧盟供应特定数量的天然气，目前也尚不清楚该安排将如何运作，或者是否包括定价协议。

目前，欧洲买家与亚洲国家均在“争抢”全球有限的液化天然气商品。

在拜登出访欧盟之前，美国财政部长耶伦（Janet Yellen）、沙利文和美国国家经济委员会主任布赖恩·迪斯（Brian Dees）本周会见了埃克森美孚公司首席执行官Darren Woods，马拉松石油公司等能源公司的高级官员，以及摩根大通首席执行官Jamie Dimon等其他大公司的领导人。

日本的可持续投资自2016年以来快速发展。GSIA数据显示，2016年日本可持续投资的资管规模为4740亿美元，占总资管规模的3.4%；2020年可持续投资规模增至2.87万亿美元，占日本资管规模的比重升至24.3%，这一比例与欧洲、美国等地区相比仍有差距。

日本对可持续发展的重视程度位于世界前列。目前，日本共754家企业为TCFD支持者，其中534家来自金融行业，数量远远领先于世界其他国家；日本共105家机构签署联合国责任投资原则（PRI），Daiwa大和资管、Sumitomo三井住友资管、Nomura野村资管分别早在2006年、2010年、2011年签署PRI，其ESG基金发展在日本领先，我们分析这三家公司的典型ESG基金产品，探索日本ESG基金的投资特征。

Daiwa：基于自己的ESG评价方法计算企业的ESG分数，作为选股和识别风险的参考；将ESG信息有机融入其公司估值模型，ESG因子最终反映在“权益成本”中，进而影响企业估值。代表基金有清洁科技股票基金、碳中和科技股票基金、女性支持基金等。

Sumitomo：四方面提高ESG投资实践：评估ESG等非财信息、行使股东权利、与企业对话ESG问题、鼓励企业加强信披。计算企业ESG分数时，综合考虑外部评级体系、三方评估和自身的分析师原创评价，对E、S和G中详细项目进行打分。代表基金有创新碳中和战略基金、全球电动车相关股票基金、全球SDGs股票基金等。

Nomura：强调ESG整合策略的应用，企业价值本质是未来自由现金流量的贴现现值，ESG因素通过影响对未来现金流的预期来影响企业估值，并且将在未来兑现为企业利润等财务数据。代表基金有ACI先进医疗保健影响力基金、世界基因组技术基金、环境领袖战略基金等。野村资管旗下Next Funds的四只ESG ETF也都在2021年至今表现不俗。

日本ESG基金投资的特征：策略选择上，日本的基金更青睐于ESG整合，分析ESG因素对原有企业估值模型的影响，对原模型进行改善；直接设置筛选条件、企业ESG表现必须达到特定标准才能入围投资组合的情况较少。根据GSIA数据，2020年日本应用最广的ESG投资策略为ESG整合，其次为企业参与和股东行动。基金资产配置上呈现出海内外并重的特点，对美国企业以及荷兰、瑞士等欧洲企业的关注度较高；行业上对信息技术、资本商品与服务、材料行业的投资较多。